Bloomberg — Los mercados asiáticos se preparaban para una apertura cautelosa el lunes, mientras los operadores navegan por el deterioro de las relaciones entre China y Japón, una apretada agenda de decisiones de los bancos centrales y las perspectivas más amplias para los activos de riesgo de cara al próximo año.
El dólar se mantuvo estable frente a sus principales pares, mientras que los futuros indicaban que los índices bursátiles de Australia y Hong Kong podrían caer cuando se reanuden las operaciones. Las acciones japonesas, por su parte, se encaminaban al alza mientras el yen consolidaba la caída del viernes.
Ver más: Los operadores de bonos desafían a la Fed y provocan un acalorado debate en Wall Street
El tono moderado reflejaba la creciente cautela de los inversores sobre la durabilidad del repunte impulsado por la IA, con la renta variable mundial rondando los máximos históricos de octubre. Los mercados también se preparaban para los anuncios políticos de los bancos centrales, desde Australia hasta Brasil y EE.UU., justo cuando las renovadas presiones inflacionistas provocan una rápida reevaluación de las perspectivas monetarias para el próximo año.
Aunque sigue siendo probable que la Reserva Federal recorte los tipos de interés el miércoles, “la senda de los tipos para 2026 es más incierta, ya que los miembros sopesan las persistentes presiones sobre los precios derivadas de los aranceles, el enfriamiento del mercado laboral y el probable repunte de la actividad económica en los próximos meses”, escribieron los estrategas de Barclays, entre ellos Andrea Kiguel, en una nota a los clientes. “Creemos que 2026 será probablemente un año de retenciones prolongadas, aunque los mercados podrían intentar añadir primas de subida si persiste el impulso inflacionista”.
El índice S&P 500 subió un 0,2%, pero no alcanzó récords el viernes, ya que la lectura del indicador de inflación preferido por la Reserva Federal cumplió las expectativas.
Los bonos del Tesoro bajaron, haciendo subir la rentabilidad a 10 años cuatro puntos básicos hasta el 4,14% y cerrando su peor semana desde abril, después de que unos datos económicos contradictorios arrojaran una nueva incertidumbre sobre la escala de los posibles recortes de tipos de la Fed el año que viene. El dólar cedió un 0,5% la semana pasada.
Los rendimientos del Tesoro podrían ampliar su subida, posiblemente hacia el 4,5%, por el inminente impulso fiscal de los anteriores proyectos de ley de gasto de Trump, el fuerte crecimiento y “el impulso reflacionista más amplio que ahora arrasa los rendimientos de los bonos globales a largo plazo”, escribió en una nota Tony Sycamore, analista de IG Markets en Sídney. “Aunque pensamos que esto es probablemente más una historia para 2026, una subida de esta magnitud podría afectar a la renta variable si se desarrolla rápidamente”.
Las subastas de esta semana de deuda pública a tres, 10 y 30 años están programadas para comenzar el lunes, un día antes de lo habitual para evitar que coincidan con los anuncios de la Fed del 10 de diciembre. Australia reabrirá una línea de bonos con vencimiento en 2054 justo cuando la rentabilidad a 10 años alcanza su nivel más alto desde noviembre de 2023.
Estados Unidos sigue despejando el atasco de datos con la publicación de los informes JOLTS retrasados. También se publicarán las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y el índice de costes laborales. Además de la decisión sobre los tipos de la Fed, los economistas esperan que el Banco de Canadá, el Banco Nacional Suizo y el Banco de la Reserva de Australia mantengan sus respectivos tipos de interés esta semana.
En Asia, los activos japoneses estarán en el punto de mira el lunes, ya que las relaciones con Pekín se enfrían aún más después de que un avión de combate chino entrenara por primera vez un radar de control de incendios sobre aviones militares japoneses. También se analizarán los datos salariales de octubre y los datos de crecimiento del tercer trimestre, que ayudarán a calibrar las perspectivas de nuevas subidas de tipos del Banco de Japón el año que viene.
Los operadores también vigilarán de cerca los datos comerciales chinos de noviembre para ayudar a calibrar la salud de la economía y el impacto de la modesta reducción de aranceles estadounidense. El representante comercial Jamieson Greer declaró el fin de semana que China ha estado cumpliendo hasta ahora los términos de los acuerdos comerciales bilaterales.
Mientras tanto, el presidente francés, Emmanuel Macron, advirtió de que la Unión Europea podría verse obligada a tomar “medidas enérgicas” contra China, incluidos posibles aranceles, si Pekín no aborda su creciente desequilibrio comercial con el bloque.
Ver más: OpenAI pasa de salvador bursátil a una carga mientras aumentan los riesgos de la IA
En las materias primas, el petróleo se situó el viernes por encima de los 60 dólares el barril, lo que indica que persiste una prima de riesgo, ya que sigue siendo difícil alcanzar un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania. El oro estará vigilado después de que el banco central de China aumentara sus reservas de oro por decimotercer mes consecutivo en noviembre.
Noticias corporativas
- Brookfield Asset Management Ltd. y GIC Pte de Singapur llegaron a un acuerdo vinculante con National Storage REIT para comprar la empresa que cotiza en Sydney por unos 4.000 millones de dólares australianos (US$2.700 millones).
- Qatar Airways Group nombró a Hamad Ali Al-Khater nuevo consejero delegado del grupo en una reorganización sorpresa, sucediendo a Badr Mohammed Al-Meer tras sólo dos años en el cargo.
- Una interrupción que hizo caer los mercados operados por CME Group Inc. durante más de 10 horas a finales de la semana pasada fue causada por un error humano en un centro de datos propiedad de CyrusOne.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Divisas
- El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios, situándose en 155,23 por US$1 a las 7:16 a. m., hora de Tokio.
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en US$1,1640.
- El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios, a 7,0699 por US$1.
- El dólar australiano se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en US$0,6637.
Criptomonedas
- Bitcoin cayó un 1,1% a US$89.284,82.
- Ether cayó un 1,8% a US$3.031,73.
Bonos
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años avanzó tres puntos básicos hasta el 4,71%.
Acciones
- Los futuros del Hang Seng registraron pocos cambios el viernes
- Los futuros del S&P/ASX 200 cayeron un 0,2%
Materias primas
- El oro al contado cayó un 0,2% a US$4.197,78 la onza.
Lea más en Bloomberg.com
