Bloomberg — Un repunte mundial de los bonos se extendió a Asia el jueves mientras los inversores se posicionaban para los recortes anticipados de las tasas de interés de la Reserva Federal.
Los bonos australianos y neozelandeses avanzaron, eliminando más de seis puntos básicos de los rendimientos a 10 años de los dos países. La medida siguió a movimientos alcistas en los bonos del Tesoro que hicieron bajar el rendimiento de los vencimientos de cinco a 30 años al menos 10 puntos básicos. El rendimiento a 10 años cayó al 3,79%, un nivel no visto desde julio. El ánimo también se dejó sentir en Alemania, donde los rendimientos del mismo vencimiento alcanzaron un nuevo mínimo en 2023.
Las ganancias fueron ayudadas por la excelente demanda de bonos del Tesoro a cinco años el miércoles, que a su vez siguió al fuerte apetito por una subasta de bonos a dos años el martes. La demanda del papel es una señal de que los inversores quieren asegurar rendimientos atractivos antes de los recortes esperados de la Reserva Federal.
“Los bonos del Tesoro se negociaron como si los vendedores ya hubieran cerrado sus puertas mientras los compradores se quedaban atrás”, dijo el miércoles William O’Donnell, director gerente de Citigroup Global Markets. “Los compradores tomaron las dos primeras subastas sobre la marcha y nunca miraron atrás a pesar de que los rendimientos al contado y a futuro fueron marcadamente más bajos”.
Los mercados de divisas estuvieron en silencio en las primeras operaciones del jueves y el dólar australiano mantuvo las ganancias del miércoles, cuando tocó el nivel más alto desde julio en relación con el dólar. El yen amplió su repunte durante la semana pasada hasta cotizar en torno a 141 unidades por dólar.
En el mercado de valores, los índices de referencia asiáticos se encaminaban a movimientos moderados a primera hora del jueves. Las acciones australianas subieron hasta cotizar a menos del 1% de un nuevo récord. Los contratos de futuros para acciones de Japón y Hong Kong cayeron.
Los futuros estadounidenses tuvieron pocos cambios el jueves temprano después de que una pequeña ganancia del miércoles para el S&P 500 colocara al indicador estadounidense a solo 0,3% de un nuevo récord, una hazaña lograda en la sesión por el Nasdaq 100 y el Dow Jones Industrial Average. Las ganancias, sin embargo, han generado preocupaciones de que el mercado pueda estar alcanzando niveles de sobrecompra y advertencias sobre apuestas demasiado moderadas sobre los recortes de la Reserva Federal.
“Los principales índices están respaldados por un impulso positivo a corto plazo a medida que se acerca el final del año”, escribió Katie Stockton, socia gerente de Fairlead Strategies LLC, en una nota el miércoles. “Las condiciones de sobrecompra a corto plazo aún no han producido ninguna desaceleración preocupante”.
Los operadores han aumentado sus apuestas sobre recortes de tipos ya en marzo, según los precios de los swaps de la Fed. Esa visión ha cobrado impulso desde que las autoridades actualizaron sus pronósticos este mes para mostrar que esperan reducir las tasas a un ritmo más fuerte que el indicado en sus proyecciones anteriores.
A medida que el mercado de bonos se recuperaba, comenzaron a aparecer nuevos signos de volatilidad en el mercado de acuerdos de recompra a un día.
Los repos cotizaron hasta el 5,53% antes de cerrar en el 5,32% el martes, según Curvature Securities. La última vez que el mercado de repos se movió hacia finales de año fue en 2018, cuando se disparó más de 3 puntos porcentuales hasta el 6%. Un desencadenante obvio de las oscilaciones es el continuo impulso de la Reserva Federal para eliminar liquidez del sistema financiero.
En Asia, los datos que se publicarán en la agenda incluyen cifras de ventas minoristas y producción industrial de Japón correspondientes a noviembre, datos comerciales de Hong Kong y Tailandia, y el saldo presupuestario de noviembre de Filipinas.
En noticias corporativas, Apple Inc. ganó un fallo judicial que suspendió temporalmente una prohibición de ventas en Estados Unidos de sus relojes inteligentes más nuevos. The New York Times Co. demandó a Microsoft Corp. y OpenAI Inc. por el uso de contenido para ayudar a desarrollar servicios de inteligencia artificial. El gigante naviero Hapag-Lloyd AG dijo que mantendrá sus buques alejados del Mar Rojo incluso después del lanzamiento de un grupo de trabajo liderado por Estados Unidos para proteger la ruta comercial clave.
El petróleo retrocedió desde su cierre más alto en casi un mes, ya que indicadores técnicos clave mostraron debilidad en medio de escasas operaciones navideñas. El oro subió.
En otros lugares, Bitcoin subió poco a poco, cotizando por encima de los 43.000 dólares en medio de renovadas especulaciones de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. está a punto de aprobar un fondo cotizado en bolsa que invierta directamente en el token más grande.
Eventos clave de esta semana:
- Producción industrial y ventas minoristas de Japón, jueves
- Inventarios mayoristas de EE.UU., solicitudes iniciales de desempleo, jueves
- Precios de la vivienda en todo el Reino Unido, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Cepo
- Los futuros del S&P 500 apenas cambiaron a las 8:24 am, hora de Tokio.
- Los futuros del Nasdaq 100 cambiaron poco
- Los futuros del Nikkei 225 cayeron un 0,6%
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,2%
- El S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,4%
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,4%
- El euro apenas registró cambios a 1,1110 dólares
- El yen japonés subió un 0,2% hasta 141,60 por dólar
- El yuan extraterritorial registró pocos cambios y se situó en 7,1463 por dólar.
CRIPTOMONEDAS
- Bitcoin tuvo pocos cambios a 43.414,95 dólares
- El éter subió un 1% a 2.384,15 dólares
Cautiverio
- El rendimiento del bono australiano a 10 años cayó siete puntos básicos hasta el 3,90%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,2% a 73,97 dólares el barril
- El oro al contado tuvo pocos cambios
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
Lea más en Bloomberg.com
