Bloomberg — Los gigantes de los préstamos de Wall Street verían relajados sus requisitos de capital según las propuestas desveladas el jueves por la Reserva Federal, en una medida que podría liberar miles de millones de dólares para préstamos, recompras de acciones y dividendos.
El paquete de propuestas, que están sujetas a una consulta pública de 90 días antes de que puedan ser finalizadas, fueron elaboradas por funcionarios de la Fed, además de la Federal Deposit Insurance Corp. y la Oficina del Contralor de la Moneda. La Junta de Gobernadores de la Fed, así como la Junta de la FDIC, que incluye al jefe de la OCC, votaron a favor de proponer formalmente el plan el jueves.
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“Estos cambios reforzarían nuestro marco general de capital, que seguiría siendo sólido bajo el nuevo régimen”, dijo en un comunicado la vicepresidenta de la Fed para Supervisión, Michelle Bowman.
Las propuestas representan una importante victoria para Wall Street después de que los grupos bancarios hicieran una feroz campaña contra un plan de 2023 para elevar significativamente los requisitos de capital. Las principales agencias bancarias han abrazado desde entonces en gran medida el impulso desregulador del presidente Donald Trump, ya que la administración busca aflojar los guardarraíles para la industria y ayudar a los prestamistas tradicionales a competir con las entidades no bancarias y el crédito privado.
Si se finalizan, los planes, junto con las medidas para suavizar el ratio de apalancamiento suplementario mejorado y revisar las pruebas de estrés, supondrían algunos de los mayores cambios en las normas de capital bancario desde los promulgados tras la crisis financiera de 2008.
Cuando se combinen, las propuestas, se espera que den lugar a una “disminución moderada” de los requisitos de capital para algunos bancos, dijo la Fed en un memorando. Para los bancos más grandes, se prevé que el capital de nivel 1 común, la calidad más alta del capital reglamentario, disminuya un 4,8% en conjunto, mientras que los bancos medianos verían una reducción agregada del 5,2%. Los bancos más pequeños contemplan un posible recorte de capital agregado del 7,8%.
Fitch Ratings, una unidad de Fitch Group Inc., dijo en un comunicado que no espera una caída brusca del capital a corto plazo “pero advierte de que la relajación gradual en las pruebas de resistencia, las normas de apalancamiento y las normas basadas en el riesgo podrían erosionar acumulativamente los colchones y el margen de maniobra de las calificaciones a medio plazo”.
Basilea III
Una parte del paquete está vinculada a Basilea III, un acuerdo internacional que pretende evitar futuras quiebras bancarias y otra crisis financiera.
En concreto, esa parte eliminaría las metodologías “duplicadas” para que los grandes bancos calculen sus requisitos, además de captar mejor los riesgos de crédito, de mercado y operativos para los bancos más grandes y con mayor actividad internacional, entre otras cosas. La medida pretende garantizar que los requisitos para estos bancos reflejen con precisión su capacidad para absorber pérdidas, como las derivadas del riesgo de tasas de interés.
Los reguladores esperan que esa medida se traduzca en una pequeña subida de capital para entidades como Citigroup Inc (C), Bank of America Corp (BAC) y JPMorgan Chase & Co. (JPM).
La propuesta de los reguladores de la era Trump supone un cambio radical respecto al plan de 2023, que habría obligado a algunos grandes bancos a mantener un capital significativamente mayor para amortiguar posibles pérdidas.
La anterior propuesta de Basilea III, que incluía algunos requisitos de capital hipotecario más estrictos, nunca llegó a concretarse. En aquel momento, los críticos argumentaron que una subida importante podría elevar los costes de los préstamos y colocar a los bancos estadounidenses en una posición más débil frente a sus rivales internacionales, mientras que los partidarios afirmaron que la medida era crucial para la estabilidad financiera.
Otra parte del paquete desvelado el jueves abordaría la sensibilidad al riesgo de los bancos medianos aplicando un enfoque estandarizado y exigiría a más bancos que incluyan las ganancias y pérdidas no realizadas de algunos valores en sus ratios de capital. También reforzaría los préstamos hipotecarios residenciales, de consumo y corporativos, dijeron los reguladores.
Recargo G-SIB
La Reserva Federal también dio a conocer un plan que ajustaría el recargo para los bancos estadounidenses de importancia sistémica mundial para que se indexe en función de los cambios en el producto interior bruto nominal, lo que, según los funcionarios, pondría el colchón más en consonancia con las normas internacionales.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que eso permitiría a los bancos crecer sin ver aumentar sus recargos de capital sistémico.
El plan también propone asignar recargos en incrementos de 10 puntos básicos en lugar de 50 puntos básicos.
El gobernador de la Fed, Michael Barr, que anteriormente fue el principal policía bancario de la agencia, se opuso a los planes y dijo que las reducciones significativas de los requisitos de capital son “innecesarias e imprudentes”.
Grupos del sector, como el Instituto de Política Bancaria, el Foro de Servicios Financieros y la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros aplaudieron las medidas, mientras que algunos legisladores demócratas y académicos criticaron lo que consideran un beneficio desmesurado para la industria por encima de los hogares estadounidenses.
“Los descensos estimados en los niveles de capital son solo una oferta inicial”, dijo Jeremy Kress, ex abogado de política bancaria de la Fed que enseña derecho mercantil en la Universidad de Michigan. “Después de que los bancos presenten sus comentarios y optimicen sus balances en virtud de una norma definitiva, podríamos estar ante una reducción de capital mucho mayor”.
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Mientras tanto, los planes de salida de los reguladores estadounidenses ya están alimentando llamamientos para que los organismos de control del otro lado del Atlántico hagan algo similar.
Travis Hill, el jefe de la FDIC, dijo el jueves que “calibrar los requisitos de capital siempre implica equilibrar una serie de objetivos contrapuestos, incluyendo la resistencia frente a shocks inesperados y el impulso del crecimiento económico.”
Con la colaboración de Jarrell Dillard y Katherine Doherty.
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