Bloomberg Línea — Nu Colombia (Nu Holdings), que ha crecido de forma importante en el mercado colombiano con 3,4 millones de clientes y más de US$2.100 millones en depósitos, aún está lejos de replicar el auge que ha tenido el neobanco en Brasil, mercado donde ocupa el tercer lugar por número de clientes (con más de 100 millones), según el Banco Central de Brasil.
“Esto se debe a que en Brasil no hay tasa de usura", explicó a Bloomberg Línea Jonathan Malagón, presidente de Asobancaria, gremio de los bancos en Colombia. “En ese mercado prestan muchos recursos, pero lo hacen con tasas del 70% u 80%. Acá tienen una restricción de tasas máximas. Eso les pone un límite".
Malagón agregó que ese límite golpea a todos los bancos, pero especialmente a los que ofrecen créditos de consumo y tarjetas, lo que les hace difícil competir con grandes bancos colombianos que, además, tienen una presencia muy fuerte y consolidada en el mercado.
La tasa de usura en Colombia, definida como el interés máximo que puede cobrar una entidad financiera por préstamos, hoy es de 25,01% efectivo anual para créditos de consumo y ordinarios.
El indicador hace parte de una discusión de vieja data en Colombia. Aunque eliminarla trae consigo diferentes trámites regulatorios y legislativos, centros de pensamiento como ANIF y gremios como Colombia Fintech han advertido la necesidad de flexibilizarla mediante el recálculo del IBC (Interés Bancario Corriente).
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Estudios y expertos consideran que esa tasa genera consecuencias negativas como limitar el acceso al crédito y favorecer los préstamos informales. De acuerdo con un informe de ANIF y Colombia Fintech, la tasa de interés que enfrentan las personas al endeudarse con el “gota a gota” (prestamistas ilegales que operan fuera de la ley) alcanza el 382% anual, lo que lo convierte en “una opción sumamente onerosa y riesgosa”.
En contraste, las tasas estimadas de las cooperativas, bancos y microfinancieras son mucho más bajas, con promedios de 15,6%, 17,9% y 26,5%, respectivamente. Incluso, otros proveedores de crédito digital, con una tasa promedio de 29,6%, presentan costos considerablemente inferiores y permanecen por debajo del promedio de la Tasa de Usura de los últimos 12 meses.
“Para las mipymes, la situación es aún más crítica. El gota a gota representa en promedio el 8,8% del stock de deuda, con costos de endeudamiento, que alcanzan una alarmante tasa anual promedio de 666%”, dice el estudio de ANIF y Colombia Fintech.
Este tipo de financiamiento, insostenible y altamente riesgoso, es particularmente común en empresas de subsistencia y microempresas que enfrentan barreras significativas de acceso al crédito formal, refiere el documento.
Robustez de la banca tradicional
En Colombia, el sector financiero durante décadas ha sido robusto, con utilidades en 2024 por COP$105,7 billones, y conformado por bancos tradicionales de propiedad de grupos económicos con suficiente músculo financiero para apalancar su crecimiento: Grupo Cibest (Bancolombia), Grupo Bolívar (Davivienda), Grupo Aval (Banco Popular, Banco de Bogotá, Banco de Occidente y Banco Av. Villas).
Mientras en Brasil Nubank ya está en el top 3 de bancos más grandes por número de clientes, en Colombia está lejos de pisarle los talones a los líderes: Bancolombia y Banco Davivienda, que suman más de 30 millones y 24 millones de clientes, respectivamente.
Fuera del número de clientes, su fortaleza también radica en los negocios que manejan y que han administrado durante décadas. En Colombia, Nubank sólo lleva cuatro años desde su fundación.
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Por ejemplo, en el segmento de cuentas de ahorro para personas naturales, nicho con el que Nubank arrancó operaciones en el país cafetero, Bancolombia lidera la torta con un monto de COP$40,56 billones y 44,48% del segmento, de acuerdo con cifras de la Superintendencia Financiera al 29 de septiembre de 2025.
Con menos de la mitad en monto le siguen Banco Davivienda, con COP$13,95 billones y participación de 15,3%, y BBVA Colombia, con COP$9,89 billones y 10,85% de participación de mercado.
Nu Colombia aparece en la sexta posición, con COP$4,85 billones y 5,32% de la torta. Es el único neobanco que aparece en las primeras diez posiciones.
Sobre el auge que ha tenido Nubank en Brasil y su comparación frente a Colombia, Marcela Torres, gerente de Nu Colombia, expresó en una entrevista con Bloomberg Línea en febrero de este año que el crecimiento en el país cafetero ha sido muy dinámico.
“Si se ven las curvas comparativas del crecimiento de Brasil, México y Colombia de Nu, la curva de Colombia es la más acelerada cuando se normaliza por población”, dijo Torres. “Obviamente Brasil tiene una población mucho más grande y México también, pero normalizada por población, el crecimiento de Colombia ha sido más acelerado”, reiteró.
Lo que obedece, manifestó, a que en el mercado local pueden aprovechar la experiencia del neobanco en los mercados donde lleva más tiempo. “También es porque los clientes han recibido muy bien nuestra propuesta de valor aquí en el país”.
Bancos extranjeros fracasan en Colombia
Con excepción del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA Colombia), las entidades financieras del exterior no logran consolidarse como jugadores relevantes en el plano local a pesar del importante músculo financiero que tienen detrás.
Por ejemplo, HSBC entró décadas antes como banco con red minorista; pero vendió sus operaciones en Colombia en 2012. La integración y cierres se concretaron en los años siguientes y las operaciones fueron compradas por Banco GNB Sudameris (Grupo Gilinski).
En su momento, la entidad argumentó que vendía por la falta de escala y decisión del grupo global de concentrarse en mercados donde era más competitivo; reordenamiento estratégico en América Latina.
Pero no es el único. Citigroup también vino y se fue. Tuvo presencia histórica en Colombia; pero en 2016 anunció su intención de salir del negocio minorista en varios países de Sudamérica y finalmente vendió sus operaciones de consumo (retail, tarjetas y PyME) en Colombia a Scotiabank (Colpatria), operación completada en 2018. Actualmente solo atiende el segmento de empresas.
Esta decisión obedeció a la reestructuración global para mejorar la rentabilidad y enfocarse en negocio mayorista y en mercados prioritarios.
El chileno Corpbanca es otro ejemplo. Para su ingreso al país compró en 2012 el 51% de la operación del español Santander, pero muy pronto, en 2015, tomó la decisión de salir vendiendo al brasileño Itaú. Si bien se fue, las razones son distintas al resto, pues se trató de un cambio de control tras la fusión con Itaú, que absorbió sus activos.
Santander, que le dio paso inicialmente a Corpbanca, había estado en Colombia desde los años 90, pero vendió sus activos en el país para priorizar mercados latinoamericanos como el de Brasil y México.
El más reciente caso es Scotiabank. Había entrado hace años al mercado colombiano y, en enero de 2025 anunció la transferencia de sus operaciones minoristas en Colombia (y otros países) a Davivienda a cambio de una participación (operación esperada para cerrarse durante 2025).
Aunque Scotiabank sigue manteniendo negocio corporativo/wealth/global, esto representa la salida de su presencia minorista directa como parte de una reorientación estratégica hacia mercados más cercanos y de menor riesgo para el grupo canadiense; que incluye la consolidación y reducción de exposición en ciertos mercados latinoamericanos.
Resultados globales de Nu
Nu, que acaba de solicitar licencia bancaria en Estados Unidos, añadió 4,1 millones de nuevos clientes en el segundo trimestre de 2025, un aumento del 17% interanual, alcanzando un total de 122,7 millones de clientes a nivel global.
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“Logramos otro periodo de crecimiento robusto, expandiendo nuestra base de clientes a casi 123 millones y manteniendo una tasa de actividad superior al 83%. Este fuerte compromiso impulsó los ingresos a USD$3.700 millones, lo que representa una tasa de crecimiento anualizada del 85% desde 2021″, dijo David Vélez, CEO de Nubank, durante la presentación de resultados para el segundo trimestre del año en curso.
Vélez agregó que eso les permitió casi triplicar su utilidad neta trimestral a US$637 millones en los últimos dos años. “Estos resultados se obtienen a pesar de nuestras continuas inversiones en crecimiento y, lo que es más importante, en mantener a nuestros clientes amándonos fanáticamente”.
Los depósitos de Nu aumentaron un 41% interanual a USD$36.600 millones, mientras que el costo de financiación alcanzó el 91% de las tasas interbancarias combinadas para el trimestre.
