Bloomberg Línea — Wall Street cerró la jornada del jueves con una recuperación generalizada, luego de revertir parte de las pérdidas acumuladas en sesiones previas, impulsada por un informe de inflación más moderado de lo esperado y por un renovado optimismo en torno al sector tecnológico tras las previsiones de Micron Technology (MU).
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El S&P 500 avanzó cerca de 0,79%, el Nasdaq Composite subió alrededor de 1,38% y el Dow Jones Industrial Average logró una ganancia de 0,14%, reflejando un ánimo más constructivo de los inversores tras varios días de presión vendedora.
El principal catalizador del repunte fue la publicación del índice de precios al consumidor de noviembre, el primero difundido desde el fin del prolongado cierre del gobierno federal. El informe mostró que la inflación general anual se ubicó en 2,7%, por debajo del 3,1% anticipado por los economistas, mientras que la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, se desaceleró a 2,6%, también inferior a las previsiones.
Se trató del avance más lento de los precios subyacentes desde comienzos de 2021, un dato que alivió los temores a una persistencia inflacionaria que pudiera limitar la capacidad de la Reserva Federal para recortar las tasas de interés.
La reacción fue inmediata en el mercado de bonos, donde los rendimientos de los Tesoros cayeron, con la tasa del bono a 10 años descendiendo en torno a cuatro puntos básicos hasta el 4,12%. Este movimiento reflejó un renovado ajuste de expectativas sobre la política monetaria, en un contexto en el que los operadores comenzaron a asignar una probabilidad algo mayor a un recorte de tasas ya en enero, aunque el consenso sigue apuntando a que las reducciones se materializarían más adelante.
“En la superficie, las noticias sobre inflación fueron buenas, mejores de lo esperado, y pueden ayudar a despejar el camino para una mayor flexibilización de la Fed”, señaló Jim Baird, director de inversiones de Plante Moran Financial Advisors, quien advirtió, no obstante, que las distorsiones derivadas del cierre del gobierno podrían impedir que un recorte en enero sea un resultado seguro.
El informe inflacionario estuvo marcado por limitaciones metodológicas, ya que la Oficina de Estadísticas Laborales no pudo recolectar precios durante octubre y comenzó a hacerlo más tarde de lo habitual en noviembre. Por ese motivo, varios analistas insistieron en que el dato debe interpretarse con cautela.
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En el mercado accionario, el rebote estuvo liderado por las grandes tecnológicas. Micron Technology se destacó con un salto de dos dígitos tras presentar una previsión de ingresos mejor a la esperada. La compañía reavivó el entusiasmo por el comercio vinculado a la inteligencia artificial, que había mostrado debilidad en sesiones recientes.
“El reporte de Micron fue indicativo de que el gasto seguirá siendo enorme durante los próximos 12 a 18 meses”, dijo Chris O’Keefe, gestor de Logan Capital Management, quien agregó que, pese a la volatilidad, no descartaría el potencial de largo plazo del sector.
El contexto internacional también influyó en los flujos de capital. Las decisiones de política monetaria en Europa dejaron un sesgo más restrictivo por parte del Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra, lo que llevó a que los bonos alemanes y británicos se desempeñaran peor que sus pares estadounidenses, reforzando el atractivo relativo de los activos de Estados Unidos.
No obstante, el trasfondo del mercado sigue siendo complejo. Estrategas de JPMorgan Chase (JPM) han advertido sobre una “aglomeración extrema” en acciones de crecimiento especulativo que lideraron las subas del año, muchas de ellas vinculadas indirectamente a la narrativa de la inteligencia artificial.
“Estas empresas son más sensibles a shocks, lo que las deja expuestas a un ajuste repentino de precios”, escribió Bram Kaplan, responsable de estrategia de derivados de renta variable para América en el banco, al destacar que los valores de baja volatilidad ofrecen actualmente una relación riesgo-beneficio más atractiva.
En los mercados de materias primas, el retroceso de los rendimientos reales sostuvo a los metales preciosos, con el oro operando cerca de máximos históricos, mientras que el cobre se mantenía estable tras el rally reciente. El petróleo mmostró avances moderados, apoyado por tensiones geopolíticas en Venezuela y Rusia, aunque el exceso de oferta global seguía limitando el potencial alcista.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El precio del dólar se vio afectado por el dato de inflación de Estados Unidos, a pesar de que Chris Turner, analista de ING, considera que no será un factor determinante para el movimiento a largo plazo de la divisa. Para el analista, este dato “difícilmente provocará una reevaluación importante de la trayectoria de la Fed”.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzaron. El peso chileno (USDCLP), el colombiano (USDCOP) y el sol peruano (USDPEN) ganaron, al igual que el peso mexicano (USDMXN). El peso argentino (USDARS) y el real brasileño (USDBRL) cerraron con caídas.
Las divisas de la región vienen mostrando un desempeño divergente, con un sesgo general de debilidad, aunque varias monedas se mantienen cerca de sus niveles más altos recientes, según el equipo de BBVA FX Strategy. Los estrategas señalan que, pese a la corrección observada ayer, monedas como el sol peruano y el peso mexicano continúan próximas a sus máximos.
Tras el dato de inflación, el banco español indica que los principales factores para los mercados de riesgo globales serán el intento del petróleo por romper a la baja y la intensificación del ruido geopolítico en la región, particularmente en relación con Venezuela.
Las noticias corporativas del día:
- Birkenstock anticipa un crecimiento más lento en ventas para el año fiscal 2026, con ingresos proyectados de hasta US$2.760 millones y un alza del 15% en términos de moneda constante, frente al 18% del año anterior. La compañía alemana también estima una caída en su margen bruto hasta 57%, por debajo del 59,1% de 2025 y de las expectativas del mercado (59,8%), debido a la presión de un dólar estadounidense débil y nuevos aranceles.
- Trump Media & Technology Group (DJT), matriz de Truth Social, anunció una fusión con TAE Technologies, empresa privada de fusión nuclear fundada en 1998, en una operación valorada en más de US$6.000 millones. El acuerdo, completamente en acciones, dará a los accionistas de ambas compañías una participación del 50% en la nueva entidad.
- La administración de Donald Trump enfrenta un plazo este martes para decidir si el fabricante chino de drones DJI representa una amenaza a la seguridad nacional, lo que podría llevar a prohibir nuevas ventas e incluso vuelos en EE.UU. La medida afectaría a más de 25.000 drones utilizados por cuerpos policiales y de bomberos, mayoritariamente de origen chino.
- UBS iniciará una nueva ola de despidos a mediados de enero de 2026, en el último tramo de su integración con Credit Suisse, adquirida en 2023. Desde la fusión, la plantilla conjunta se ha reducido en unos 15.000 empleados, aunque UBS aspira a recortar un total de 35.000 puestos. Solo en Suiza, se prevé la eliminación de 3.000 empleos. Los recortes continuarán en fases, incluyendo una segunda ronda tras la migración de sistemas informáticos a mediados de 2026.
