Los fondos con objetivos de inversión ESG (sigas en inglés de Environmental, Social, y Governance) registraron salidas por valor de 84.000 millones de dólares el año pasado, lo que supone la primera vez que el mercado mundial de este tipo de productos se ve afectado por reembolsos netos, según un informe de Morningstar Inc.
El histórico retroceso coincide con las primeras retiradas netas en Europa de productos que afirman tener en cuenta factores medioambientales, sociales y de gobernanza, según el informe. En EE.UU., mientras tanto, los fondos ESG perdieron dinero de los clientes por tercer año consecutivo, dijo Morningstar el miércoles.
“El entorno más amplio sigue siendo difícil, ya que los vientos en contra persistentes, incluidas las tensiones geopolíticas, la reacción en contra de los ESG, el retroceso normativo y los resultados mixtos, siguen pesando sobre el apetito de los inversores”, dijo Hortense Bioy, jefe de investigación de inversión sostenible de Morningstar Sustainalytics, en un comunicado.
La agenda explícitamente contraria al medio ambiente del presidente estadounidense Donald Trump pesó mucho en el tema, mientras que la incertidumbre regulatoria llevó a muchos fondos a abandonar las etiquetas ESG en Europa. Y la preocupación por el lavado verde persiste en muchas inversiones.
Las salidas de fondos en Europa, con diferencia la mayor región para la inversión ESG, alcanzaron los 20.000 millones de dólares netos el pasado trimestre, ya que los grandes inversores institucionales del Reino Unido reasignaron fondos ESG mancomunados a mandatos ESG a medida, según Morningstar. El sector de los fondos de inversión libre también está ejerciendo una fuerte presión para que el Reino Unido lo excluya de la nueva normativa climática.
Los fondos ESG pasivos registraron las primeras salidas anuales de su historia, perdiendo cerca de 35.000 millones de dólares. Los fondos de gestión activa sufrieron retiradas de 49.000 millones de dólares, incluso cuando sus homólogos no ESG registraron entradas.
El repliegue mundial de los fondos etiquetados como ESG se produce a pesar de las importantes ganancias de los valores de energías limpias, y de que las ventas de deuda verde también alcanzaron un máximo histórico. El índice S&P Global Clean Energy Transition se disparó más de un 43% el año pasado, y Jefferies Financial Group Inc. insistió en que los inversores verdes están entrando en los “días de gloria” para este tipo de asignaciones.
Las ganancias de las acciones ecológicas compensaron algunas de las salidas de capital, y los activos de los fondos sostenibles mundiales aumentaron alrededor de un 4% en el cuarto trimestre hasta los 3,9 billones de dólares, según Morningstar.
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