Buenos Aires — Tras casi una década, Entre Ríos regresó a los mercados internacionales y tomó US$300 millones que utilizará para refinanciar vencimientos, cancelar pasivos y ordenar el perfil de deuda. La provincia que gobierna Rogelio Frigerio se convirtió así en la cuarta en emitir deuda en el exterior desde la llegada de Javier Milei a la Casa Rosada, luego de los casos de Córdoba, la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y Santa Fe, y definirá este viernes cuánto de ese monto usará para recomprar su bono 2028.
Pero según pudo saber Bloomberg Línea, desde la provincia que encabeza Rogelio Frigerio ya tomaron una determinación respecto del destino de los fondos remanentes.
Luego del caso Santa Fe, que ingresó los dólares la semana pasada tras casi dos meses de disputa con el Gobierno nacional, un vocero de la gobernación de Rogelio Frigerio dijo a Bloomberg Línea que asumieron el compromiso de que los dólares remanentes ingresen al país, aunque agregaron que el lunes se definirá en qué moneda quedan.
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El jueves, Entre Ríos realizó una exitosa colocación en el mercado internacional de deuda, emitiendo un bono ley Nueva York con vencimiento en 2033 por US$300 millones. La estructura del bono tiene una vida promedio de seis años, un cupón anual del 9,55% con pagos semestrales y vencimientos de capital de 33.33% en 2031, 33.33% en 2032 y 33.34% en 2033. El rendimiento de salida fue de 9,875% TNA, en línea con lo que estimaba el mercado.
En términos de rendimiento, desde Entre Ríos destacaron que el bono fue emitido con una prima de 6,18% sobre un bono soberano americano de similar duración, lo cual representa una mejora de 50 puntos básicos respecto al spread convalidado en la emisión de 2017.
Con el resultado de la colocación, la atención del mercado se trasladará ahora al resultado del canje. “Resta conocer qué porción de esos fondos se destinará a recomprar el bono 2028 y, en consecuencia, cuál será el monto efectivo de fresh money”, señaló este viernes un informe de Portfolio Personal Inversiones (PPI).
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Impacto en las reservas
El ingreso de los dólares remanentes de Entre Ríos al país permitirá robustecer las reservas del Banco Central (BCRA). De quedar en dólares, alimentará las reservas brutas por la vía de encajes, mientras que en caso de que la decisión final sea pasarlos a pesos, eso implicará mayor oferta de divisas en el mercado, lo cual podría ser aprovechado por la autoridad monetaria para comprarlas y reforzar sus reservas netas.
Las reservas internacionales del BCRA cerraron el jueves en US$46.156 millones después de que la entidad extendiera ayer su racha de compras al sumar US$41 millones. Así, el Central llega a la última rueda de febrero con compras netas de divisas por US$1.524 millones, a razón de US$90 millones promedio por rueda.
Pese a ello, las reservas internacionales brutas cedieron US$749 millones. La caída se explicó mayormente por movimientos habituales de bancos extranjeros de fin de mes, pero también por pagos a organismos por unos US$30 millones, un pago provincial y una variación cercana a US$30 millones por cotizaciones.
