Bloomberg Línea — Wall Street abre este martes con pérdidas, ante el renovado escepticismo sobre la rentabilidad de las inversiones en inteligencia artificial (IA) y el encarecimiento del petróleo por las tensiones con Irán. El sector tecnológico concentra las preocupaciones.
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El deterioro del apetito por riesgo se extendió desde Asia, donde el Kospi surcoreano cayó 3,7%, hasta Europa, con un retroceso de 0,8% del Stoxx 600. El S&P 500 cae 0,15%, mientras el Nasdaq cede 0,46%. El Dow Jones Industrial sube 0,11%. En contraste, los bonos del Tesoro estadounidense recuperaron demanda como refugio.
El Brent superó brevemente los US$111 por barril, mientras los inversionistas evalúan los riesgos para el suministro energético y las próximas decisiones de la Reserva Federal (Fed), en medio de persistentes presiones inflacionarias.
La IA vuelve a generar dudas
La presión sobre las tecnológicas se intensificó tras el debut bursátil de Elice, empresa surcoreana de infraestructura de IA valorada en US$750 millones, cuyas acciones se desplomaron 32% en Seúl.
El episodio profundizó las dudas sobre las denominadas neoclouds, compañías que financian centros de datos para ofrecer capacidad de procesamiento. Firmus canceló una salida a bolsa valorada en US$30.000 millones y CoreWeave (CRWV) acumula una caída superior a 60% desde su máximo.
Las dificultades también alcanzan al crédito. Los bonos de CoreWeave llegaron a ofrecer rendimientos superiores a 15%, mientras el riesgo crediticio de SoftBank alcanzó su nivel más alto en casi cuatro años.
Roger Lee, analista de Cavendish, señaló a Bloomberg que el mercado necesita pruebas de que las cuantiosas inversiones en infraestructura de IA generan retornos suficientes, algo que todavía resulta difícil de comprobar.
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La atención se traslada ahora a los resultados de SpaceX (SPCX) y Netflix (NFLX) este martes, seguidos por Tesla (TSLA) y Meta (META) el miércoles. Esta última será especialmente relevante para evaluar el ritmo de inversión de las grandes tecnológicas.
Los resultados corporativos ofrecen señales mixtas
Más allá de la tecnología, General Motors (GM) anunció una recompra de acciones por US$20.000 millones y ajustó su previsión anual de beneficio operativo a un rango de US$14.500 millones a US$15.500 millones.
La automotriz obtuvo ganancias ajustadas de US$3,70 por acción, superiores a los US$3,56 esperados, aunque enfrenta menores volúmenes de ventas y presiones por las tasas de interés y los combustibles.
Así se han comportado las acciones de General Motors
Por su parte, 3M (MMM) elevó su previsión anual de ganancias ajustadas a entre US$9,10 y US$9,15 por acción, tras superar las estimaciones trimestrales. La compañía también amplió su relación comercial con Amazon para suministrar productos destinados a centros de datos.
GE Aerospace (GE) aumentó su proyección anual a entre US$8 y US$8,10 por acción, respaldada por la demanda de motores, repuestos y mantenimiento aeronáutico, pese al encarecimiento del combustible.
El petróleo complica el panorama monetario
El Brent alcanzó máximos de cinco meses ante la intensificación de los ataques iraníes contra buques en el estrecho de Ormuz. El crudo acumula un avance superior a 80% este año, mientras los precios del diésel europeo se han más que duplicado.
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Aunque los flujos petroleros del Golfo recuperaron cerca de 80% de sus niveles anteriores a la guerra, las restricciones sobre combustibles refinados persisten. Francia consiguió compromisos adicionales de suministro de diésel de tres productores de Medio Oriente.
El encarecimiento energético también afecta al oro, que retrocede 0,4%, hasta US$4.123,59 por onza. La posibilidad de una inflación más persistente limita las expectativas de flexibilización monetaria.
Los rendimientos de los bonos estadounidenses a diez años descendieron cinco puntos básicos, hasta 5,09%, por la búsqueda de refugio. El mercado anticipa que la Fed mantendrá las tasas en su reunión del 28 de octubre, aunque contempla nuevas alzas antes de finalizar el año.
Europa y los emergentes amplían los focos de atención
En Europa, las protestas por el costo de vida y las preocupaciones fiscales elevaron a más de 150 puntos básicos el diferencial entre los bonos franceses y alemanes a diez años. La tensión también debilitó al euro.
Felipe Barragán, estratega sénior de investigación de Pepperstone, advirtió que la recuperación de los bonos podría reflejar una respuesta defensiva más que una mejora estructural de las condiciones financieras.
En América Latina, Brasil enfrenta la segunda vuelta presidencial del 25 de octubre, con mayor demanda de coberturas cambiarias y preocupaciones fiscales. En Chile, la producción de cobre podría alcanzar su menor nivel en 23 años.
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Pese al deterioro bursátil, las acciones emergentes cotizan con un descuento récord de 53% frente a sus pares estadounidenses, según Bloomberg, mientras las expectativas de beneficios continúan al alza.
La jornada estará marcada por los resultados empresariales y la evolución del petróleo. Para Barragán, el escenario favorece la selectividad, con especial atención a balances sólidos, generación de caja y menor dependencia del financiamiento externo.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar retrocede este martes frente a algunas de las principales divisas, en una jornada marcada por las dudas sobre la IA y las tensiones energéticas. Sin embargo, el movimiento no representa todavía un cambio de tendencia para la moneda estadounidense.
Chris Turner, estratega de ING, considera que el billete verde debería mantener cierto respaldo, salvo que las acciones tecnológicas estadounidenses sufran una caída pronunciada. El analista identifica los riesgos financieros de los centros de datos y la incertidumbre energética como factores relevantes.
Por su parte, los estrategas de BBVA describen el comportamiento del dólar como una fase de consolidación, más que una corrección sostenida. El banco prevé una leve debilidad a corto plazo, aunque considera que los elevados precios de la energía, la resiliencia económica estadounidense y las expectativas de nuevas alzas de tasas por parte de la Fed continúan como factores de apoyo.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tienen un desempeño mixto. El peso colombiano, el real brasileño y el peso chileno suben, mientras el peso mexicano y el argentino retroceden.
Las noticias corporativas del día:
- Una caída de Google Cloud en Londres interrumpió servicios bancarios de Revolut, Lloyds y otras entidades británicas. Revolut aseguró que los fondos y datos de sus clientes permanecen seguros. El incidente evidencia el riesgo operativo derivado de la concentración de infraestructura digital en pocos proveedores de nube como Google (GOOGL), Microsoft (MSFT) y Amazon (AMZN).
- Codelco fijó una prima récord de US$350 por tonelada para suministrar cobre a clientes europeos en 2027, frente a US$325 este año. El aumento refleja la menor disponibilidad de metal en Europa tras el traslado de inventarios hacia EE.UU., aunque las dudas sobre posibles aranceles estadounidenses podrían liberar oferta y aliviar la presión sobre el mercado.
- Halliburton (HAL) prevé varios años de mayor demanda de servicios petroleros por la reconstrucción de infraestructura energética en Medio Oriente. En el tercer trimestre, sus ingresos en Medio Oriente y Asia crecieron 8% a US$1.400 millones y el beneficio operativo ajustado alcanzó US$731 millones, superando expectativas.
- El regulador británico propone obligar a Apple (AAPL) a abrir la tecnología de pagos sin contacto del iPhone a rivales y reducir las tarifas de acceso, lo que beneficiaría a firmas como Revolut, PayPal y Monzo. Las billeteras digitales ya son utilizadas por más de 60% de los adultos británicos, mientras Apple advierte posibles riesgos para la privacidad y seguridad.
