Bloomberg — Las acciones de software tienen potencial para recuperarse de su caída histórica ya que el mercado está descontando una disrupción poco realista a corto plazo causada por la inteligencia artificial, según los estrategas de JPMorgan (JPM).
El equipo, dirigido por Dubravko Lakos-Bujas, dijo que los inversores deberían aumentar su exposición a nombres de software de mayor calidad y resistentes a la IA, ya que la “acción extrema del precio” hace posible una rotación de regreso al segmento, al menos en el corto plazo.
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“Dado el buen posicionamiento, la perspectiva excesivamente bajista sobre la disrupción del software por parte de la IA y los fundamentos sólidos, creemos que el equilibrio de riesgos se inclina cada vez más hacia un repunte”, escribió el equipo en una nota.
Las acciones de software se han visto afectadas por el temor al impacto que las nuevas herramientas de IA podrían tener en las empresas tradicionales de software como servicio (SaaS). La ola de ventas afectó a las empresas, independientemente de sus alianzas previas con empresas de IA o de sus propios conjuntos de datos .
Microsoft Corp. (MSFT) y CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) se encuentran entre las empresas que los estrategas destacaron como resilientes a la IA y que pueden beneficiarse de la tecnología que mejora los flujos de trabajo. Los altos costos de cambio de software empresarial y los contratos plurianuales ofrecen protección contra interrupciones a corto plazo, afirmó el equipo.
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El equipo de JPMorgan señaló que aún no está claro si las empresas de software tradicionales serán reemplazadas por la IA a largo plazo, pero afirmó que el actual sentimiento bajista sobre la disrupción es excesivo en este momento. Los informes del cuarto trimestre han sido generalmente positivos hasta la fecha para el software, y los analistas esperan un crecimiento de las ganancias del 16,8 % para 2026, añadió el equipo.
Esta previsión alcista coincide con la de los estrategas de Morgan Stanley (MS), liderados por Michael Wilson. Esta semana, afirmaron que el sector tecnológico estadounidense tiene margen para seguir subiendo y que la caída de las acciones de software ha abierto “puntos de entrada atractivos”.
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