Bloomberg Línea — Los futuros de las acciones estadounidenses cotizaron en terreno positivo, en una sesión marcada por volúmenes reducidos debido al feriado por el Día de los Presidentes en Estados Unidos y al cierre de los mercados en China por el Año Nuevo Lunar, junto con los de Argentina y Brasil.
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Los movimientos en otros activos reflejaron que los inversores continúan ajustando posiciones tras el reciente dato de inflación estadounidense y a la espera de nuevas señales sobre la política monetaria de la Reserva Federal.
En Europa, el índice Stoxx 600 avanzó levemente, mientras que los futuros del S&P 500 se mantuvieron con ligeras ganancias. El telón de fondo sigue siendo la publicación del índice de precios al consumidor de enero en Estados Unidos, que mostró un aumento más moderado de lo previsto y reforzó la expectativa de que la Reserva Federal pueda iniciar recortes de tasas este año.
El mercado ya descuenta plenamente un ajuste en julio y otorga una probabilidad elevada a un movimiento en junio, lo que ha contribuido a sostener el apetito por riesgo en las últimas sesiones.
El trasfondo para la renta variable luce constructivo, aunque no exento de matices. “El entorno para las acciones es positivo tras el IPC”, dijo Andrea Gabellone, responsable de renta variable global en KBC Securities. Sin embargo, advirtió que podría haber “mayor dispersión por delante, ya que el sentimiento en torno a los sectores clave expuestos a la inteligencia artificial sigue siendo muy crítico”. Esa diferenciación entre ganadores y perdedores de la disrupción tecnológica se ha convertido en uno de los ejes del mercado.
Un equipo de JPMorgan (JPM) liderado por Mislav Matejka instó a la cautela respecto de compañías que podrían enfrentar una “canibalización” derivada de la inteligencia artificial, entre ellas firmas de software, servicios empresariales y medios.
Aun así, la temporada de resultados en Estados Unidos ha ofrecido un sostén relevante. “Cuando se observa la actual temporada de ganancias, las compañías muestran un crecimiento del 13%. En general, esta es la razón por la cual seguimos siendo positivos sobre el S&P”, señaló Nataliia Lipikhina, responsable de estrategia de renta variable EMEA en JPMorgan, en declaraciones a Bloomberg TV.
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La atención de los inversores se dirigirá esta semana a nuevas referencias macroeconómicas, entre ellas las cifras de empleo privado de ADP y las actas de la reunión de enero de la Reserva Federal, que podrían aportar señales adicionales sobre el rumbo de la política monetaria.
En el mercado de renta fija, los futuros de los bonos del Tesoro se mantuvieron estables tras haber registrado el viernes rendimientos en mínimos desde diciembre, impulsados por la lectura benigna de inflación. La evolución de las tasas sigue siendo el principal ancla para las valoraciones de activos.
En el mercado de materias primas, el oro retrocedió 0,9% y se mantuvo apenas por debajo de los US$5.000 la onza, tras haber avanzado 2,4% el viernes impulsado por el alivio que generó la moderación del IPC. La menor presión inflacionaria favorece a los metales preciosos, que no pagan intereses y tienden a beneficiarse en entornos de tasas más bajas.
“El mercado permanece en una fase de reequilibrio entre alcistas y bajistas, sin catalizadores claros para romper el rango”, explicó Dilin Wu, estratega de Pepperstone Group. En China, el frenesí minorista por los metales ha llevado a las autoridades de Shenzhen a advertir sobre actividades ilegales de comercialización de oro, mientras que en el mercado de plata persisten tensiones por inventarios históricamente bajos en las bolsas de Shanghái, aunque comienzan a observarse señales incipientes de moderación especulativa.
A pesar de la reciente corrección desde máximos históricos, algunos inversores mantienen apuestas agresivas a favor de un nuevo salto del oro, según datos recopilados por Bloomberg. En el mercado de opciones de Comex se han acumulado posiciones en spreads de compra con precios de ejercicio muy superiores a los niveles actuales, lo que, según Aakash Doshi, responsable global de estrategia de oro y metales en State Street Investment Management, resulta llamativo “particularmente después de la corrección técnica”. Para él, es posible que algunos operadores vean estas posiciones como “un boleto de lotería barato” ante la posibilidad de movimientos bruscos.
El mercado del petróleo también registraba avances moderados. El Brent superaba los US$68 por barril y el West Texas Intermediate se acercaba a los US$64, en medio de la atención puesta en la reanudación de conversaciones entre Estados Unidos e Irán en Ginebra.
A ello se suman ejercicios navales iraníes en las proximidades del estrecho de Ormuz, una vía estratégica para el comercio mundial de crudo. Bjarne Schieldrop, analista jefe de materias primas en SEB AB, señaló que el mercado “permanece a la espera de lo que pueda surgir” de esas negociaciones y advirtió que, si las tensiones disminuyen, el Brent podría retroceder hacia la zona de US$60.
El crudo acumula un alza superior al 10% en lo que va del año, aunque parte de esas ganancias se han moderado tras disiparse el riesgo inmediato de un ataque y luego de que la Agencia Internacional de Energía recortara su previsión de crecimiento de la demanda.
En criptoactivos, el bitcoin (XBTUSD) rondaba los US$69.000 tras encadenar su cuarta semana consecutiva de descensos y perder más de 40% desde su máximo histórico de octubre. Las salidas de fondos cotizados al contado y la revisión a la baja de proyecciones por parte de Standard Chartered han alimentado las dudas sobre si la criptomoneda ha encontrado un piso, aunque algunos analistas señalan que mientras se mantenga por encima de su promedio móvil de 200 semanas aún podría ensayar un rebote.
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¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El mercado cambiario internacional operó la sesión con movimientos acotados, en un contexto de menor liquidez global por el feriado en Estados Unidos. Luis Cisneros, Team Lead de Admirals, explicó que esto “evidencia una calma principalmente por bajos volúmenes de negociación del billete verde a nivel global”.
En ese entorno, el Dollar Index registró un leve avance, manteniéndose dentro del rango observado desde la semana anterior. El comportamiento del indicador se produce pese a la publicación de datos macroeconómicos en Estados Unidos al cierre de la semana pasada que superaron las expectativas del mercado.
Según detalló Cisneros, las cifras de inflación y el crecimiento del PIB continúan mostrando solidez, lo que ha tenido implicancias en las expectativas de política monetaria. En particular, los datos positivos han influido en un aumento de las probabilidades de que la Reserva Federal inicie un ciclo de recortes de tasas de interés a partir de julio, escenario que el mercado comienza a incorporar en las cotizaciones del dólar.
En medio de esa menor liquidez, las monedas de América Latina tuvieron un desempeño mixto. El sol peruano (USDPEN) y el peso mexicano (USDMXN) avanzaron, mientras que el peso colombiano (USDCOP) y el chileno (USDCLP) cayeron. El real brasileño (USDBRL) y el peso argentino (USDARS) no operan por feriados.
Las noticias corporativas del día:
- Warner Bros. Discovery (WBD) evalúa reabrir negociaciones con Paramount Skydance (PSKY) tras recibir una oferta enmendada que podría desencadenar una nueva guerra de ofertas con Netflix (NFLX), pese a mantener un acuerdo vinculante con esta última para vender su estudio y HBO Max por US$27,75 por acción. Paramount ofrece US$30 por acción, cubrir una comisión de ruptura de US$2.800 millones adeudada a Netflix y respaldar una refinanciación de deuda.
- Advanced Micro Devices (AMD) intensifica su competencia con Nvidia (NVDA) al asociarse con Tata Consultancy Services para desplegar su tecnología de centros de datos Helios en India, con capacidad de hasta 200 megavatios de infraestructura de inteligencia artificial, en un mercado que ocupa el tercer lugar mundial en competitividad en IA, detrás de Estados Unidos y China.
- Alibaba Group (BABA) presentó una actualización clave de su modelo insignia Qwen3.5, capaz de procesar texto, imágenes y videos de hasta dos horas y optimizado para tareas de agentes de IA, en un movimiento estratégico previo al esperado lanzamiento de DeepSeek y en medio de una intensa competencia con ByteDance, Zhipu y Minimax.
- Un consorcio liderado por Macquarie Asset Management adquirirá Qube Holdings por US$8.300 millones, con una prima del 28% frente al cierre previo al primer acercamiento, en una operación que incorpora a su cartera un operador clave de puertos y ferrocarriles con 10.000 empleados y presencia en Australia, Nueva Zelanda y el Sudeste Asiático.
Esta historia se actualizó a las 15:18, hora de Nueva York.
