McEwen Copper Inc. está en conversaciones con entidades crediticias internacionales para obtener financiación para su proyecto Los Azules, en Argentina, valorado en 4.000 millones de dólares, lo que podría suponer un paso adelante para poner en producción uno de los yacimientos sin explotar más grandes del país.
La empresa está en contacto con múltiples agencias de crédito a la exportación, incluido el Banco de Exportación e Importación de EE.UU. (Ex-Im), para conseguir financiación vinculada a la adquisición de equipos, dijo el director general Michael Meding en una entrevista. Los equipos mineros fabricados en EE.UU., como los camiones de transporte, podrían ayudar a asegurar una posible financiación respaldada por el Ex-Im, dijo, y agregó que las conversaciones se encuentran en una etapa inicial.
También se están llevando a cabo conversaciones con la Corporación Financiera Internacional para el Desarrollo de EE.UU. (DFC), así como con grupos financieros de Europa y Japón, dijo Meding. El mes pasado se reunió con funcionarios de la DFC y el Ex-Im en Nueva York, mientras que una delegación de Japón visitó recientemente el yacimiento de Los Azules en los Andes, cerca de la frontera con Chile.
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Los Azules busca una financiación total de aproximadamente 4.000 millones de dólares, incluidos 3.200 millones para gastos de capital, y la empresa tiene como objetivo una combinación de entre un 30% y un 40% de capital propio y el resto en deuda. Se espera que las agencias de crédito a la exportación desempeñen un papel clave, y algunas ya se han ofrecido a financiar hasta el 85 % de los costos de los equipos, según la empresa.
Los portavoces de Ex-Im y DFC se negaron a hacer comentarios.
Las dos agencias federales son pilares en el impulso de la administración Trump para construir una reserva estratégica de minerales críticos, con el objetivo de proteger a los fabricantes estadounidenses de las interrupciones en el suministro y reducir la dependencia de las tierras raras y otros metales chinos. Ex-Im está lista para proporcionar 10 mil millones de dólares en financiamiento para la iniciativa Project Vault del presidente Donald Trump, que tiene como objetivo adquirir y almacenar minerales clave para fabricantes de automóviles, empresas de tecnología y otros usuarios industriales.
Esta iniciativa subraya el creciente interés de las instituciones financieras en el sector minero argentino, que, según Meding, se ha fortalecido durante el último año gracias a la mejora de las condiciones políticas y a los nuevos acuerdos bilaterales, incluido un reciente marco entre Estados Unidos y Argentina para priorizar el acceso a minerales como el cobre.
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McEwen Copper también se encuentra en pleno proceso de selección de asesores con el objetivo de recaudar 300 millones de dólares o más a través de una oferta pública inicial, según ha declarado Rob McEwen, presidente de McEwen Mining Inc., el mayor accionista de la empresa. Stellantis NV y Nuton, una empresa conjunta del Grupo Rio Tinto, también tienen participaciones en McEwen Copper.
El proyecto Los Azules fue aprobado para su inclusión en la iniciativa de desarrollo estratégico de la administración Milei en septiembre, y al mes siguiente se completó un estudio de viabilidad, lo que lo convierte en “un buen momento para buscar financiamiento”, dijo McEwen en una entrevista. “Probablemente seremos una de las primeras nuevas minas de cobre que se construyan en Argentina”.
McEwen Copper ha estado evaluando una oferta pública inicial (OPI) desde al menos 2023. El plan se retrasó después de que las inversiones de Stellantis y Nuton le dieran a la empresa una mayor flexibilidad financiera.
Según Meding, la financiación adicional de capital podría provenir de Rio Tinto u otro socio minero de primer nivel que busque desarrollar Los Azules como una empresa conjunta, o a través de varias partes que se unan para adquirir una participación en McEwen Copper.
“Hay un gran interés a alto nivel”, dijo. “Algunos de nuestros socios han gastado varios millones de dólares en la diligencia debida”.
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