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Durante su última reunión del año, el Banco de México aceleró inesperadamente el ritmo del aumento de las tasas de interés debido a que la inflación más rápida en dos décadas supera la preocupación por la necesidad de estimular la economía. Los encargados de la política monetaria elevaron la tasa de referencia en medio punto hasta el 5,50%, el mayor aumento en casi cuatro años.
Las autoridades monetarias han dejado claro que la postura acomodaticia tenía límites y que los aumentos sostenidos de los precios y cualquier deterioro de las expectativas de inflación se enfrentarían con una respuesta decisiva.
La inflación en el país ha aumentado de manera constante y se mantuvo por encima del objetivo en 2021, en medio de un ajuste gradual del banco central desde junio que buscaba desacelerar la inflación sin socavar la recuperación de la economía.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/HDZ2FOJDHFBP5KJF3I7NBYTWCI.jpg "La inflación en México ha aumentado de manera constante y se mantuvo obstinadamente por encima del objetivo en 2021 (Susana Gonzalez/Bloomberg)")
En el radar de los mercados
Una vez asentadas las expectativas en torno a la política monetaria de los bancos centrales mundiales, que esta semana han dado mucho que hablar, el mercado vivirá hoy una sesión sin grandes referencias.
Se espera volatilidad, ya que hoy es día de vencimiento de opciones y futuros sobre índices y acciones en el mercado estadounidense, el llamado “quadruple witching”.
Esta mañana, casi todas las bolsas europeas operaban a la baja. Los futuros de índice en Nueva York ya abrieron volátiles y hace poco retrocedían. Ante la perspectiva de una subida de los tipos de interés, los inversores tienden a sustituir los valores tecnológicos por los de sectores más cíclicos. Ayer, por ejemplo, tras un comienzo muy positivo, el índice Nasdaq cayó un 2,47% y el S&P 500 cerró un 0,87% a la baja.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/W2MRNGN3RVDFXAEUIJWRBXBE4M.png "Una instantánea de los mercados en un día de volatilidad")
Los bancos centrales se roban la escena
Esta semana, los bancos centrales han conseguido robar a la variante ómicron el puesto de los temas más discutidos en el mercado. Las autoridades monetarias han señalado que incluso pueden tolerar el coronavirus, pero la inflación galopante es difícil de tragar.
- Ayer, el Banco de Inglaterra (BoE) subió los tipos de interés por primera vez en tres años, siendo el primer gran banco central que aumenta su tipo de referencia desde que comenzó la pandemia. Con la llegada de ómicron, los operadores habían dejado de lado sus apuestas sobre la subida de las tasas para frenar la inflación, la más alta en más de una década. - El Banco Central Europeo (BCE), por su parte, decidió ampliar temporalmente las compras mensuales de bonos para suavizar la salida del programa de estímulo a la economia. La sorpresa fue que, en lugar de mantener una mayor flexibilidad con el programa de recompra, el BCE optó por proporcionar liquidez con volúmenes fijos y una reducción gradual, una política interpretada por el mercado como más “agresiva”.
- El Banco de Japón (BoJ) señalizó una cautelosa retirada de su programa de estímulo económico. El miércoles, la Reserva Federal (Fed) demostró que su nuevo estilo “hawkish” ha llegado para quedarse y señaló que, para domar la inflación, está dispuesta a subir el coste del dinero a un ritmo más rápido en 2022. Hoy, las miradas se dirigen a Rusia, que debe volver a subir el precio del dinero.
Lee más sobre el vaivén de los Mercados
La agenda de los inversores
- Decisiones de los bancos centrales: Colombia, Japón, Rusia
- Ventas minoristas en el Reino Unido (noviembre) y confianza del consumidor GfK (diciembre), IPP en Alemania (noviembre), índice de precios al consumo en la eurozona (noviembre)
En Latam:
- En Colombia, índice de actividad económica de octubre, además de la reunión de política monetaria
Solo en Bloomberg Línea:
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Por si te lo perdiste:
- El Banco de Inglaterra (BOE, por sus siglas en inglés) subió inesperadamente las tasas de interés por primera vez desde el inicio de la pandemia, dejando a un lado la amenaza que suponen para la economía del Reino Unido los casos récord de Covid-19 y convirtiéndose en el banco central de más alto perfil en enfrentarse a la creciente inflación.
- Un comité consultivo de la Unión Europea afirmó que la píldora antiviral experimental de Pfizer Inc. contra el Covid-19 puede utilizarse para tratar adultos, lo que genera otra potencial herramienta mientras la región se prepara para la posibilidad de una ola de infecciones por la variante ómicron.
- Las importaciones de café en Colombia hasta septiembre ya son más altas que las registradas durante todo el 2019 y el 2020, alcanzando las 73.780 toneladas en un país en el que el consumo per cápita habría aumentado a 2,8 kilogramos en 2021.
- El ejecutivo de la Unión Europea propuso el miércoles nuevas reglas que amplían la lista de delitos ambientales. Los reguladores ahora exigen penas de cárcel de una década como parte de la ofensiva con estos crímenes que incluyen el comercio ilegal de madera, el reciclaje de barcos o la extracción de agua.
Opinión Bloomberg Línea
¿A quién perjudica más la inflación, a los pobres o a los ricos? Con una inflación que aumenta en Estados Unidos más rápido que en cualquier otro momento de las últimas cuatro décadas, los economistas debaten qué grupo sufre más por la inflación, los pobres o los ricos. Este tipo de pregunta abarcativa no es fácil de responder, especialmente cuando las tasas de inflación han sido tan bajas en los últimos tiempos y los datos sólidos son escasos. Tampoco es obvio cómo comparar exactamente las pérdidas de los pobres con las pérdidas de los grupos más ricos. No obstante, los argumentos sugieren que es probable que los pobres son particularmente afectados.
Gráfico del día
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/ELNU3KRCGFFTTJCWNX35RVYTNM.png "El motor principal de la divisa es una Reserva Federal agresiva que ha trazado una hoja de ruta de aumentos de las tasas de interés durante los próximos tres años. El dólar ha superado a todas las monedas en 2021. Fuente: Bloomberg")
Bonus Track: Harry, Hermione y Ron regresan a Hogwarts 🧙🏻♂️
La magia reunirá a Daniel Radcliffe, Emma Watson y Rupert Grint en Harry Potter 20th anniversary: Return to Hogwarts luego de una década desde la última entrega de la saga.
HBO Max dio a conocer el primer póster sobre esta producción: “Bienvenidos de vuelta al lugar donde comienza la magia”, lema de la sorpresa que Wizarding World tenía reservada para todos los fans.
Se trata de un especial retrospectivo que llega para celebrar los 20 años de la primera película Harry Potter y la piedra filosofal, que se convertiría en el inicio de una de las sagas actuales más icónicas del cine mundial.
En su regreso, Harry y sus amigos estarán acompañados por Draco Malfoy, Bellatrix Lestrange, Hagrid, Sirius Black, Dolores Umbridge, Ginny, Fred y George Weasley, entre otros.
- Harry Potter y las reliquias de la muerte 2 fue la película más taquillera de la saga del mago creado por J.K. Rowling, que quedó alejada de este especial luego de verse envuelta en controversias y ser acusada por dichos transfóbicos.
- Recaudación de taquilla: aproximadamente US$1.340 millones a fecha de noviembre de 2021, de acuerdo con Statista.
- El estreno de Harry Potter 20 aniversario: Regreso a Hogwarts será el 1 de enero de 2022.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/7KVXVZXL6VEXFJZZFMKEPMFWS4.jpg "\"Harry Potter 20th Anniversary: Return to Hogwarts\". (Twitter: @hbomax)")
