Buenos Aires — BBVA Argentina (BBAR) reportó una ganancia neta ajustada por inflación de ARS$59.339 millones en el cuarto trimestre, lo que representó un aumento del 44,5% respecto al tercer trimestre, pero una baja del 30,3% frente al mismo período de 2024. El resultado neto trimestal se ubicó por debajo de la estimación de consenso de ARS$67.651 millones, de acuerdo con información de Bloomberg.
A su vez, en el acumulado del año, la entidad financiera obtuvo ARS$267.420 millones, cifra que implica una contracción del 43,2% en comparación con 2024, en un contexto marcado por cambios en el escenario macroeconómico y en las condiciones del negocio financiero.
VER MÁS: Galicia reporta pérdida neta mayor a la esperada en el cuarto trimestre y sube la morosidad
“En línea con lo que se vio en todo el sistema financiero, Banco BBVA Argentina mostró resultados más sólidos en el tercer trimestre de 2025. La estrategia de mantener una posición más conservadora terminó dando resultado”, señaló Ignacio Sniechowski, de Grupo Invertir en Bolsa.
“Aun así, con la acción cotizando cerca de 1,2 veces su valor en libros, sigue siendo difícil justificar esa valuación con un retorno sobre el patrimonio proyectado de 7,3% para 2025. Dicho eso, al comparar valuación, rentabilidad y calidad de cartera, es el banco con mejor desempeño entre los que reportaron hasta ahora, por delante de Banco Macro (BMA), con la excepción de Banco Patagonia”.
Las acciones del BBVA Argentina caían por 0,99% a las 11:44hs de Buenos Aires este jueves, la menor merma entre los cuatro bancos argentinos que cotizan en Wall Street.
De acuerdo con los datos informados, el balance de BBVA Argentina mostró una mejora en la dinámica de crédito y eficiencia operativa hacia el cierre del año, aunque los resultados finales de 2025 reflejaron una rentabilidad menor respecto al año previo, en línea con el proceso de reconfiguración que atraviesa el sistema financiero local.
VER MÁS: YPF vuelve a reportar resultado neto negativo, pero cerró 2025 con el mayor EBITDA en 10 años
Los indicadores de rentabilidad mostraron una mejora frente al trimestre anterior. El retorno sobre patrimonio (ROE) real alcanzó el 6,5% en el cuarto trimestre, frente al 4,7% del período previo, mientras que el retorno sobre activos (ROA) fue de 0,9%, por encima del 0,7% registrado entre julio y septiembre. Sin embargo, al observar todo el año, ambos indicadores quedaron por debajo de los niveles de 2024: el ROE de 2025 se ubicó en 7,3%, contra 12,5% del año anterior, y el ROA acumulado fue de 1,1%, frente al 2,5% previo.
En materia de actividad, el banco mostró una expansión del crédito. El financiamiento total al sector privado alcanzó $14,8 billones al cierre del cuarto trimestre, con un crecimiento real de 7,6% respecto al trimestre anterior y de 47,6% interanual. El avance estuvo impulsado principalmente por el aumento de los préstamos comerciales.
A su vez, la participación de mercado del banco en créditos consolidó una tendencia positiva: llegó a 11,91% al cierre de 2025, lo que implicó un incremento de 64 puntos básicos tanto en el trimestre como en los últimos doce meses.
VER MÁS: BofA abandona su apuesta por un bono argentino, pero aún sobrepondera la deuda del país
Los depósitos totales alcanzaron ARS$17.205.076 millones, con un aumento real del 3,9% frente al trimestre previo y del 31,7% interanual. En este segmento, la entidad logró un hito: su participación en depósitos privados superó por primera vez el 10% durante 2025, al ubicarse en 10,04%, con un avance de 144 puntos básicos interanual.
En términos de calidad de cartera, el ratio de mora se ubicó en 4,18%, con una cobertura del 96,37%, mientras que el ratio de eficiencia trimestral cayó al 45,9% frente al 57,6% del trimestre anterior. En el acumulado del año, el indicador se ubicó en 53,9%, por debajo del 62,2% registrado en 2024.
VER MÁS: Ualá levanta US$195 millones en ronda liderada por Allianz y apunta a ser rentable en 2027
El ratio de eficiencia trimestral fue “significativamente mejor” que la expectativa de Adcap Grupo Financiero, según manifestó un reporte difundido recientemente.
En el trabajo también analizaron que el aumento reportado de la morosidad, “en comparación con el 3,28% del tercer trimestre de 2025″, se mantuvo por debajo de su expectativa del 4,5%, “lo que sugiere que el ciclo crediticio podría estar estabilizándose antes de lo previsto”.
“La cobertura se situó en el 96,4%, mientras que las provisiones continuaron aumentando, ya que el banco reconoció un mayor riesgo crediticio en las carteras minoristas”, remarcó en un informe.
El banco también mantuvo niveles sólidos de capitalización. El ratio de capital regulatorio alcanzó el 18,3%, lo que representa un exceso de integración del 121,9% respecto al mínimo exigido por la regulación. Por su parte, los activos líquidos representaron el 44,2% de los depósitos, prácticamente sin cambios frente al trimestre anterior.
