Bloomberg Línea — La clase media en el mundo superará en 2025 por primera vez las 4.000 millones de personas y se convertirá en mayoría pese a crecer al ritmo más lento desde la pandemia, según cifras de la consultora World Data Lab.
Las estimaciones apuntan a que unas 1.000 millones de personas se sumarán a la clase media global en la próxima década, hasta alcanzar los 5.700 millones de consumidores, de acuerdo a esa firma de análisis de datos.
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Según un reporte del Departamento de Asuntos Económicos y Sociales (DESA), un órgano de las Naciones Unidas, la población mundial llega en la actualidad a las 8.200 millones de personas.
La definición de la clase media en la región es variada, dependiendo en su nivel de ingresos. En Colombia, son clasificados como tal aquellos a quienes corresponde como ingreso per cápita al interior del hogar hasta COP$4.206.033 al mes (US$1.047), según la definición del Departamento Nacional de Estadística.
“Consideramos que la clase media en la región está adoptando una mentalidad de inversión más avanzada, similar a la de los inversores institucionales, buscando diversificar sus portafolios más allá de los activos tradicionales como la renta fija y la variable”, dijo a Bloomberg Línea Mauricio Wandurraga, presidente en Colombia de BBVA Asset Management, la unidad que engloba las gestoras de fondos de inversión y pensiones a nivel global.
El ejecutivo explica que la incertidumbre política y la búsqueda de oportunidades más allá de las fronteras locales han impulsado un mayor interés en inversiones con los centros offshore en ciudades como Miami y Madrid, cobrando cada vez más importancia.
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Además, señala que a través de vehículos de inversión que surgen en medio de la digitalización y nuevas plataformas, pueden participar en mercados que antes les eran inaccesibles.
La demanda por estos instrumentos también se explica por una mayor conciencia sobre la inflación, la necesidad de obtener rendimientos que superen la pérdida de poder adquisitivo y el fácil acceso que ofrece la digitalización.
“Hoy estamos presenciando una verdadera democratización de las finanzas en América Latina”, dijo Diego Riveros, director de Banca Wealth de BBVA Colombia. “La clase media ya no se conforma con el ahorro tradicional, sino que busca activamente instrumentos que le permitan hacer crecer su capital”.
De acuerdo a los especialistas de la entidad financiera consultados, la clase media en Latinoamérica está explorando diferentes alternativas de fondos de inversión según su perfil de riesgo, y se inclina especialmente por:
- Fondos conservadores: se enfocan en preservar el capital y mantener alta liquidez, invirtiendo en instrumentos locales de bajo riesgo con disponibilidad inmediata del dinero.
- Fondos moderados y de crecimiento: orientados a quienes buscan asumir un riesgo medio o acceder a mayores rendimientos en el mediano y largo plazo. Estos fondos suelen diversificar entre activos locales e internacionales, ajustándose al apetito de riesgo de cada inversionista.
- Fondos balanceados globales: pensados para inversionistas más sofisticados, combinan renta fija local e internacional con el objetivo de diversificación y control del riesgo.
- Fondos estructurados en acciones globales: ofrecen exposición a índices internacionales de renta variable, con mecanismos que limitan el riesgo y protegen parcialmente el capital durante un periodo determinado.
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Clase media se fija en los ETF
Valeria Álvarez, analista de la entidad financiera Itaú, destaca que los fondos de inversión y los ETF son hoy las vías más accesibles para que la clase media participe en los mercados financieros.
“Lo que creemos es que la manera más fácil como pueden invertir las personas naturales o el retail termina siendo a través de los fondos de inversión y los ETF”, afirma.
Por ejemplo, los ETF que cotizan en el Mercado Global Colombiano (MGC) es un sistema de cotización de valores extranjeros que la Bolsa de Valores pone a disposición del público general, permiten acceder tanto a renta fija como a renta variable, con el valor agregado de la exposición al dólar.
“Estos ETF no solamente tienen el retorno del subyacente que siguen, como el S&P 500 en Estados Unidos, sino que también incorporan una parte asociada a la moneda”, explica.
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Esto significa que un inversionista que busque cobertura o exposición al dólar también puede lograrlo a través de este mercado.
En el caso de los fondos de inversión, Álvarez resalta que su principal ventaja es la diversificación ante la exposición a diferentes activos.
Respecto a los ETF, la ejecutiva aclara que se puede acceder con la compra mínima de una unidad.
“Los ETF son fondos que siguen el comportamiento de un activo: puede ser un índice bursátil, materias primas o sectores, entre otros”, comenta.
Para Álvarez, estas alternativas combinan simplicidad y diversificación, convirtiéndose en un punto de entrada clave para la clase media interesada en empezar a construir portafolios de inversión.
Participación en los mercados bursátiles
Esteban Peñaloza, cofundador la plataforma de inversión bursátil Trii, dice que han observado un incremento en el interés de la clase media por invertir en acciones en Latinoamérica.
Esto responde, en parte, a que el mercado accionario se encuentra en niveles máximos de los últimos 12 o 13 años, lo que ha elevado las valoraciones en los portafolios, señaló Peñaloza. “Se percibe un incremento importante en el apetito de los inversionistas minoristas por activos locales, impulsado por la valorización reciente del mercado”.
Además, señala que hoy existen opciones para invertir directamente en acciones, pero también a través de fondos, una alternativa más pasiva que simplifica el proceso para el inversionista.
Desde Trii también han visto una preferencia marcada por las marcas locales frente a las extranjeras a la hora de realizar inversiones bursátiles dentro de la plataforma.
Según Peñaloza, los usuarios conocen mejor a las empresas nacionales y sienten mayor confianza al invertir en ellas, lo que facilita la decisión.
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