Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses cerraron la jornada del viernes con avances generalizados, en una sesión marcada por el regreso del apetito por el riesgo en el sector tecnológico y por la expectativa de una fuerte expiración de derivados que elevó la volatilidad intradía.
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El S&P 500 subió cerca de 0,88%, el Nasdaq Composite avanzó 1,31% y el Dow Jones Industrial ganó 183 puntos, equivalente a un alza de 0,38%, permitiendo al mercado borrar prácticamente las pérdidas acumuladas a lo largo de la semana.
El impulso estuvo liderado por grandes nombres tecnológicos, que habían estado bajo presión en sesiones recientes, debido a las dudas sobre el alcance del gasto en inteligencia artificial y el aumento de los rendimientos de los bonos.
Nvidia (NVDA) encabezó las subidas entre las grandes empresas, mientras que Oracle (ORCL) se destacó con un salto superior a 6%, tras anunciarse que TikTok acordó vender sus operaciones en Estados Unidos a un consorcio encabezado por la propia Oracle junto con el fondo Silver Lake.
El movimiento supuso un giro para la acción, que había retrocedido a comienzos de la semana después de que surgieran cuestionamientos sobre su nivel de endeudamiento y el tamaño de sus inversiones en infraestructura vinculada a la IA.
El renovado interés por el sector tecnológico se produjo en un contexto técnico complejo. Wall Street enfrentó una jornada de vencimiento masivo de contratos de opciones y futuros, en un episodio conocido como “triple hora bruja”, que obligó a los operadores a renovar posiciones o iniciar nuevas apuestas.
Según estimaciones de Citigroup (C), cerca de US$7,1 billones en interés abierto nocional expiraron, lo que contribuyó a un aumento del volumen y a movimientos bruscos en algunos activos. “¿Importa esto para los inversores de largo plazo? Absolutamente no”, señaló Kenny Polcari, de SlateStone Wealth. a Bloomberg. “Esperen ruido, esperen volumen, pero no confundan ninguno de los dos con algo real o fundamentalmente significativo. Al final, estos movimientos son puramente mecánicos”, agregó.
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Pese a ese trasfondo técnico, los compradores aprovecharon la corrección previa para volver al mercado, después de una semana en la que las acciones habían retrocedido por las dudas sobre el entusiasmo en torno a la inteligencia artificial y por la percepción de que la Reserva Federal podría mostrarse menos dispuesta a recortar tasas con rapidez.
Los datos económicos publicados durante la semana aportaron pocas señales concluyentes: la confianza del consumidor repuntó en diciembre menos de lo esperado y las ventas de viviendas existentes apenas crecieron en noviembre.
En ese marco, los operadores siguieron apostando a dos recortes de tasas en 2026, mientras que el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, afirmó en una entrevista con CNBC que no existe urgencia para volver a bajar los tipos dados los datos recientes de empleo e inflación.
En el mercado de bonos, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subió tres puntos básicos, hasta 4,15%, lo que no impidió el avance de las acciones. A nivel internacional, el rendimiento del bono japonés a 10 años alcanzó su nivel más alto desde 1999, mientras que el yen se debilitó en medio de la incertidumbre sobre la trayectoria futura de la política monetaria, incluso después de una subida de tasas ampliamente anticipada. En el universo de los activos digitales, el bitcoin avanzó alrededor de 3%, acompañando el mejor tono de los mercados de riesgo.
Los analistas de ING, Min Joo Kang y Chris Turner, señalaron que los inversores esperaban una postura más agresiva y mayor claridad sobre la trayectoria de la tasa neutral, lo que explicó una reacción negativa de la moneda japonesa.
Más allá de la jornada, el flujo de fondos sigue respaldando a la renta variable estadounidense. Bank of America (BAC) informó que los fondos de acciones registraron entradas cercanas a US$78.000 millones en la semana finalizada el 17 de diciembre, una de las mayores cifras históricas, con el sector tecnológico volviendo a captar dinero por primera vez en tres semanas.
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“La tendencia sigue siendo positiva y un rally de Santa Claus hacia el cierre del año no sorprendería a nadie”, afirmó Louis Navellier, de Navellier & Associates, quien anticipa un cierre de año sólido y un comienzo firme de 2026.
En una línea similar, estrategas de Goldman Sachs (GS) señalaron que un escenario de crecimiento global sólido combinado con recortes de tasas no recesivos por parte de la Fed es favorable para las acciones, aunque las valoraciones exigentes podrían traducirse en mayor volatilidad.
En materias primas, el petróleo Brent se mantuvo cerca de los US$60 por barril, lastrado por la percepción de un exceso de oferta global que opaca los riesgos geopolíticos. En contraste, los metales preciosos estuvieron cerca de máximos históricos, apoyados en datos de inflación en Estados Unidos más débiles de lo previsto, que refuerzan las apuestas a recortes adicionales de tasas por parte de la Fed.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar mostró una resiliencia de corto plazo pese a la publicación de un dato de inflación en Estados Unidos correspondiente a noviembre, que fue mucho más débil de lo esperado. Según el análisis de Chris Turner, estratega de divisas de ING, el mercado parece haber interpretado que las cifras fueron “demasiado buenas para ser verdad”, lo que limitó la reacción tanto en el mercado cambiario como en las tasas de interés.
No obstante, el dato refuerza la expectativa de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en 2026, con el mercado anticipando actualmente un recorte de 25 puntos base en abril y otro en septiembre. Para la sesión de hoy en Estados Unidos, el estratega señala que la agenda de datos es poco relevante, por lo que difícilmente moverá a los mercados.
En medio de ese contexto, las divisas de América Latina muestran un desempeño mixto. El peso colombiano (USDCOP), el argentino (USDARS) y el chileno (USDCLP)v avanzaron, mientras que el real brasileño (USDBRL) y el peso mexicano (USDMXN) cayeron. El sol peruano (USDPEN) se mantuvo sin cambios.
Las monedas latinoamericanas han tenido desempeños dispares, según el análisis del equipo de estrategia cambiaria de BBVA. Catalizadores locales como datos macroeconómicos y las decisiones de bancos centrales han influido en el desempeño de los mercados.
Las noticias corporativas del día:
- UnitedHealth Group (UNH) publicó las primeras revisiones externas de sus prácticas empresariales, que si bien califican sus políticas como “sólidas”, identifican deficiencias persistentes en áreas clave como auditorías regulatorias, autorizaciones médicas y gestión de riesgos en Medicare. Los informes, elaborados por FTI Consulting y Analysis Group, responden al compromiso asumido en junio por el presidente y actual CEO Stephen Hemsley para recuperar la confianza de los accionistas.
- Renault ha recuperado su calificación de grado de inversión por parte de S&P Global Ratings, que elevó su nota a BBB- tras destacar el fortalecimiento de su portafolio de vehículos y su crecimiento fuera de Europa. Las acciones subieron hasta un 2,7% en París tras la noticia, pese a acumular una caída del 23% en lo que va del año.
- TikTok anunció un acuerdo vinculante con Oracle (ORCL), Silver Lake y MGX para formar una empresa conjunta en Estados Unidos, con mayoría accionaria estadounidense, lo que marca un paso clave en su separación de la china ByteDance. La operación, valorada en unos US$14.000 millones, se cerraría el 22 de enero de 2026 y otorgará a la nueva entidad el control de la protección de datos, la moderación de contenido y los algoritmos en EE.UU., bajo una junta directiva de siete miembros con mayoría estadounidense.
- BBVA anunció un programa de recompra de acciones de hasta €3.960 millones (US$4.600 millones), el mayor en su historia, tras el colapso de su intento de adquirir Banco Sabadell por US$19.000 millones. La recompra, autorizada por el Banco Central Europeo, comenzará el lunes con una primera fase de €1.500 millones (US$1.740 millones) y se extenderá por unos 12 meses.
