Bloomberg — El conglomerado brasileño CSN dijo que un grupo de bancos acordó extender a la compañía un préstamo de US$1.200 millones, aliviando las preocupaciones sobre su capacidad para hacer frente a los pagos de deuda a corto plazo.
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Se espera que la línea de crédito esté garantizada en parte por ciertos activos designados para la venta, según una presentación regulatoria. El préstamo también puede aumentarse hasta US$1.400 millones.
El préstamo servirá de apoyo a la empresa hasta que pueda obtener efectivo con la venta de activos, según la presentación. CSN también dijo que tiene la intención de utilizar los ingresos de la línea de crédito para refinanciar la deuda y pagar los honorarios y gastos relacionados.
Entre los prestamistas se encuentran Morgan Stanley (MS), Citigroup Inc (C), Crédit Agricole, HSBC (HSBC), Banco XP (XP), BNP Paribas, la sucursal del Banco do Brasil en Nueva York y el Banco Bradesco, según reza la presentación.
CSN se encontraba entre las empresas brasileñas cuyos bonos se desplomaron a principios de este año a medida que los inversores se preocupaban por el impacto de los tipos de interés más altos del país en las empresas fuertemente endeudadas.
Tras el anuncio del préstamo, los bonos en dólares de la empresa repuntaron, y las notas con vencimiento en 2028 subieron 5,95 centavos hasta 78,59 centavos por dólar, según datos de Trace, a las 10:30 en Nueva York.
“El préstamo garantizado debería respaldar la liquidez mientras la empresa ejecuta su plan de desinversiones para reforzar su estructura de capital”, escribió en una nota Josseline Jenssen, analista de Lucror Analytics.
Cia Siderurgica Nacional SA, el nombre formal del conglomerado, dijo en enero que planea desprenderse de activos clave para reducir su pesada carga de deuda. CSN había estado buscando recaudar hasta US$1.500 millones en un préstamo garantizado para pagar los bonos que vencían, dijeron el mes pasado personas familiarizadas con el asunto.
La deuda neta de la empresa aumentó un 11% hasta 41.200 millones de reales (US$7.800 millones) durante el cuarto trimestre, ampliando el ratio de apalancamiento neto de la empresa hasta 3,47 veces los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
“La firma del préstamo debería traer algo de alivio al mercado, y lo vemos como el primer paso en la dirección correcta”, dijo Nicolas Giannone, analista de Balanz UK.
“Para que la marea cambie definitivamente, primero tendremos que ver el uso efectivo de los ingresos del préstamo y, después, avances tangibles en la venta de la unidad de Cemento”, añadió.
--Con la colaboración de Rachel Gamarski y Vinícius Andrade.
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