Bloomberg — Los futuros de las acciones estadounidenses fluctuaron después de que el intento de asesinato de Donald Trump reforzó la especulación de que sus posibilidades de ganar las elecciones presidenciales de noviembre han aumentado.
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Los contratos del S&P 500 apenas cambiaron en las primeras operaciones asiáticas. El dólar estadounidense subió frente a la mayoría de las monedas. Bitcoin superó los US$60.000 tras el ataque. Las acciones asiáticas estaban preparadas para un comienzo mixto después de que los futuros en Australia y China subieran el viernes 12 de julio, mientras que los de Hong Kong cayeran.
La negociación en efectivo de bonos estadounidenses está cerrada en Asia debido a un feriado en Japón. Los futuros del Tesoro estadounidense cayeron, lo que indica que los rendimientos aumentarán cuando comiencen las operaciones al contado en Londres. Los rendimientos de los bonos australianos cayeron ligeramente, después de los bonos del Tesoro estadounidense el viernes.
“No reaccionar puede resultar lo más inteligente que se puede hacer”, dijo Oliver Pursche de Wealthspire Advisors. “Los mercados encontrarán su equilibrio y volverán a las cosas que importan desde una perspectiva de inversión, que son el crecimiento económico, la política monetaria y fiscal y las ganancias corporativas”.
Después del ataque del sábado, con imágenes de un Trump desafiante con el puño levantado sobre la cabeza y la oreja derecha ensangrentada, las posibilidades de que vuelva a ser presidente aumentaron, según datos de PredictIt.
En general, se considera que el apoyo de Trump a una política fiscal más flexible y aranceles más altos beneficiará al dólar y debilitará los bonos del Tesoro. Los rendimientos aumentaron a raíz del pobre desempeño de Joe Biden en el debate del mes pasado, lo que demuestra la sensibilidad de los bonos del Tesoro, particularmente los valores a más largo plazo.
Los operadores ahora están lidiando con qué parte del impacto ya ha sido descontado en los mercados a medida que las probabilidades de elección de Trump aumentaron constantemente.
Otros activos vinculados positivamente con el llamado comercio Trump incluyen las acciones de empresas energéticas, prisiones privadas, compañías de tarjetas de crédito y aseguradoras de salud. Las acciones de energías renovables podrían verse afectadas. Bitcoin puede seguir subiendo, dado tanto su atractivo para los inversores que buscan una protección contra la agitación política lejos de los activos financieros convencionales, como la postura pro-criptomoneda de Trump.
“Desde la perspectiva de los mercados, sugeriría que si Trump emerge como un ganador aún más obvio, entonces deberíamos ver la tendencia bajista que vimos después del debate”, dijo Michael Purves de Tallbacken Capital. “En términos de acciones, no creo que esto cambie la trayectoria a nivel general, aunque algunas acciones se beneficiarán de impuestos corporativos más bajos y una menor regulación”.
Comentarios:
John Stoltzfus, estratega jefe de inversiones de Oppenheimer Asset Management:
“Por muy impactante que sea esto, la violencia en nuestro país y en todo el mundo debido al terrorismo es algo normal que todos enfrentamos. Tendríamos que decir que el mercado está efectivamente centrado en los fundamentos. Parecería que donde estábamos el viernes antes de que esto sucediera el sábado, estamos básicamente en el mismo lugar”.
Lloyd Chan, estratega de MUFG en Singapur:
“Normalmente esperaríamos que el dólar estadounidense se beneficiara de un entorno de aversión al riesgo. Por lo tanto, resulta sorprendente que los mercados no hayan reaccionado más al aumento de la incertidumbre resultante del intento de asesinato de Trump en las primeras horas de negociación. Podría ser que el dólar estadounidense siga siendo afectado por las expectativas más moderadas del mercado sobre los recortes de tipos de la Fed tras una serie de presiones sobre los precios más frías y datos económicos más débiles de Estados Unidos”.
Frank Monkam, gestor senior de cartera de Antimo:
Es probable que el “intento de asesinato del presidente Trump marque la ‘gran apertura’ de un período elevado de volatilidad para los activos de riesgo. Las operaciones de Trump también están a punto de pasar a la lista de alta convicción para los inversores, con un enfoque particular en los mercados de tasas donde la revaloración del despilfarro fiscal buscará compensar las perspectivas de recortes inminentes de la Reserva Federal”.
Charles-Henry Monchau, director de inversiones de Banque SYZ:
“Si las elecciones se convierten en una victoria aplastante para Trump, esto probablemente reducirá la incertidumbre, lo cual es positivo para los activos de riesgo. Mientras tanto, esto podría generar una mayor presión al alza sobre los rendimientos de los bonos y un empeoramiento de la curva de rendimiento”.
Joe Gilbert, gestor senior de cartera de Integrity Asset Management:
“El intento de asesinato de Trump definitivamente inyectará cierta incertidumbre en los mercados. Dado que los mercados están cotizando en máximos históricos, tendría sentido que el mercado se retirara de estos niveles, ya que la posibilidad de unas elecciones más polémicas y disputadas parece más probable. Esperamos que la volatilidad aumente incluso cuando las probabilidades de una victoria de Trump parecen aumentar”.
Ipek Ozkardeskaya, analista senior de Swissquote Bank:
“Los acontecimientos de este fin de semana probablemente provocarán una mayor volatilidad el lunes, tanto en los mercados de acciones como de bonos. Esperamos ver una fuga hacia refugios seguros como el franco suizo y el oro. Bitcoin ha reaccionado positivamente a las noticias como resultado de una huida instintiva hacia un lugar seguro”.
En Estados Unidos, los inversores que enfrentan la incertidumbre relacionada con la inflación, las tasas de interés y la geopolítica se están preparando para la volatilidad que podría acompañar a la campaña presidencial y las elecciones de noviembre.
En general, los años electorales han sido buenos para el mercado de valores estadounidense.
El S&P 500 ha subido en casi todos los años electorales desde 1960. Las excepciones fueron 2000 y 2008, que se vieron empañados por la crisis de las puntocom y la gran crisis financiera, respectivamente. El historial parece aún mejor en los ciclos electorales recientes. En los tres años electorales transcurridos desde 2008 (2012, 2016, 2020), el índice de referencia subió al menos un 10%.
El repunte ininterrumpido de las acciones estadounidenses desde abril se enfrenta a una prueba importante a medida que avanza la temporada de resultados. Las empresas tendrán que impresionar a medida que aumenten las expectativas, especialmente para las megacapitalizaciones. Aunque siguen siendo sólidas, se prevé que las ganancias de las grandes empresas tecnológicas se desaceleren.
Los analistas estiman que los miembros del S&P 500 verán un aumento de las ganancias del segundo trimestre del 9,3% con respecto al período del año anterior, lo que será la mayor expansión de este tipo desde los últimos tres meses de 2021, según muestran datos compilados por Bloomberg Intelligence.
Por primera vez desde 2022, es probable que los inversores centren su atención en el resto de las 493 empresas del S&P 500. Se espera que las empresas ajenas al sector tecnológico informen su primer crecimiento de beneficios trimestrales en al menos seis trimestres.
Aspectos destacados corporativos:
Boeing Co. ha comenzado a realizar pruebas de vuelo de su avión 777-9 con reguladores estadounidenses a bordo, logrando un hito en la certificación de su avión jumbo después de años de reveses.
La empresa matriz de Google, Alphabet Inc., está en conversaciones para adquirir la startup de ciberseguridad Wiz Inc., según una persona familiarizada con el asunto.
Goldman Sachs Group Inc. está apelando su resultado en la última prueba de resistencia de la Reserva Federal, que requeriría que el banco mantuviera más capital, según el Financial Times.
Un pirata informático que afirma haber robado registros confidenciales de llamadas y mensajes de texto de AT&T Inc. dijo que le pagaron alrededor de 400.000 dólares para borrar el tesoro de datos.
Eventos clave de esta semana:
- Producción industrial de la eurozona, lunes 15 de julio
- Fabricación Empire State de EE. UU., lunes 15 de julio
- Resultados de Goldman Sachs, lunes 15 de julio
- Jerome Powell es entrevistado por David Rubinstein lunes 15 de julio
- Mary Daly de la Reserva Federal habla el lunes 15 de julio
- Expectativas de la encuesta ZEW de Alemania, martes 16 de julio
- Ventas minoristas e inventarios comerciales en EE. UU., martes 16 de julio
- Morgan Stanley y resultados del Bank of America del martes 16 de julio
- Adriana Kugler, de la Reserva Federal, habla el martes 16 de julio
- IPC de la eurozona, miércoles 17 de julio
- Inicio de viviendas y producción industrial en EE. UU., miércoles 17 de julio
- Libro Beige de la Reserva Federal, miércoles 17 de julio
- Thomas Barkin de la Reserva Federal habla el miércoles 17 de julio
- Decisión sobre tipos del BCE, jueves 18 de julio
- Solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU., sector manufacturero de la Fed de Filadelfia, LEI del Conference Board, jueves 18 de julio
- Mary Daly, Lorie Logan y Michelle Bowman de la Fed hablan el jueves 18 de julio
- John Williams y Raphael Bostic de la Reserva Federal hablan el viernes 19 de julio
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 apenas cambiaron a las 7:49 a. m., hora de Tokio
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,5%
- Los futuros del S&P/ASX 200 subieron un 0,6%
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,2%
- El euro cayó un 0,2% a 1,0887 dólares
- El yen japonés cayó un 0,3% hasta 158,33 por dólar
- El yuan extraterritorial registró pocos cambios y se situó en 7,2792 por dólar.
- El dólar australiano cayó un 0,2% hasta 0,6768 dólares.
Bonos
- El rendimiento a 10 años de Australia cayó un punto básico hasta el 4,31%
Criptomonedas
- Bitcoin subió un 1,2% a 60.819,88 dólares
- El éter subió un 1,4% a 3.247,07 dólares.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,2% a 82,35 dólares el barril
- El oro al contado cayó un 0,2% a 2.407,18 dólares la onza.
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