Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses avanzan este miércoles, con un alivio en el mercado de bonos que da soporte a los activos de riesgo. El anuncio del Tesoro de Estados Unidos de ampliar sus recompras de deuda de largo plazo reduce los rendimientos, mientras el petróleo sube ante nuevas tensiones con Irán.
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El Tesoro anunció que aumentará al menos al doble el tamaño de sus operaciones de recompra destinadas a respaldar la liquidez de títulos con vencimientos de entre 10 y 30 años. La tasa de los bonos del Tesoro a 30 años cae hasta nueve puntos básicos, a 5,19%, tras haber alcanzado esta semana sus niveles más altos desde 2007.
“El punto aquí es el momento”, dijo John Briggs, jefe de estrategia de tasas de Estados Unidos de Natixis North America, a Bloomberg. “No es un accidente, en mi opinión, así que la parte más importante es la señal. Si las tasas suben demasiado, el Tesoro intentará combatirlo”.
La presión sobre la deuda estadounidense se intensificó en los últimos días por las preocupaciones sobre la inflación, el peso de la deuda pública y las necesidades de financiamiento vinculadas al despliegue de inteligencia artificial.
El costo del crédito a largo plazo se ha convertido así en uno de los principales focos para las acciones. Tras el anuncio, el S&P 500 sube 0,40%, el Nasdaq Composite avanza 0,33% y el Dow Jones Industrial suma 0,17%.
“El Tesoro de Estados Unidos está dando otro paso para frenar el aumento de las tasas de largo plazo”, escribió Peter Boockvar, director de inversiones de Onepoint Bfg. La medida también coincide con el objetivo del presidente Donald Trump de reducir los costos de financiamiento.
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Entre las compañías, Moderna sobresale con un salto superior al 100% después de resultados positivos en un ensayo de su vacuna personalizada contra el cáncer junto con Merck. Los recibos de depósito de SK Hynix también subían tras el anuncio de una recompra de acciones por US$29.000 millones.
El alivio en los bonos también favorece al oro. El metal sube hasta 0,9% y supera los US$4.360 por onza, después de perder casi 2% el martes.
El oro recibe además respaldo de la demanda de inversionistas y de las compras de bancos centrales, en especial de China. Los fondos cotizados respaldados por oro sumaron más de 257.000 onzas el martes, su mayor entrada diaria desde abril.
En las materias primas, el petróleo prolonga su ascenso por cuarto día. El Brent sube 0,9% a US$91,81 por barril y el WTI para septiembre gana 1,1% a US$85,85, ante el deterioro de las relaciones entre Emiratos Árabes Unidos e Irán y la incertidumbre sobre el estrecho de Ormuz.
La nación del Golfo anunció la suspensión de sus vínculos comerciales y financieros con Teherán hasta nuevo aviso, después de acusar a la República Islámica de lanzar misiles balísticos contra su territorio. Irán negó responsabilidad en el ataque.
El episodio elevó la tensión en una ruta clave para la energía mundial. Antes de la guerra, cerca de una quinta parte del petróleo y del gas natural licuado global transitaba por Ormuz. Datos de seguimiento marítimo mostraron que tres superpetroleros vinculados con China dieron media vuelta en la zona.
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Trump afirmó el martes que no existen conversaciones con Irán y sostuvo que el bloqueo naval permanece vigente. El tráfico por Ormuz continúa muy por debajo de los niveles anteriores al conflicto, pese a que el presidente aseguró que el estrecho está abierto y operativo.
La presión energética también mantiene la atención sobre la inflación. Los mercados mundiales de diésel presentan una oferta especialmente ajustada por las disrupciones de los flujos desde Medio Oriente y la suspensión de exportaciones de Rusia. En Estados Unidos, el margen de refinación del combustible superó US$100 por barril.
El cobre, en contraste, cae 0,6% a US$13.896 por tonelada en Londres, después de una entrada de más de 35.000 toneladas a los almacenes de la Bolsa de Metales de Londres. El aumento de inventarios alivió parte de la escasez que había llevado las existencias a caer cerca de 75% desde su máximo de abril.
La tensión física, sin embargo, persiste. “El mercado está muy, muy ajustado”, dijo Evy Hambro, responsable global de inversión temática y sectorial de BlackRock. En China, la producción de cobre refinado cayó 3,7% mensual en julio, a 1,28 millones de toneladas.
La atención de Wall Street se concentrará ahora en las minutas de la reunión de julio de la Reserva Federal, previstas para este miércoles. El documento ofrecerá nuevas señales sobre la trayectoria de las tasas antes del discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el simposio anual de Jackson Hole la próxima semana.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar cae con fuerza este miércoles, después del anuncio del Tesoro de Estados Unidos. La medida alivió la presión sobre los bonos y provoca un descenso de las tasas. Unos rendimientos estadounidenses más bajos reducen el rendimiento que un inversionista obtiene por mantener activos denominados en dólares.
Chris Turner, estratega de divisas de ING, añadió que las minutas de la Fed podrían contener algunas señales restrictivas capaces de dar un apoyo temporal al dólar, pero difícilmente cambiarán el panorama. El banco mantiene como escenario base que el banco central no subirá las tasas en septiembre y espera un debilitamiento moderado de la divisa estadounidense.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzan. El peso colombiano (USDCOP), el real brasileño (USDBRL), el peso chileno (USDCLP) y el mexicano (USDMXN) avanzan, al igual que el peso argentino (USDARS).
Para ING, los próximos datos de inflación y empleo, así como el simposio de Jackson Hole, serán más importantes para definir los siguientes movimientos de la Fed. “Nuestro escenario base es que no lo haga y que el dólar se debilite un poco”, señaló Turner sobre la posibilidad de un aumento de tasas en septiembre.
Las noticias corporativas del día:
- Target (TGT) elevó su previsión anual y ahora espera que las ventas netas crezcan cerca de 5%, tras registrar un alza de 3,8% en ventas comparables. Los resultados superaron las estimaciones, apoyados por US$994 millones en beneficios por reembolsos arancelarios.
- Moderna (MRNA) y Merck (MRK) se dispararon en bolsa tras el éxito en fase avanzada de su vacuna personalizada de ARNm contra el melanoma combinada con Keytruda. Las acciones de ambas empresas suben con fuerza. Un estudio previo mostró una reducción de 49% en el riesgo de muerte o recaída, y la vacuna podría aprobarse en 2027.
- Estée Lauder (EL) superó las expectativas con ingresos trimestrales de US$3.600 millones y ganancias ajustadas de US$0,39 por acción, mientras las ventas orgánicas crecieron 5%. La compañía mejoró su previsión de margen operativo y confirmó la reducción de unos 10.000 empleos.
- Alphabet (GOOGL) debutó en el mercado de bonos australiano con una emisión de A$5.500 millones (US$3.900 millones), que recibió una demanda superior a A$18.000 millones (US$12.800 millones). El tramo a 20 años ofreció un rendimiento de 6,98%, el más alto pagado por la compañía, reflejando el mayor costo de financiar las inversiones en IA.
