Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses abren la jornada con avances moderados, en una sesión marcada por un tono más constructivo en los mercados globales, tras la distensión de las tensiones geopolíticas vinculadas a Groenlandia y la publicación de datos que confirmaron la solidez de la economía de Estados Unidos.
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El impulso está liderado por el sector tecnológico, en particular por los fabricantes de semiconductores, mientras que los bonos retroceden, los rendimientos suben levemente y las materias primas muestran un comportamiento dispar. En la apertura, el S&P 500 avanzaba en torno a 0,66%, mientras que el Nasdaq ganaba 0,92% y el Dow Jones Industrial sumaba 0,67%.
El apetito por riesgo se vio reforzado por la moderación del conflicto diplomático generado por los comentarios del presidente Donald Trump sobre Groenlandia. El anuncio de un “marco” de entendimiento tras su reunión con el secretario general de la OTAN ayudó a calmar a los inversores, reduciendo la demanda de activos refugio y devolviendo el foco a los fundamentos económicos.
“Los acontecimientos de los últimos días ilustran una vez más que invertir en función de los titulares es una de las peores estrategias que se nos ocurren”, señalaron estrategas de Bespoke Investment Group, en una crítica directa a las reacciones impulsivas del mercado.
Dentro de la renta variable, los valores ligados a la inteligencia artificial y a los semiconductores encabezaron las subidas. El optimismo se vio alimentado por los comentarios realizados en Davos por el director ejecutivo de Nvidia (NVDA), Jensen Huang, que reforzaron la narrativa de crecimiento estructural del sector. A esto se sumó la expectativa de que Alibaba Group Holding (BABA) avance con la salida a bolsa de su brazo de diseño de chips, una señal adicional del dinamismo global de la industria.
El trasfondo macroeconómico aportó argumentos a favor de la continuidad del rally. El Producto Interno Bruto de Estados Unidos fue revisado al alza y mostró una expansión anualizada del 4,4% en el tercer trimestre, la más rápida en dos años, impulsada por exportaciones más fuertes y una menor contribución negativa de los inventarios.
El consumo privado creció a un ritmo del 3,5%, mientras que la inversión empresarial avanzó gracias a mayores desembolsos en equipamiento informático y centros de datos vinculados a la inteligencia artificial. En paralelo, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se mantuvieron estables en 200.000, confirmando un mercado laboral aún ajustado.
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Este escenario refuerza la expectativa de que la Reserva Federal deje sin cambios las tasas de interés en su próxima reunión. Con la inflación subyacente del índice de gastos de consumo personal en 2,9%, todavía por encima del objetivo del banco central, los inversores asumen que no hay urgencia para un giro acomodaticio en la política monetaria, un factor que explica la presión bajista sobre los bonos.
En Europa, la atención se desplazó hacia el sector de defensa. Analistas de JPMorgan Chase (JPM) recomendaron aprovechar la reciente corrección en las acciones del rubro tras los comentarios de Trump, al considerar que el mundo se encuentra en las primeras etapas de un ciclo prolongado de aumento del gasto militar. “Seguimos recomendando comprar cualquier debilidad en las acciones europeas de defensa”, afirmó David Perry, analista del banco.
En los mercados de materias primas, el oro se estabilizaba cerca de los US$4.825 por onza, tras frenar su racha alcista a medida que disminuía la demanda de refugio. Aun así, el metal precioso acumula una ganancia cercana al 11% en el año, respaldado por la incertidumbre política y las tensiones entre la Casa Blanca y la Reserva Federal.
El petróleo, en cambio, retrocedía alrededor de 1%, con el Brent por debajo de los US$65 el barril, presionado por la perspectiva de un aumento de la oferta en Estados Unidos y otros productores. El gas natural fue la excepción, con un salto acumulado del 75% en tres días, impulsado por una ola de frío extremo que amenaza con disparar el consumo y afectar la producción.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar se mantiene estable este jueves mientras las divisas de mayor riesgo registraron avances, luego de que la moderación en las amenazas de Estados Unidos sobre una eventual adquisición de Groenlandia contribuyera a calmar a los mercados globales.
Valentin Marinov, jefe de estrategia cambiaria de Credit Agricole, señaló que “si bien los riesgos geopolíticos globales podrían seguir siendo un factor relevante para los mercados de divisas, es probable que su impacto ya haya alcanzado su punto máximo”.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzan. El peso colombiano (USDCOP), el argentino (USDARS), el sol peruano (USDPEN), el real brasileño (USDBRL) y el peso mexicnao (USDMXN) ganan, mientras que el peso chileno (USDCLP) retrocede.
La volatilidad observada esta semana fue descrita por el mercado como un ejemplo del denominado “TACO trade”, acrónimo de “Trump Always Chickens Out”, que alude a la percepción de que las amenazas iniciales del mandatario suelen sacudir a los inversores antes de derivar en acuerdos. No obstante, el episodio reciente también reforzó la necesidad de cautela, dado que las tensiones geopolíticas vinculadas a Groenlandia han alterado relaciones internacionales de larga data.
Las noticias corporativas del día:
- PayPal (PYPL) anunció la adquisición de Cymbio, una plataforma israelí que permite a los comercios vender productos a través de chatbots con inteligencia artificial, en una estrategia para consolidarse como líder en “agentic commerce”. Aunque no se revelaron los términos financieros, la operación se cerraría en la primera mitad de 2026. Cymbio se integrará a la suite de servicios lanzada por PayPal en octubre para facilitar la gestión de catálogos y pedidos en plataformas como ChatGPT, Gemini, Perplexity y Copilot.
- Vale (VALE) Base Metals, la unidad de metales básicos de la minera brasileña, anunció su ambición de alcanzar una producción anual de 1 millón de toneladas de cobre, superando su meta de 700.000 toneladas para 2035. En lugar de recurrir a adquisiciones, como hacen rivales como Anglo American o Rio Tinto (RIO), Vale apuesta por desarrollar y desbloquear depósitos existentes en Brasil.
- Gates Frontier, el fondo de capital de riesgo de Bill Gates, lideró una ronda de financiamiento de US$110 millones en Neurophos, una startup con sede en Austin que desarrolla unidades de procesamiento óptico (OPU) para superar el rendimiento de los chips tradicionales usados en inteligencia artificial. La inversión también incluyó a M12, brazo de capital riesgo de Microsoft (MSFT), Aramco Ventures, Bosch Ventures y otros.
- La gigante brasileña JBS (JBS) anunció la ampliación de su planta de pollo en Yeda, Arabia Saudita, con el objetivo de duplicar su capacidad productiva antes de que finalice 2026, como parte de su estrategia de expansión en Medio Oriente. Además, firmó una alianza con la empresa local Entaj para comercializar pollo fresco bajo la marca Seara, fortaleciendo su presencia en el mercado halal.
