Bloomberg Línea — Las acciones en Wall Street cerraron el miércoles en nuevos máximos y el petróleo cayó con fuerza en medio de señales contradictorias sobre un posible acuerdo entre Estados Unidos e Irán para poner fin al conflicto y restablecer el flujo energético a través del estrecho de Ormuz.
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El S&P 500 ganó poco, pero cerró nuevamente en máximos históricos, mientras el crudo estadounidense WTI retrocedió casi 6% y terminó por debajo de US$89 por barril. El indicador avanzó 0,02%, mientras que el Nasdaq Composite ganó 0,07%. El Dow Jones Industrial sumo 0,36%, con lo que los tres índices cerraron en números récord.
El desempeño se dio a pesar de que el presidente Donald Trump enfrió las expectativas de un acuerdo inmediato al afirmar que no estaba “satisfecho” con las negociaciones con Irán. La Casa Blanca también rechazó reportes de medios iraníes sobre un supuesto borrador de acuerdo interino, que permitiría normalizar el tránsito marítimo en Ormuz dentro de un mes.
Trump, además, sostuvo que “ninguna nación controlará el estrecho”, uno de los principales puntos de fricción en las conversaciones, y minimizó la posibilidad de un alivio de sanciones para Teherán.
Adam Turnquist, estratega jefe técnico de LPL Financial, señaló a Bloomberg que “la situación en torno a Irán sigue siendo altamente fluida mientras continúan las negociaciones hacia un acuerdo de paz más duradero”. Agregó que “una reapertura significativa del estrecho de Ormuz probablemente será necesaria para que los precios del petróleo bajen de manera sostenible”.
Desde el gobierno estadounidense, el secretario de Estado Marco Rubio indicó que “veremos en las próximas horas y días si puede lograrse progreso”, y destacó la participación activa del enviado especial Steve Witkoff, Jared Kushner y el vicepresidente JD Vance en las negociaciones.
Pese a la incertidumbre diplomática, algunos estrategas consideran que el mercado mantiene confianza en una resolución del conflicto. Alexander Guiliano, de Resonate Wealth Partners, afirmó que “el mercado accionario tiene suficiente confianza en que eventualmente surgirá una resolución con Irán, incluso si no es inmediata”.
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Añadió que la corrección registrada hace apenas dos meses ayudó a recomponer el sentimiento de los inversionistas y abrió espacio para el reciente repunte bursátil.
“Prevemos que los mercados de renta variable subirán a medio plazo y recomendamos una asignación diversificada”, dijo Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management. “Los inversores también pueden aprovechar los repuntes de las grandes capitalizaciones para reequilibrar sus carteras con inversiones estructuradas y estrategias multifactoriales”.
Ed Yardeni, veterano estratega de mercado, descartó temores de una burbuja en la renta variable estadounidense. “La gran diferencia son las ganancias”, dijo en entrevista con Bloomberg Television. Yardeni acuñó el término “FEMO”, sigla de “fabulous earnings momentum”, para diferenciar el avance actual del “FOMO” o miedo a quedarse fuera del mercado.
Según explicó, el rally actual descansa en resultados corporativos sólidos y no en especulación.
En esa línea, estrategas de Goldman Sachs liderados por Ben Snider elevaron su proyección de cierre de año para el S&P 500 hasta 8.000 puntos, frente a niveles actuales ligeramente superiores a 7.500. El banco atribuyó el optimismo al crecimiento de utilidades impulsado por el auge de la inteligencia artificial.
“El continuo crecimiento de las ganancias debería impulsar una continua subida del mercado de valores”, escribieron los estrategas. La entidad mejoró además sus previsiones de ganancias para las compañías del S&P 500 y proyectó un crecimiento de 24% en las utilidades por acción durante este año.
En materias primas, el petróleo profundizó las pérdidas pese a las declaraciones de Trump. Los operadores continuaron apostando a que un eventual acuerdo permitiría reabrir el estrecho de Ormuz y aliviar la escasez global de crudo. Esa vía marítima moviliza cerca de una quinta parte del suministro mundial de petróleo y gas natural licuado.
Rebecca Babin, operadora senior de energía de CIBC Private Wealth Group, señaló que “parece haber cierto desmonte de posiciones acelerando el movimiento bajista, pero más importante aún, existe una verdadera renuencia a comprar esta caída”. Añadió que los inversionistas muestran cautela para mantener posiciones largas ante la posibilidad de avances diplomáticos inesperados.
Según datos de Kpler citados por Bloomberg, los asesores sistemáticos de materias primas redujeron su exposición alcista en WTI desde 82% hasta 55%, lo que amplificó las ventas. Aun así, persisten obstáculos relevantes en las conversaciones, entre ellos los US$24.000 millones en activos iraníes congelados y la negativa de Teherán a permitir libre tránsito por el estrecho.
Por ahora, Ormuz permanece prácticamente cerrado. El tránsito comercial se redujo a unas pocas embarcaciones vinculadas con Irán, después de que dos superpetroleros cruzaran la zona el día anterior.
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El oro al contado cayó 1,5% hasta US$4.439 por onza en Nueva York. Desde el inicio de la guerra a finales de febrero, el metal acumula una baja cercana a 16%. El metal perdió atractivo ante la percepción de que el conflicto en Medio Oriente mantendrá elevadas las presiones inflacionarias y obligará a los bancos centrales a sostener tasas altas durante más tiempo.
Ryan McKay, estratega senior de materias primas de TD Securities, afirmó que “el alivio inflacionario realmente no llegará de manera inmediata incluso si hoy se concreta un acuerdo”. Añadió que “el entorno macroeconómico menos favorable para el oro sigue vigente”.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar opera a nivel global a la baja, mientras los analistas de BBVA señalan que los mercados continúan viendo “el vaso medio lleno” pese a las nuevas hostilidades alrededor del estrecho de Ormuz y la elevada volatilidad en los precios de la energía.
El banco considera que una confirmación más clara por parte de Irán y de los países mediadores podría impulsar nuevamente el apetito por el riesgo en el mercado cambiario. En ese escenario, el dólar podría perder parte de su soporte reciente, actualmente sostenido tanto por la incertidumbre geopolítica como por el tono restrictivo de la Reserva Federal.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tienen un desempeño mixto. El peso colombiano (USDCOP) y el sol peruano (USDPEN) avanzaron, mientras que el real brasileño (USDBRL) el peso mexicano (USDMXN), el argentino (USDARS) y el chileno (USDCLP) cerraron a la baja.
Para el BBVA, los factores locales, especialmente los procesos electorales como el de Colombia que se realizará el próximo domingo, podrían comenzar a generar una mayor diferenciación entre monedas latinoamericanas, aunque la agenda de datos regionales es reducida esta semana.
Las noticias corporativas del día:
- PDD Holdings (PDD) reportó un crecimiento de ingresos inferior a lo esperado en el primer trimestre, con ventas de 106.000 millones de yuanes (US$15.600 millones), mientras su utilidad neta cayó 15% hasta 12.500 millones de yuanes (US$1.740 millones), afectada por la fuerte competencia en China y presiones regulatorias.
- Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) anunció que elevará en más de 30% los pagos promedio de participación en beneficios para sus empleados este año, impulsada por el fuerte crecimiento de las ganancias derivadas del auge de la inteligencia artificial. El CEO C.C. Wei aseguró que el incremento superará el del año pasado, en respuesta a críticas internas sobre los incentivos laborales.
- Robinhood Markets (HOOD) lanzará herramientas de inteligencia artificial que permitirán a sus clientes delegar operaciones bursátiles y compras con tarjetas de crédito a agentes automatizados. Los usuarios podrán crear cuentas separadas para que los agentes gestionen inversiones en acciones con fondos limitados y ejecuten estrategias como diversificación o rebalanceo de portafolios.
- Lululemon Athletica (LULU) alcanzó un acuerdo con su fundador, Chip Wilson, para poner fin a una disputa sobre la dirección estratégica de la empresa mediante la incorporación de tres nuevos miembros a la junta directiva, incluidos dos candidatos respaldados por Wilson. El pacto busca reducir tensiones antes de la llegada de Heidi O’Neill como nueva CEO en septiembre, mientras la compañía enfrenta una desaceleración de ventas, mayor competencia y problemas de producto.
Esta historia se actualizó al cierre de los mercados.
