Bloomberg Línea — Wall Street profundizaba las pérdidas hacia la mitad de la jornada del viernes, en una corrección liderada por el sector tecnológico que alejaba a los principales índices de los máximos históricos alcanzados recientemente.
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El ajuste se producía en un contexto de repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro y de nuevas señales desde la Reserva Federal que reforzaron la percepción de que la lucha contra la inflación aún no está ganada.
El Nasdaq 100 encabezaba los descensos, con caídas que llegaron a superar el 2%, presionado por fuertes retrocesos en algunos de los grandes referentes del universo tecnológico y de inteligencia artificial.
Broadcom (AVGO) se desplomaba alrededor de 11% después de que su previsión de ventas no lograra cumplir con las expectativas más ambiciosas del mercado, que venía descontando un crecimiento aún más acelerado vinculado a la demanda por chips para centros de datos.
A ese movimiento se sumaba Oracle (ORCL), cuya acción profundizaba su caída tras conocerse retrasos en algunos de sus proyectos de infraestructura de datos, un factor que golpeó el ánimo de los inversores en un segmento que había sido clave en el rally de los últimos meses.
El S&P 500 retrocedía más de 1%, después de haber cerrado en un récord en la sesión previa, mientras que el Dow Jones Industrial también se replegaba desde niveles máximos.
El movimiento reflejaba una toma de ganancias relativamente generalizada tras un período de avances rápidos y concentrados, especialmente en las grandes compañías tecnológicas, que habían llevado a los índices a valoraciones cada vez más exigentes.
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En el mercado de renta fija, los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo subían con fuerza. La tasa del bono a 30 años avanzaba unos seis puntos básicos hasta un máximo de tres meses, luego de comentarios de dirigentes de la Reserva Federal que subrayaron su preocupación por la persistencia de las presiones inflacionarias.
La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, señaló que preferiría una política monetaria “ligeramente más restrictiva” para seguir ejerciendo presión a la baja sobre los precios, que en su opinión continúan siendo demasiado elevados.
En la misma línea, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, volvió a advertir sobre la fortaleza de la inflación al consumo y explicó que había disentido de la decisión del banco central de recortar las tasas de interés esta semana, al considerar que la inflación sigue siendo demasiado alta y que la economía mantiene un impulso considerable.
Sus declaraciones reforzaron la lectura de que la senda de relajación monetaria podría ser más cautelosa de lo que parte del mercado había anticipado.
En paralelo, ganaba fuerza el debate sobre la necesidad de diversificar las carteras. En ese contexto, algunos inversores empezaban a explorar oportunidades fuera de Estados Unidos y más allá del sector tecnológico.
“Dada la configuración actual de los mercados, la diversificación es ahora el precio que vale la pena pagar para mantenerse plenamente invertido en acciones”, escribió Mark Wilson, de Goldman Sachs, quien destacó historias de inversión atractivas en Corea, Japón, China y otros mercados emergentes.
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Aun así, el trasfondo de mediano y largo plazo seguía siendo constructivo para la renta variable. Estrategas de Goldman Sachs y de UBS reiteraron su expectativa de que las acciones marquen nuevos récords el próximo año, apoyadas en un crecimiento económico resiliente y en una adopción más amplia de la inteligencia artificial que impulse las ganancias corporativas.
El equipo liderado por Ben Snider reafirmó su objetivo de que el S&P 500 alcance alrededor de 7.600 puntos en 2026, lo que implicaría subas cercanas al 10% desde los niveles actuales.
En materias primas, el oro avanzaba por cuarta jornada consecutiva, mientras que la plata extendía su racha alcista hasta nuevos máximos históricos, en un movimiento impulsado por flujos especulativos, entradas a fondos cotizados y señales más dovish de la Fed.
En el mercado energético, el petróleo operaba cerca de sus niveles más bajos desde octubre, mostrando un desempeño más débil que el resto de los activos de riesgo. El Brent se negociaba apenas por encima de los US$61 por barril, contenido por la persistente preocupación en torno a un exceso de oferta global previsto para el próximo año.
La Agencia Internacional de la Energía reiteró esta semana su estimación de un superávit sin precedentes, aunque ligeramente menor al anticipado previamente, y advirtió que los inventarios mundiales se encuentran en máximos de cuatro años.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
Deutsche Bank, Goldman Sachs (GS) y otras instituciones de Wall Street anticipan que el dólar estadounidense retomará una senda de debilidad el próximo año, mientras la Fed continúa reduciendo las tasas de interés, mientras otros bancos centrales mantienen una postura más restrictiva o se acercan a incrementos.
Tras estabilizarse en los últimos seis meses, luego de registrar en el primer semestre su mayor caída desde principios de la década de 1970, la moneda estadounidense volvería a depreciarse a medida que se profundiza la divergencia de políticas monetarias.
Esa debilidad ya la han anticipado las monedas de América Latina que hoy muestran un desempeño mixto. El peso colombiano (USDCOP), el real brasileño (USDBRL) y el peso chileno (USDCLP) avanzaban, al igual que el peso mexicano (USDMXN). El sol peruano (USDPEN) y el peso argentino (USDARS) cotizaban a la baja.
En Morgan Stanley (MS), David Adams, jefe de estrategia cambiaria del G10, señaló a Bloomberg que “hay amplio margen para que los mercados descuenten un ciclo de recortes más profundo”, y añadió que “eso deja mucha capacidad para una mayor debilidad del dólar”.
Las noticias corporativas del día:
- Las acciones de Bayer han subido un 40% en las últimas cinco semanas, impulsadas por expectativas de que la Corte Suprema de EE.UU. podría aceptar revisar un fallo clave de 2023 relacionado con demandas por el herbicida Roundup, lo que abriría la puerta a una resolución favorable del prolongado litigio sobre glifosato en 2026.
- Las acciones de Lululemon Athletica (LULU) subieron hasta un 11% tras anunciar la salida de su CEO, Calvin McDonald, en enero de 2026, y elevar su proyección anual de ingresos a un rango de US$10.960 millones a US$11.050 millones.
- La empresa china de robótica humanoide Galbot está preparando una posible salida a bolsa en Hong Kong en 2026, con una valoración estimada entre US$3.000 millones y US$4.000 millones, según fuentes cercanas al proceso.
- Tether Holdings, el mayor emisor de stablecoins, intenta frenar intentos de accionistas existentes por vender acciones con fuerte descuento, mientras busca recaudar hasta US$20.000 millones con una colocación privada que valoraría a la compañía en US$500.000 millones, lo que la colocaría entre las empresas privadas más valiosas del mundo.
