Bloomberg — Las ventas excesivas en todos los sectores provocadas por el temor a la disrupción de la inteligencia artificial crean oportunidades para los selectores de valores, según los estrategas de Morgan Stanley.
Los inversores deberían buscar lo que el equipo denominó “empresas consolidadas en IA”, empresas con un fuerte crecimiento y nombres de alta calidad para aprovechar los precios más bajos y el impulso que supone la adopción de la tecnología. El argumento de inversión para los adoptantes de IA con un alto poder de fijación de precios sigue fortaleciéndose, según afirmaron estrategas como Andrew Pauker.
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“Los vientos de cola de la adopción de la IA a corto plazo ayudan a compensar los temores de perturbación a más largo plazo para los sectores afectados y para el mercado en general”, escribió Pauker.
Aunque el software ha sido uno de los sectores más afectados por el pánico de los inversores, los estrategas afirmaron que el mercado parecía haber asumido que los operadores tradicionales no podrían aprovechar la innovación de la IA. Por el contrario, consideran que la IA amplía el mercado al que puede dirigirse el software empresarial, y los analistas de Morgan Stanley ven “puntos de entrada atractivos” para empresas como Microsoft Corp. (MSFT), Intuit Inc. (INTU) y Atlassian Corp (TEAM).
Según el equipo de Morgan Stanley, los bancos serán los beneficiarios netos de la IA, ya que la tecnología aumenta la productividad y los beneficios con el tiempo. Enumeraron a Citigroup Inc., Bank of America Corp., State Street Corp. y Truist Financial Corp. como las selecciones “más defendibles” por los analistas del banco.
Entre otros sectores, los estrategas también ven a los valores de financiación al consumo como beneficiarios netos de la IA, con una perturbación a corto plazo compensada por las eventuales ganancias de eficiencia. En seguros, la IA debería mejorar gradualmente la intermediación, pero los contratos complejos, la regulación y el cumplimiento no suelen sufrir trastornos a corto plazo, señalaron.
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En los pagos y la tecnología financiera, los estrategas ven a Mastercard Inc. y Visa Inc. como beneficiarias netas de la IA y el comercio agencial.
“Lo que está ocurriendo ahora es típico de un gran ciclo de inversión”, escribieron Pauker y sus colegas. “Las bandas de volatilidad tienden a ensancharse y hay periodos intermitentes a lo largo del camino en los que los mercados cuestionan tanto el ritmo del gasto de capital como qué áreas del mercado podrían verse perturbadas”.
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