Bloomberg — El oro subió a un nuevo récord por encima de los US$5.100 la onza debido a que los riesgos geopolíticos y la huida de los bonos y monedas soberanas extendieron el repunte del metal.
El lingote subió hasta un 3,6% el martes hasta un máximo histórico de US$5.187,37 la onza, mientras el dólar caía después de que el presidente Donald Trump dijera que no le preocupaba una caída del dólar estadounidense. El avance del oro fue su mayor ganancia intradía desde abril, y amplió las ganancias de las últimas seis sesiones. La plata se mantuvo cerca de un máximo tras saltar más de un 9% anteriormente.
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Una oleada de demanda de inversión ha disparado los metales preciosos este mes, con el oro subiendo casi un 20% y la plata más de un 50% desde principios de enero.
En las últimas semanas se ha reavivado el llamado comercio de devaluación, a medida que los inversores se retiraban de las divisas y los bonos del Tesoro. Una venta masiva en el mercado de bonos japonés es el último ejemplo de la preocupación por el fuerte gasto fiscal, mientras que la especulación de que EE.UU. pueda intervenir para apoyar al yen ha pesado sobre el dólar, abaratando los metales preciosos para la mayoría de los compradores.
Trump dijo a los periodistas en Iowa que el dólar estaba “muy bien” y que esperaba que el valor de la divisa fluctuara. “No, creo que está muy bien”, dijo Trump a los periodistas cuando se le preguntó si estaba preocupado por las pérdidas del dólar que han arrastrado a la principal divisa de reserva del mundo a su nivel más débil en casi cuatro años.
Las acciones de la administración Trump -amenazas de anexionarse Groenlandia e intervención militar en Venezuela, así como renovados ataques a la independencia de la Reserva Federal- también han inquietado a los mercados.
El presidente estadounidense, Donald Trump, también amenazó con aumentar los aranceles sobre los productos surcoreanos, citando lo que dijo que era el fracaso de la legislatura del país para codificar un acuerdo comercial. La advertencia siguió a la amenaza del fin de semana de imponer aranceles del 100% a Canadá si Ottawa alcanza un acuerdo comercial con China.
El creciente aislamiento de Estados Unidos respecto a otras naciones está llevando a muchos inversores a recortar sus tenencias de activos en dólares y a decantarse por el oro, según la mayor gestora de dinero de Europa, Amundi SA.
“El oro a largo plazo es una muy buena protección contra la devaluación y una buena forma de mantener cierto poder adquisitivo”, dijo Vincent Mortier, director de inversiones de Amundi, en una entrevista de Bloomberg Television.
El atractivo de los lingotes también está apareciendo en los datos de posicionamiento, con los operadores de opciones preparándose para nuevas ganancias en un mercado en el que pocos están dispuestos a apostar contra el rally. La volatilidad implícita en los futuros del Comex subió al nivel más alto desde el pico de la pandemia del Covid-19 en marzo de 2020, mientras que la volatilidad en el SPDR Gold Shares de State Street -el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por lingotes del mundo- también ha subido con fuerza.
La plata cotizó cerca de un máximo histórico por encima de los US$117,71 alcanzado en la sesión anterior, cuando registró su mayor salto intradía desde la crisis financiera mundial de 2008. El repunte se ha visto respaldado por la fuerte demanda física y el interés especulativo en un mercado relativamente ilíquido, con indicios de que los compradores de China están liderando el movimiento.
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Las oscilaciones extremas del precio de la plata han impulsado fuertes volúmenes de negociación en iShares Silver Trust, el mayor fondo cotizado respaldado por plata, con casi US$40.000 millones de volumen de negocio registrados el lunes.
Esa cifra está casi a la par con la del ETF SPDR S&P 500 de State Street y supera los US$23.000 millones de negociación de las acciones de Nvidia o los US$22.000 millones de facturación de Tesla. Hace unos meses, la negociación diaria en el ETF de la plata rondaba los US$2.000 millones, antes de aumentar a unos US$10.000 millones a finales de diciembre.
El complejo de metales de CME Group alcanzó el lunes un nuevo récord en un solo día de unos 3,34 millones de contratos, un 18% más que el anterior récord diario de más de 2,8 millones de contratos del 17 de octubre, según informó en un comunicado.
El oro subió un 3,3%, hasta los US$5.175,08 la onza a las 16:33 en Nueva York. La plata avanzó un 8,2%, hasta los US$112,34. El platino avanzó, mientras que el paladio bajó. El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 1,1%.
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