Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses abren al alza este miércoles, con el sector tecnológico al frente del avance, después de que la inflación de julio cumpliera las previsiones y redujera la presión para que la Reserva Federal eleve las tasas en septiembre. Los bonos del Tesoro también suben.
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El índice de precios al consumidor aumentó 0,1% frente a junio y 3,4% frente al mismo mes de 2025, en ambos casos en línea con las estimaciones. La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, avanzó 0,2% mensual y 2,5% anual.
La lectura anual de la inflación subyacente igualó su menor ritmo desde marzo de 2021. El dato ofreció alivio al mercado después del débil informe laboral de julio y llevó a los operadores a reducir sus apuestas por un incremento de tasas en la reunión de la Fed del 15 y 16 de septiembre.
El S&P 500 sube 0,35%, mientras el Dow Jones Industrial gana 0,04%. El Nasdaq Composite suma 0,69%. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años cae tres puntos básicos, hasta 4,18%. El movimiento refleja una menor expectativa de ajuste monetario después de que tres funcionarios de la Fed votaran el 29 de julio a favor de subir las tasas.
“La inflación subyacente contenida se suma a las señales alentadoras del informe del mes pasado sobre una moderación de la inflación subyacente, lo que ayuda a fortalecer el argumento a favor de mantener las tasas sin cambios en septiembre”, dijo Lindsay Rosner, de Goldman Sachs Asset Management.
La composición del IPC también mostró señales de menor presión en algunos componentes. Los precios de la vivienda subieron 0,1% y explicaron dos tercios del incremento general. Los servicios, sin energía ni alquileres, aumentaron 0,2%, mientras los bienes, sin alimentos ni energía, repuntaron tras dos meses de caídas.
Los precios de la energía y la gasolina bajaron por segundo mes consecutivo. Los alimentos para consumo en el hogar descendieron por primera vez desde marzo, en parte por una caída récord del precio de la lechuga en medio del brote de Cyclospora.
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La inflación, sin embargo, permanece por encima del objetivo de 2% de la Fed y el petróleo mantiene un foco de riesgo. El Brent cotizaba casi sin cambios en US$88,95 por barril, después de acumular un avance de 12% en las cinco sesiones previas. El WTI se ubicaba en US$83,18.
El mercado evalúa las negociaciones para restablecer los flujos energéticos por el estrecho de Ormuz. Donald Trump afirmó que Estados Unidos tenía “control total” sobre el paso marítimo, mientras Washington y Teherán endurecieron sus posiciones. Pakistán señaló que el plazo para un memorando de entendimiento podría extenderse.
La Agencia Internacional de Energía (AIE) prevé que los inventarios mundiales de petróleo caigan este trimestre a más del doble del ritmo que calculaba antes. El organismo estima un déficit de oferta de 1,8 millones de barriles diarios, aunque las interrupciones han resultado menores que algunos de los escenarios más adversos planteados al inicio de la guerra.
Estados Unidos estima que el conflicto con Irán provocará interrupciones en el suministro de petróleo de cerca de 600.000 barriles diarios hasta finales de 2027. El secretario de Energía, Chris Wright, afirmó que casi 9 millones de barriles diarios atraviesan Ormuz con asistencia militar estadounidense.
Las tensiones también persisten en la región. Un helicóptero de la Armada estadounidense disparó dos misiles Hellfire contra un carguero con bandera de Panamá que intentó atravesar el bloqueo de puertos iraníes. Los hutíes respaldados por Irán también han atacado embarcaciones e infraestructura energética en el mar Rojo.
En Estados Unidos, el American Petroleum Institute reportó un aumento de 9,1 millones de barriles en los inventarios de crudo durante la semana pasada. Si los datos oficiales confirman esa cifra, sería el mayor incremento desde febrero.
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“El IPC del miércoles estuvo en línea con las expectativas, lo cual es una buena noticia, pero resulta cada vez más claro que los datos del IPC se mueven al ritmo de los precios del petróleo y la Reserva Federal no tiene control sobre el estrecho de Ormuz”, dijo Skyler Weinand, de Regan Capital, a Bloomberg.
El oro también avanza ante la reducción de las apuestas por nuevas alzas de tasas y un dólar más débil. El metal sube 1% hasta US$4.416,87 por onza, después de superar otra vez la barrera de US$4.400. La plata gana 2,8% hasta US$66,51 por onza, mientras el platino y el paladio también avanzan.
“El contexto macroeconómico se ha vuelto más favorable, pero sigue frágil”, dijo Ole Hansen, jefe de estrategia de materias primas de Saxo Bank. Añadió que una nueva presión inflacionaria, otro salto del petróleo o datos más sólidos de Estados Unidos podrían reactivar las expectativas de alzas de tasas.
El mercado afronta ahora una combinación de menor inflación subyacente y riesgos energéticos aún elevados. La Fed recibirá nuevos informes de empleo e inflación antes de septiembre, mientras los inversionistas esperan las declaraciones de su presidente, Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole más adelante este mes.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar cae este miércoles después de conocerse el dato de inflación de Estados Unidos, en una reacción que favorece a otras monedas y lleva al índice DXY a perder terreno. El movimiento está en línea con el escenario planteado previamente por ING, que veía margen para una depreciación de la divisa estadounidense ante una lectura moderada de los precios.
Chris Turner, estratega de divisas de ING, había señalado que un dato de inflación contenido podía presionar al dólar, particularmente frente a las monedas que suelen beneficiarse de un mayor apetito por riesgo. La reacción del mercado cambiario tras la publicación avanzó en esa dirección, con ventas de la moneda estadounidense.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzan. El peso colombiano (USDCOP), el chileno (USDCLP) y el mexicano (USDMXN) ganan, al igual que el argentino (USDARS). El real brasileño (USDBRL) se desliga y cae.
La atención se concentra ahora en si la caída tiene suficiente impulso para sacar al DXY del rango en el que venía operando. “Veamos si una lectura débil del IPC puede hacer que el DXY rompa a la baja su rango de negociación de 99,40-100,00”, había señalado Turner antes de la publicación.
Las noticias corporativas del día:
- El fondo soberano de Noruega, valorado en US$2,3 billones, logró una rentabilidad de 11,5% en el segundo trimestre, su mejor desempeño desde 2020, impulsado por tecnológicas ligadas a la IA. Las acciones rindieron 16% y la renta fija 1,1%. Nvidia (NVDA) es su mayor posición, seguida por Microsoft (MSFT) y Apple (AAPL).
- Super Micro (SMCI) proyectó ingresos de US$14.500 millones a US$15.500 millones para el trimestre, superando los US$12.000 millones esperados, ante la fuerte demanda de servidores para IA. Sus acciones suben con fuerza. Para el año fiscal prevé ventas de US$65.000 millones a US$72.000 millones, frente a US$54.400 millones estimados.
- Eli Lilly (LLY) intensificó su ofensiva contra la venta ilegal de retatrutide, fármaco experimental para bajar de peso aún no aprobado, y planea demandar a empresas en EE.UU. La compañía ha denunciado más de 14.000 contenidos y sitios en más de 100 países. Si recibe aprobación, el medicamento podría generar más de US$5.400 millones anuales en 2030.
- Tencent elevó 11% sus ingresos trimestrales, a US$30.400 millones, impulsado por un alza de 17% en videojuegos en China y de 22% en marketing. La tecnológica aumentó más de 65% su inversión de capital frente al trimestre previo, a US$7.800 millones, mientras acelera el desarrollo de infraestructura y productos de inteligencia artificial.
