Las dudas sobre la inflación y el riesgo de impago de EEUU afectan a los mercados

Barcelona, España — La inquietud en torno al techo de la deuda estadounidense se prolonga mientras las negociaciones políticas siguen lejos de un desenlace. Los inversores esperan el resultado del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de abril en Estados Unidos, que se prevé suba un 5%, para ajustar sus apuestas sobre el ritmo del endurecimiento monetario en junio.

Los futuros de los índices estadounidenses bajaban, al igual que las bolsas europeas. En Asia, la mayoría de los índices también terminaron en rojo. Sin embargo, hace unos instantes las acciones de Credit Agricole subían un 4,90% en el mercado europeo. Esto se debe a que el banco francés obtuvo unos resultados récord en el primer trimestre, con una recuperación de los mercados primarios de crédito y de la demanda de productos de cobertura en medio de las turbulencias del sector en marzo.

Los ingresos de Credit Agricole aumentaron un 9,6%, hasta €6.121 millones, en comparación con el mismo trimestre del año anterior. El banco holandés ABN Amro Bank obtuvo un beneficio de €523 millones, muy por encima de la previsión de €372,3 millones, favorecido por la subida de las tasas de interés. Hoy, Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), dijo que la lucha contra la inflación aún no ha terminado y que se necesitan más medidas. “Todavía nos queda terreno por recorrer.”

En el mercado de deuda, la prima del bono estadounidense a 10 años bajaba al 3,50% a las 5h56 (hora de Nueva York). El dólar cotizaba prácticamente estable frente a las demás divisas, mientras que el euro se depreciaba y la libra se apreciaba. El bitcoin retrocedía, al igual que el oro y el contrato del petróleo WTI..

→ Los factores que guían a los mercados:

➗ Continúan las negociaciones. Sin grandes avances en la reunión de anoche, el Presidente Joe Biden y los republicanos prometieron nuevas conversaciones para alejar el riesgo de un inminente impago estadounidense. El viernes se celebrará una nueva reunión y el país podría caer en suspensión de pagos tan pronto como el 1 de junio. Biden dejó abierta su participación en la cumbre del G-7 en Japón para proseguir con los acuerdos. “Sigo comprometido, pero obviamente esto es lo más importante de la agenda”.

🛑 Advertencia del mercado. El temor al riesgo de impago es tal que los agentes del mercado advierten de implicaciones “impensables” a largo plazo. El Comité Asesor de Empréstitos del Tesoro, entre cuyos miembros se encuentran los ejecutivos de Goldman Sachs (GS) Beth Hammack y Ashok Varadhan, dijo en una carta a la secretaria del Tesoro Janet Yellen que la “magnitud de las consecuencias adversas de una negociación prolongada, o impago, es incuantificable.” En una entrevista con Bloomberg Television, Hammack dijo que un fracaso en la negociación del límite de la deuda crea un riesgo real para el dólar.

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💵 Oportunidad. HSBC (HSBC) está absorbiendo clientes y empleados de Credit Suisse desde su adquisición por UBS. “Fue el principal motor de nuestro crecimiento”, dijo Nuno Matos, responsable global de banca patrimonial y personal, en un evento organizado por Bloomberg. El banco atrajo US$22.000 millones netos en dinero nuevo en el primer trimestre, la mayoría procedente de Asia.

🚘 Enfoque en los VEs. Toyota registró unas ventas un 18% superiores en el primer trimestre y un beneficio operativo por encima de las previsiones. Para el año fiscal, la empresa hizo una previsión conservadora, ya que se centrará en ampliar su producción de vehículos eléctricos. Las acciones de la empresa subieron tras el anuncio de una recompra de acciones de hasta US$1.100 millones

🧳 Cautela en el turismo. Las acciones de Airbnb (ABNB) llegaron a caer más de un 13% esta mañana, antes de la apertura bursátil, después de una previsión cautelosa para los ingresos del segundo trimestre, que se espera que crezcan entre un 12% y un 16% interanual, muy por debajo del 20% reportado en los tres primeros meses del año. Tras beneficiarse de los cambios laborales y de estilo de vida promovidos por la pandemia, la demanda turística se está viendo afectada por la inflación y la inestabilidad económica.

🏘️ ¿Negocios en peligro? El sector empresarial podría estar a punto de enfrentarse a un panorama de fuerte endeudamiento y escaso flujo de caja. Paul Goldschmid, de King Street Capital Management, con más de US$22.000 millones en activos bajo gestión, predice que los beneficios empresariales seguirán cayendo en los próximos meses. Esto crearía una situación difícil para las empresas con deudas de vencimiento inminente, como las inmobiliarias comerciales.

🟢 Las bolsas ayer (09/05): Dow Jones Industrials (-0,17%), S&P 500 (-0,46%), Nasdaq Composite (-0,63%), Stoxx 600 (-0,33%)

El ánimo de los inversores volvió a verse impulsado por el temor a una recesión y las expectativas en torno al techo de la deuda en Estados Unidos. La incertidumbre sobre el final del endurecimiento monetario también pesó en los negocios antes de la publicación de la inflación de abril, prevista para hoy (10).

La agenda de los inversores

Estos son los eventos previstos para hoy:

• EE.UU.: IPC/Abr, Solicitudes de Hipotecas MBA, Inventarios de Crudo, Índice de Sentimiento del Consumidor/May, Balanza Presupuestaria/Abr

• Europa: Alemania (IPC/Abr); Italia (Producción Industrial/Mar); Portugal (Balanza Comercial/Mar, Tasa de Desempleo/1T23)

• Asia: China (IPC/Abr); Japón (Indicadores Coincidentes y Adelantados, Transacciones Corrientes/Mar, Reservas Internacionales)

• América Latina: Brasil (Producción Industrial/Mar, Confianza del Consumidor/May)

• Los balances del día: Toyota, Walt Disney, Siemens, Credit Agricole, Panasonic, Fujifilm, Roblox, EDP, Nippon Steel, NYTimes

🗓️ Los eventos destacados de la semana →

(Con informaciones de Bloomberg News)

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