Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos operan con leves avances a media mañana del lunes, en una sesión marcada por la tensión geopolítica tras la decisión del presidente Donald Trump de imponer un bloqueo naval en el estrecho de Ormuz.
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Hacia las 11:30 a.m. en Nueva York, el S&P 500 sube alrededor de 0,1%, revirtiendo pérdidas iniciales, mientras los inversionistas asimilan el impacto potencial del conflicto en Medio Oriente y el encarecimiento del petróleo. El Dow Jones cae 0,60%, mientras el Nasdaq gana 0,27%.
El repunte del crudo domina el telón de fondo de la jornada. El Brent avanza cerca de 6% y se sitúa en torno a los US$101 por barril, impulsado por el temor a interrupciones en una de las principales arterias energéticas del mundo.
La medida de Washington busca restringir el flujo de petróleo desde el Golfo Pérsico, en un contexto en el que Irán ha advertido sobre posibles represalias contra buques e infraestructura portuaria, elevando los riesgos para otros productores y para la estabilidad del suministro global.
A pesar de este entorno, la reacción de los mercados ha sido contenida en comparación con episodios recientes de volatilidad. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años se mantiene prácticamente sin cambios en torno al 3,79%.
En el frente corporativo, el inicio de la temporada de resultados introduce un factor adicional de análisis para los inversionistas. Las acciones de Goldman Sachs (GS) caen alrededor de 3% tras presentar ingresos por debajo de lo esperado en su división de renta fija, divisas y materias primas, lo que opacó un desempeño récord en el negocio de acciones.
El desempeño del banco marca un comienzo mixto para el periodo de reportes, en el que el mercado buscará señales sobre el impacto del conflicto bélico, la disrupción tecnológica y las condiciones financieras más estrictas.
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Las proyecciones actuales, recopiladas por Bloomberg, apuntan a que las utilidades del S&P 500 crecerían cerca de 12% interanual en el primer trimestre, un respaldo que, según algunos estrategas, ha contribuido a evitar caídas más profundas en la renta variable.
En ese sentido, el estratega de Morgan Stanley (MS), Mike Wilson, considera que la solidez de las ganancias corporativas podría seguir amortiguando el impacto del conflicto, sugiriendo que los inversionistas deberían estar preparados para incrementar exposición al riesgo incluso si persisten las tensiones con Irán.
Mary-Sol Michel, directora de gestión discrecional de carteras de Swiss Life Banque Privée, señaló a Bloomberg que “el mercado interpreta el bloqueo como una herramienta de negociación”, y destacó que el impacto sobre la renta variable ha sido moderado en comparación con lo que se podría haber anticipado.
No obstante, el mercado sigue evaluando un panorama complejo. Clark Bellin, presidente y director de inversiones de Bellwether Wealth, señaló que los inversionistas han tenido que “volver a la mesa de dibujo para reevaluar el valor justo de las acciones, ahora que está claro que no hay un final cercano para el conflicto en Medio Oriente”, advirtiendo que este proceso de reajuste suele venir acompañado de episodios de volatilidad.
El encarecimiento del petróleo, sumado al reciente repunte de la inflación en Estados Unidos durante marzo, también está modificando las expectativas en los mercados de renta fija. Los operadores reducen las apuestas a recortes de tasas por parte de la Reserva Federal este año, con los mercados monetarios asignando menos de un 20% de probabilidad a una baja hacia diciembre.
Este cambio refleja la preocupación de que un shock energético prolongado termine trasladándose a precios al consumidor y limite el margen de maniobra del banco central.
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La subida del petróleo coincide con un deterioro en la oferta global. La OPEP reportó una caída de 7,88 millones de barriles diarios en su producción durante marzo, hasta 20,79 millones, el mayor descenso en décadas. Este ajuste refleja interrupciones en países clave como Irak, Arabia Saudita y Emiratos Árabes Unidos, lo que refuerza la presión alcista sobre los precios de la energía y alimenta temores de una nueva ola inflacionaria a escala global.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar inició la semana con un sesgo alcista moderado en medio de una renovada tensión geopolítica en Medio Oriente. El índice DXY avanzaba tras el fracaso de las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán, en un entorno donde el mercado energético reacciona a la posibilidad de una restricción efectiva de las exportaciones iraníes.
Chris Turner, estratega de mercados de ING, señala que “si la Marina estadounidense demuestra ser eficaz en frenar estas exportaciones, los clientes asiáticos tendrán que competir por el suministro global de petróleo, lo que resultará en precios de la energía más altos”.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina ceden. El peso colombiano (USDCOP) avanza, mientras que el peso chileno (USDCLP), el real brasileño (USDBRL), el peso mexicano (USDMXN) y el argentino (USDARS) caen.
De cara a los próximos días, la atención del mercado se desplazará hacia la posibilidad de posturas contractivas por parte de los bancos centrales, justo la semana en la que se realizan las reuniones de primavera del Fondo Monetario Internacional. Para Turner, este enfoque podría tener implicaciones negativas para el dólar, “en la medida en que los responsables de política monetaria en Europa y Asia se vean obligados a adoptar un tono más agresivo que la Reserva Federal”.
Las noticias corporativas del día:
- Bill Ackman inició el proceso de comercialización de la OPI conjunta de Pershing Square Capital Management LP y su fondo cerrado Pershing Square USA, en una operación que podría recaudar entre US$5.000 millones y US$10.000 millones, con precio estimado de US$50 por acción y debut previsto para el 28 de abril.
- Los bonos de Falabella (FALAB) registraron un fuerte repunte tras la mejora de calificación a grado de inversión por parte de S&P, consolidando su recuperación como “rising star” luego de haber sido degradada, impulsada por una reestructuración liderada por Enrique Ostalé que incluyó la venta de activos por US$1.000 millones y una reducción significativa del apalancamiento desde más de 7 veces a 1,3 veces EBITDA.
- Roblox (RBLX) anunció nuevas cuentas segmentadas por edad, Roblox Kids y Roblox Select, en respuesta al endurecimiento global de regulaciones sobre plataformas digitales dirigidas a menores, en un contexto de creciente presión política y legal por la seguridad infantil. La compañía implementará verificación de edad obligatoria y restricciones de contenido y comunicación para usuarios menores de 16 años.
- Paramount Skydance (PSKY) enfrenta creciente presión regulatoria en Reino Unido por su acuerdo para adquirir Warner Bros. Discovery (WBD) por US$111.000 millones, tras la apertura de una fase preliminar por parte de la autoridad de competencia CMA, que evalúa el impacto en consumidores británicos antes de una investigación formal. La operación, que superó una oferta de Netflix (NFLX), crearía un gigante con estudios clave, plataformas de streaming y redes informativas, pero implica riesgos financieros relevantes.
Esta historia fue actualizada a las 11:30 ET para reflejar el desempeño del mercado.
