Bloomberg — SpaceX está avanzando con los planes para una oferta pública inicial que buscaría recaudar significativamente más de US$30.000 millones, dijeron personas familiarizadas con el asunto, en una transacción que la convertiría en la cotización más grande de todos los tiempos.
La empresa dirigida por Elon Musk tiene como objetivo una valoración de alrededor de US$1,5 billones para toda la compañía, lo que dejaría a SpaceX cerca del valor de mercado que Saudi Aramco estableció durante su cotización récord en 2019. La gran petrolera recaudó entonces US$29.000 millones.
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La dirección y los asesores de SpaceX persiguen una salida a bolsa tan pronto como a mediados o finales de 2026, dijeron algunas de las personas, que declinaron ser identificadas porque el asunto es confidencial. El calendario de la salida a bolsa podría cambiar en función de las condiciones del mercado y otros factores, y una de las personas dijo que el calendario podría retrasarse hasta 2027.
Un representante de SpaceX no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios.
Bloomberg y otros medios informaron el viernes de que SpaceX está explorando una posible salida a bolsa tan pronto como a finales del próximo año. Musk y el consejo de administración de la empresa avanzaron en los planes para la cotización y la recaudación de fondos -incluida la contratación para puestos clave y cómo gastaría el capital- en los últimos días mientras SpaceX afianzaba su última venta de acciones con información privilegiada, dijo una de las personas.
El camino más rápido de SpaceX hacia los mercados públicos está en parte impulsado por la fortaleza de su servicio de Internet por satélite Starlink, de rápido crecimiento, incluida la promesa de un negocio directo al móvil, así como por el desarrollo de su cohete Starship para la Luna y Marte.
Se espera que la empresa produzca unos ingresos de unos US$15.000 millones en 2025, que aumentarán a entre US$22.000 y US$24.000 millones en 2026, dijo una de las personas, y que la mayoría de las ventas procedan de Starlink.
SpaceX espera utilizar parte de los fondos recaudados en una OPV para desarrollar centros de datos basados en el espacio, incluyendo la compra de los chips necesarios para hacerlos funcionar, dijeron dos de las personas, una idea en la que Musk expresó su interés durante un evento reciente con Baron Capital.
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En la actual oferta secundaria, SpaceX ha fijado un precio por acción de unos US$420, lo que sitúa su valoración por encima de los US$800.000 millones de los que se había informado anteriormente, dijeron personas familiarizadas con las conversaciones. La empresa está permitiendo a los empleados vender acciones por valor de unos US$2.000 millones y SpaceX participará en la recompra de algunas acciones, dijeron dos de las personas.
La estrategia de valoración está diseñada para nivelar la valoración justa de mercado de la empresa en un paso previo a la OPV, añadió una de las personas.
“SpaceX ha tenido un flujo de caja positivo durante muchos años y realiza recompras periódicas de acciones dos veces al año para proporcionar liquidez a empleados e inversores”, dijo Musk en un post el 6 de diciembre en su plataforma de medios sociales X.
“Los incrementos de valoración están en función del progreso con Starship y Starlink y de la obtención de espectro global directo a la célula que aumenta enormemente nuestro mercado direccionable”, dijo.
Los ejecutivos de SpaceX han planteado repetidamente la idea de escindir el negocio de Starlink en una empresa separada que cotice en bolsa, un concepto que la presidenta Gwynne Shotwell sugirió por primera vez en 2020.
Sin embargo, Musk puso en duda el momento a lo largo de los años y el director financiero Bret Johnsen dijo en 2024 que una salida a bolsa de Starlink sería algo que tendría lugar más probablemente “en los próximos años”.
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Los mayores inversores a largo plazo en SpaceX son empresas de capital riesgo como Founder’s Fund de Peter Thiel, 137 Ventures dirigida por Justin Fishner-Wolfson y Valor Equity Partners. Fidelity también es un inversor significativo, al igual que Google, de Alphabet Inc. (GOOGL).
Si SpaceX vendiera el 5% de la empresa a esa valoración, tendría que vender US$40.000 millones en acciones, lo que la convertiría en la mayor OPV de todos los tiempos, muy por encima de la salida a bolsa de Saudi Aramco en 2019, de unos US$29.000 millones. Esa empresa vendió solo el 1,5% de la propiedad en esa oferta, una parte mucho menor que la que ponen a disposición la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa.
Con la ayuda de Loren Grush.
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