Bloomberg — Las acciones chinas parecen a punto de enfrentarse a una prueba de realidad en medio de señales de que el optimismo inicial sobre las medidas de rescate que provocaron el mayor repunte en más de un año se está desvaneciendo. Las acciones estadounidenses subieron ante la especulación sobre un aterrizaje suave mientras la economía sigue siendo resistente
Los futuros de acciones en Hong Kong cayeron, mientras que un indicador de las empresas chinas que cotizan en Estados Unidos cayó en medio de caídas de Baidu Inc., Yum China Holdings Inc. y Alibaba Group Holding Ltd.
El retroceso se produce después del mayor repunte de tres días en las acciones de Hong Kong y China desde 2022, debido a las apuestas de que los últimos esfuerzos de Beijing respaldarán la economía y respaldarán los mercados bursátiles. La firma de consultoría y asesoría Teneo, con sede en Nueva York, arroja dudas sobre la probabilidad de un paquete de rescate “big bang” para las acciones.
En otros lugares, los contratos de acciones en Japón y los futuros de EE.UU. cayeron en las primeras operaciones de Asia. Los mercados de Australia e India están cerrados por vacaciones.
Los operadores de Wall Street llevaron las acciones a otro máximo histórico en un sexto día consecutivo de ganancias, ya que los últimos datos del producto interno bruto de Estados Unidos desafiaron los pronósticos de una recesión, reforzando las perspectivas para las empresas estadounidenses. Una medida de inflación subyacente seguida de cerca estaba en línea con el objetivo del 2% de la Reserva Federal, visto por muchos como una señal alentadora.
“Aquí no hay preocupaciones de recesión y, para mejorar aún más las cosas, no vemos ningún crecimiento explosivo en los precios que se utilizan en el cálculo del PIB”, dijo Charles Hepworth, director de inversiones de GAM Investments. “Lo que todo el mundo quiere es un crecimiento más fuerte sin inflación”.
El S&P 500 cerró cerca de 4.900 y los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años cayeron 6 puntos básicos hasta el 4,12%. Los contratos de swap continuaron descontando plenamente una reducción de la Fed en mayo, al tiempo que aumentaron las apuestas sobre recortes totales este año a alrededor de 140 puntos básicos.
El crecimiento de la economía estadounidense en el cuarto trimestre superó los pronósticos, ya que el enfriamiento de la inflación impulsó el gasto de los consumidores, culminando un año sorprendentemente fuerte. El producto interno bruto aumentó a una tasa anualizada del 3,3%. Una medida seguida de cerca de la inflación subyacente aumentó un 2% por segundo trimestre consecutivo.
La resistencia del mercado sugiere que los inversores están satisfechos de ver datos firmes en Estados Unidos a pesar de las elevadas tasas, según Fawad Razaqzada de City Index y Forex.com. Confían en que se han alcanzado las tasas máximas y que la política eventualmente se relajará, aunque un poco más tarde de lo esperado inicialmente, añadió.
El S&P 500 está en máximos históricos en medio de una racha vertiginosa para las acciones, provocada por la caída de la inflación y la posibilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas en 2024. Ya ha superado el consenso de Wall Street sobre dónde terminará el año el índice. El miércoles, el indicador superó los 4.867, el nivel promedio al que los pronosticadores en una encuesta de Bloomberg lo fijaron dentro de 11 meses.
Con el mercado de valores estadounidense en un nivel récord, la pregunta para muchos inversores en este momento es cuánta potencia de fuego queda en el repunte que comenzó el año pasado. Siempre que el S&P 500 ha pasado de un mercado bajista a nuevas alturas, los rendimientos en los seis y 12 meses siguientes han estado cómodamente por encima del promedio, según mostraron datos de Bloomberg Intelligence que se remontan a 1950.
El análisis de BI sobre el desempeño del mercado después de que el índice de referencia bursátil de EE. UU. alcanzara un nuevo máximo encontró que el rendimiento medio a seis meses fue aproximadamente del 9,2%, por encima del rendimiento medio del 6,3% para todos los períodos semestrales que se remontan a más de 70 años. El mismo patrón se observa en el rendimiento a 12 meses a futuro, con rendimientos medios del 15% después de un nuevo máximo histórico, frente a solo el 13% en períodos de tiempo superpuestos de un año.
En otros lugares, el petróleo subió al nivel más alto en aproximadamente dos meses a medida que los inventarios estadounidenses, el estímulo chino y un ataque a una refinería rusa desencadenaron una avalancha de compras algorítmicas que seguían tendencias.
Aspectos destacados corporativos:
- Alphabet Inc., Amazon.com Inc. y Microsoft Corp. deben proporcionar información a la Comisión Federal de Comercio de EE. UU. sobre sus inversiones y asociaciones con las nuevas empresas de inteligencia artificial Anthropic PBC y OpenAI Inc. como parte de un estudio de la agencia anunciado el jueves.
- Apple Inc. se está embarcando en una revisión histórica de sus ofertas de iOS, Safari y App Store en la Unión Europea, con el objetivo de apaciguar a los reguladores que impondrán nuevas y estrictas normas antimonopolio.
- Intel Corp. se desplomó en las últimas operaciones después de dar un pronóstico decepcionante para el período actual, lo que indica que continúa luchando por defender su posición alguna vez dominante en chips para centros de datos.
- Microsoft Corp. despedirá a 1.900 personas en sus divisiones de videojuegos, incluida Activision Blizzard, que compró por 69.000 millones de dólares en una adquisición que se cerró a finales del año pasado.
- El coro de críticos de Boeing Co. se hizo más fuerte a medida que más altos ejecutivos de aerolíneas criticaron al fabricante de aviones por una serie de fallas de calidad que han dejado en tierra aviones y alterado las operaciones de numerosas aerolíneas.
- T-Mobile US Inc. informó ganancias en suscriptores móviles en el cuarto trimestre, uniéndose a sus rivales en la búsqueda de nuevos clientes en el saturado y competitivo mercado inalámbrico.
- American Airlines Group Inc. espera que las ganancias de este año superen las estimaciones de Wall Street, ya que se beneficia de la fortaleza de la demanda de vuelos internacionales y un mejor desempeño operativo.
- Las ventas de LVMH aumentaron a finales del año pasado cuando los compradores adinerados se regalaron los costosos bolsos del grupo y el champán, una señal de resiliencia en el conglomerado de lujo más grande del mundo.
Eventos clave de esta semana:
- El Banco de Japón publica las actas de su reunión de política monetaria el viernes
- Ingreso/gasto personal de EE.UU., deflactor PCE, ventas de viviendas pendientes, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Cepo
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,6% a las 8:39 am, hora de Tokio.
- Los futuros del Nikkei 225 cayeron un 0,5%
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,2%. El S&P 500 subió un 0,5%.
- Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0,2%. El Nasdaq 100 subió un 0,1%
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot sufrió pocos cambios
- El euro apenas registró cambios a 1,0844 dólares
- El yen japonés apenas varió a 147,62 por dólar.
- El yuan extraterritorial apenas registró variaciones y se situó en 7,1810 por dólar.
CRIPTOMONEDAS
- Bitcoin tuvo pocos cambios a 39.906,07 dólares
- El éter tuvo pocos cambios a 2.217,56 dólares
Cautiverio
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó seis puntos básicos hasta el 4,12%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,3% a 77,14 dólares el barril
- El oro al contado tuvo pocos cambios
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
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