:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/FHNPOG22Y5EWNO3X7PWMMZSWLY.jpg "Coinbase Global Inc, el mayor intercambio de criptodivisas de Estados Unidos, está listo para debutar el miércoles a través de una cotización directa, una alternativa a una oferta pública inicial tradicional que sólo se ha desplegado un puñado de veces.")
Bloomberg — Los inversores en bonos basura dieron a las criptomonedas su mayor respaldo a la fecha cuando la plataforma Coinbase Global Inc. vendió US$2.000 millones en deuda.
La demanda fue tan alta (de al menos US$7.000 millones en órdenes de compra) que el gigante de las criptomonedas pudo aumentar el tamaño de la operación desde los US$1.500 millones, según una persona con conocimiento del asunto.
Se vendieron montos iguales de bonos a 7 y 10 años a tasas de interés de 3.375% y 3.625%, respectivamente, más bajas que los costos de endeudamiento discutidos inicialmente, dijeron otras personas familiarizadas con la situación.
La cálida bienvenida de los inversores de renta fija muestra que la criptomoneda ya no es un sector reservado a la financiación de capital de riesgo, ya que los inversores de deuda, incluidos los fondos de pensiones y los fondos de cobertura, buscan participar.
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“La fuerte demanda es claramente un gran respaldo de los inversores en deuda”, dijo Julie Chariell, analista de Bloomberg Intelligence.
Coinbase es el segundo emisor de bonos basura relacionados con las criptomonedas en el mercado estadounidense. MicroStrategy Inc, el desarrollador de software que se está convirtiendo en un inversor en activos digitales, vendió US$500 millones en notas en junio para financiar la compra de bitcoin. Coinbase, una plataforma de compra, venta, transferencia y almacenaje de criptomonedas, está destinando sus mayores ingresos a fines corporativos generales, incluyendo potencialmente el desarrollo de productos y adquisiciones.
A pesar de poder reducir su tasa, Coinbase no logró costos de endeudamiento mínimos. Los nuevos bonos se calificaron en un escalón por debajo del grado de inversión. La deuda con calificación similar tiene un rendimiento del 2,86% en promedio, según los índices de bonos de Bloomberg.
Pero las oportunidades de crecimiento se manifiestan a medida que años de revuelo criptográfico se está convirtiendo finalmente, y rápidamente, en algo parecido a la adopción generalizada, por lo que pagar un poco más para tener efectivo a la mano para impulsar nuevas iniciativas podría no ser una mala idea.
Para subrayar el potencial de la industria, el martes se supo que Jump Trading Group, uno de los mayores operadores del mundo, ha comprometido miles de millones de dólares en capital para el comercio de criptomonedas y el desarrollo de software para las finanzas descentralizadas, o DeFi, un rincón de criptomonedas impulsado por blockchain que tiene como objetivo reemplazar las finanzas convencionales.
Coinbase es una “empresa fuerte y líder en el comercio de criptomonedas, pero está buscando hacer más para diversificarse fuera de eso, lo que puede ser un negocio volátil”, dijo Chariell de Bloomberg Intelligence, añadiendo que DeFi es un área que Coinbase está mirando.
Su capacidad para aprovechar el mercado de bonos podría impulsar a competidores como Binance o Gemini a vender deuda eventualmente, dijo Chariell.
La oferta de bonos es una victoria para Coinbase, ya que enfrenta una advertencia de la Comisión de Valores de Estados Unidos contra el lanzamiento de un producto que permitiría a los consumidores ganar intereses sobre sus tenencias de criptomonedas.
Goldman Sachs Group Inc. gestionó la venta de los bonos de Coinbase.
