Bloomberg Línea — Wall Street cerró la jornada del lunes con avances generalizados, consolidando un repunte de fin de año que permitió a los principales índices estadounidenses dejar atrás las pérdidas de diciembre y reforzar el sesgo alcista con el que el mercado se encamina al cierre de 2025.
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En una sesión marcada por liquidez reducida debido al período festivo, las compras se extendieron a la mayoría de los sectores, en un contexto de debilitamiento del dólar y subas en las materias primas, mientras los inversores comienzan a anticipar el escenario macroeconómico de 2026.
El S&P 500 terminó la jornada con un alza de 0,64%, quedando a corta distancia de sus máximos históricos y perfilándose para completar su octavo mes consecutivo de ganancias, la racha mensual más prolongada desde 2018. La amplitud del avance fue uno de los rasgos más destacados del cierre, con cerca de 400 acciones del índice registrando alzas.
El impulso también alcanzó al Nasdaq Composite, que ganó 0,52%, mientras que el Dow Jones Industrial sumó 0,47%. Las acciones tecnológicas volvieron a liderar el movimiento. Tesla (TSLA) y Nvidia (NVDA) encabezaron las ganancias entre las megacapitalizaciones, confirmando el papel central del sector en el desempeño bursátil de 2025.
Chris Larkin, director gerente de trading e inversión en E*Trade de Morgan Stanley (MS), sostuvo que la tecnología probablemente sea el factor decisivo para que diciembre cierre en terreno positivo, pese a las preocupaciones recurrentes sobre valoraciones elevadas y episodios de volatilidad ligados a la narrativa de la inteligencia artificial. “Si este año se materializa un rally de Santa Claus, el saco de regalos de Santa necesitará estar lleno de sentimiento positivo hacia la tecnología”, afirmó a Bloomberg.
El tono optimista también estuvo respaldado por el posicionamiento de los inversores institucionales. La exposición a renta variable continúa en aumento y los gestores de fondos mantienen niveles de efectivo históricamente bajos, una señal de confianza en la continuidad del ciclo alcista.
Aunque las valoraciones se encuentran en niveles exigentes, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal siguen pesando más en la balanza. El mercado descuenta al menos dos recortes de tasas en 2026, un escenario que fue reforzado por declaraciones del gobernador de la Fed, Stephen Miran, quien advirtió que el banco central corre el riesgo de provocar una recesión si no continúa flexibilizando la política monetaria el próximo año.
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Las materias primas registraron fuertes avances. El petróleo repuntó impulsado por el aumento de las tensiones geopolíticas, en particular tras la intensificación del bloqueo estadounidense sobre Venezuela y ataques recientes a buques vinculados a Rusia. Aun así, analistas como Bob McNally, presidente de Rapidan Energy Group, advirtieron que estos episodios tienden a generar subas transitorias en un mercado que sigue condicionado por un exceso de oferta estructural.
Los metales preciosos fueron protagonistas del día. El oro y la plata marcaron nuevos máximos históricos, respaldados por la combinación de tensiones geopolíticas y expectativas de tasas más bajas en Estados Unidos.
Dilin Wu, estratega de Pepperstone Group, explicó que el rally estuvo impulsado por un posicionamiento anticipado en torno a los recortes de tasas de la Fed, amplificado por la baja liquidez típica de fin de año. El debilitamiento del dólar y las señales de inflación más moderada reforzaron el atractivo de estos activos como refugio.
De cara a las próximas sesiones, varios estrategas subrayan que el tramo final de diciembre suele ser estacionalmente favorable para las acciones. Mark Hackett, de Nationwide, recordó que las últimas dos semanas del año han sido históricamente las más sólidas desde 1950 y que el actual contexto combina factores técnicos, optimismo moderado y una dinámica que puede volverse autorreforzada. No obstante, también recordó que en los últimos años los patrones históricos han perdido fiabilidad.
Con la liquidez reducida típica de fin de año, los inversores se preparan para sesiones en la que los movimientos pueden amplificarse, mientras comienzan a posicionarse para un 2026 que promete seguir marcado por la volatilidad y por la interacción entre política monetaria, geopolítica y crecimiento global.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
La estrategia de divisas de BBVA prevé que las monedas latinoamericanas cerrarán el año con una apreciación significativa frente al dólar, aunque advierte que en el último mes el desempeño ha sido más desigual entre países.
El banco señala que el peso mexicano se ha ubicado entre las divisas con mejor comportamiento del año, apoyado por la resiliencia de la economía estadounidense y por la continuidad de las relaciones comerciales, pese al ruido político. A ello se suma el atractivo del carry, que ha sido un factor clave en la región, especialmente para el real brasileño, el peso colombiano y el propio peso mexicano.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tienen hoy un desempeño mayoritariamente al alza. El peso colombiano (USDCOP), el mexicano (USDMXN), el chileno (USDCLP) avanzaron, mientras que el real brasileño (USDBRL) y el peso argentino (USDARS) retrocedieron. El sol peruano (USDPEN) se mantuvo estable.
No obstante, BBVA subraya que en el último mes la divergencia en el comportamiento de las divisas se ha acentuado. El análisis destaca que la disparidad en las posturas de política monetaria en la región se ha vuelto más evidente.
Las noticias corporativas del día:
- La británica Harbour Energy anunció la adquisición de LLOG Exploration, uno de los mayores productores privados de petróleo y gas en el Golfo de México de EE.UU., por US$3.200 millones (US$2.700 millones en efectivo y US$500 millones en acciones). Con esta compra, la empresa suma un nuevo núcleo operativo a sus activos en Noruega, Reino Unido, Argentina y México.
- Netflix (NFLX) refinanció US$25.000 millones de un préstamo puente de US$59.000 millones, parte del financiamiento para su oferta de compra por Warner Bros. Discovery (WBD), valuada en US$82.700 millones. La operación incluyó una línea de crédito revolvente de US$5.000 millones y dos préstamos a plazo por US$10.000 millones cada uno, con vencimientos escalonados en dos y tres años. Aún quedan US$34.000 millones para sindicación.
- El directorio de Telecom Italia aprobó un plan largamente esperado para convertir sus acciones de ahorro en acciones ordinarias y reducir su capital social a €6.000 millones (US$6.600 millones), con un costo máximo estimado de €700 millones (US$760 millones). Esta medida busca eliminar una clase accionaria sin derecho a voto, pero con beneficios económicos preferenciales, para simplificar la gobernanza y mejorar la liquidez bursátil.
- China Vanke, uno de los mayores desarrolladores inmobiliarios del país, evitó el impago de un bono de US$284 millones al obtener una extensión del período de gracia hasta el 28 de enero por parte de los acreedores. Sin embargo, la firma no logró apoyo suficiente para aplazar el pago del capital por 12 meses, y enfrenta otro vencimiento clave el 28 de diciembre por US$525 millones (3.700 millones de yuanes).
