Bloomberg Línea — Wall Street abre con movimientos moderados y recupera parte del terreno perdido en la sesión anterior, en un mercado que encuentra cierto alivio tras el retroceso del petróleo. La caída del Brent por debajo de los US$100 por barril modera la presión sobre los inversionistas, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro han dejado de subir desde sus máximos del año.
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Sin embargo, el ánimo permanece contenido por la persistente incertidumbre geopolítica en Medio Oriente, las nuevas medidas comerciales del presidente Donald Trump y las crecientes dudas sobre el retorno de las fuertes inversiones en inteligencia artificial.
El S&P 500 sube 0,12%, mientras el Nasdaq Composite cede 0,10% y el Dow Jones Industrial gana 0,16%. El movimiento de los principales índices coincidió con un descenso del Brent hasta alrededor de US$97,37 por barril, después de haber superado el jueves la barrera de US$100 por primera vez en dos meses.
El WTI también retrocede hasta US$89,43 por barril. Aun así, el crudo se encamina a cerrar la semana con un avance cercano al 10%, reflejo de un mercado que continúa preocupado por las interrupciones en la oferta derivadas del conflicto entre Estados Unidos e Irán y de los ataques de los hutíes contra buques en el mar Rojo.
La atención de los inversionistas sigue centrada en la evolución del conflicto. Trump afirmó en una entrevista con Axios que está “cerca de tomar una decisión” sobre un “ataque masivo” contra Irán, al considerar que Teherán “todavía no ha recibido suficiente dolor” para aceptar un acuerdo de paz.
Sus declaraciones llegaron después del fracaso de un nuevo intento de alto al fuego y en medio de amenazas de una respuesta militar de gran magnitud si continúan los ataques contra embarcaciones comerciales en el estrecho de Ormuz y el mar Rojo.
La posibilidad de una nueva escalada mantiene vivas las preocupaciones sobre el suministro mundial de energía, pese al respiro que da el petróleo este viernes.
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Al mismo tiempo, el mercado asimila la decisión de la administración Trump de restablecer aranceles de entre 10% y 12,5% a las importaciones procedentes de la mayoría de sus principales socios comerciales. La medida, basada en una investigación sobre trabajo forzado en las cadenas de suministro, contempla gravámenes de 10% para economías como México, Canadá, Reino Unido e India, mientras que otros países enfrentarán tasas de hasta 12,5%.
Aunque combustibles, alimentos, fertilizantes, automóviles, metales y medicamentos quedaron exentos, los inversionistas evalúan el posible impacto de estas medidas sobre el crecimiento global y la demanda de materias primas.
Ese contexto ayuda a explicar el retroceso del petróleo. Tamas Varga, analista de PVM Oil Associates, señaló que “la atención se ha desplazado temporalmente hacia el lado de la demanda” y advirtió que “los nuevos aranceles estadounidenses podrían interpretarse como un camino hacia la destrucción de la demanda mundial”.
La renta variable también enfrenta crecientes cuestionamientos sobre las elevadas valoraciones del sector tecnológico. Sebastian Raedler, jefe de estrategia de renta variable europea de Bank of America, afirmó que “el mercado está descontando un escenario en el que todo sale bien y no existen riesgos”.
En su escenario base, estima una corrección de entre 7% y 8% para las acciones, al considerar que los inversionistas no están siendo compensados por amenazas como la guerra en Medio Oriente y las crecientes dudas sobre la rentabilidad de las multimillonarias inversiones en inteligencia artificial. Según el estratega, “el mercado no está descontando riesgos, pero los riesgos existen”.
Las preocupaciones sobre el gasto en inteligencia artificial también marcan el tono del mercado antes de una semana cargada de resultados corporativos y decisiones de bancos centrales.
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Michael Hewson, analista senior de iForex, afirmó que la próxima semana “podría definir el rumbo de los mercados” y advirtió que existe “mucho más nerviosismo” en torno al gasto de capital destinado a inteligencia artificial y a la capacidad de esas inversiones para generar retornos.
En paralelo, el oro se mantuvo sobre los US$4.000 por onza y cotiza cerca de US$4.061, en un mercado que continúa equilibrando su papel como activo de refugio frente a las expectativas de una política monetaria más restrictiva.
Los operadores asignan alrededor de un 30% de probabilidad a un aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en la reunión de la próxima semana y descuentan al menos un incremento adicional antes de finalizar el año.
Los analistas de Commerzbank señalaron que, “pese al fuerte aumento de los precios del petróleo y las renovadas preocupaciones sobre las tasas de interés, el oro ha logrado mantenerse por encima de los US$4.000 por onza troy”, por lo que consideran que la decisión de la Fed tendría un efecto limitado sobre el metal precioso.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar se encamina a registrar su mejor desempeño semanal en un mes, respaldado por una mayor demanda de activos refugio en un contexto marcado por el recrudecimiento de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente, una nueva ronda de aranceles en Estados Unidos y un aumento de la volatilidad en las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal.
La divisa estadounidense se mantiene cerca de un máximo de tres semanas alcanzado el jueves, mientras que las posiciones en opciones a una semana muestran el mayor sesgo alcista a favor del dólar en un mes, reflejando que los inversionistas están incrementando la cobertura antes de la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tienen un desempeño mixto. El peso mexicano (USDMXN), el real brasileño (USDBRL) y el peso chileno (USDCLP) avanzan, mientras el peso colombiano (USDCOP) y el argentino (USDARS) caen.
Chris Turner, director global de mercados de ING, sostuvo que “el dólar continúa mostrando un sólido desempeño porque los elevados precios de la energía incrementan las expectativas de una respuesta de los bancos centrales”. El analista dijo que no creen que la Fed vaya a subir tasas, pero dijo que “sigue siendo muy peligroso apostar en contra de esta tendencia y esperamos que el dólar continúe superando a sus pares.”
Las noticias corporativas del día:
- American Express (AXP) registró un aumento de 12% en sus gastos durante el segundo trimestre, hasta US$14.500 millones, debido a mayores inversiones en marketing y beneficios para atraer y retener clientes de tarjetas premium. La compañía elevó su previsión de crecimiento de ingresos para 2026 a 10%, tras reportar un incremento de 10% en los ingresos, un alza de 9% en el gasto de los clientes y una ganancia ajustada de US$4,53 por acción, por encima de las expectativas del mercado.
- Verizon (VZ) superó las expectativas de Wall Street en el segundo trimestre gracias al crecimiento de sus ingresos por servicios móviles y de banda ancha, que aumentaron 2,8% interanual hasta US$23.400 millones, mientras que su ganancia ajustada fue de US$1,30 por acción. La compañía elevó su previsión de utilidades para 2026 a un rango de US$4,99 a US$5,04 por acción.
- China impuso controles de exportación a 14 empresas europeas, entre ellas Rheinmetall, en represalia por las nuevas sanciones de la Unión Europea contra 14 entidades chinas vinculadas a Rusia. La medida prohíbe de inmediato las exportaciones de productos de doble uso hacia esas compañías, aunque contempla autorizaciones especiales en casos excepcionales.
- CATL reportó un sólido desempeño en el primer semestre de 2026, con un aumento de 42% en su utilidad neta hasta 43.300 millones de yuanes (US$6.000 millones) y un crecimiento de 55% en sus ingresos hasta 277.000 millones de yuanes (US$38.600 millones), impulsado por la fuerte demanda de sistemas de almacenamiento de energía.
