Bloomberg Línea — Wall Street cerró la jornada del lunes con avances moderados en las acciones estadounidenses, en una sesión marcada por fuertes desplazamientos de flujos hacia divisas y metales preciosos, en un contexto de creciente incertidumbre macroeconómica y geopolítica.
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El S&P 500 subió 0,50%, apoyado en el repunte de las compañías vinculadas a energía y servicios eléctricos, mientras el dólar se debilitó hasta niveles cercanos a sus mínimos desde 2022 y el oro superó por primera vez la barrera de los US$5.000 la onza, incluso marcando precios arriba de los US$5.100. El Dow Jones Industrial ganó 0,64% y el Nasdaq Composite sumó 0,43%.
El tono positivo de las acciones contrastó con la intensidad de los movimientos en otros mercados. El retroceso del dólar, que cayó 0,4% en la sesión, estuvo alimentado por la especulación de una eventual intervención coordinada entre Estados Unidos y Japón para frenar la debilidad del yen. El índice Bloomberg Dollar Spot acumula una caída cercana al 9% desde comienzos de 2025.
La moneda japonesa avanzó cerca de 1% frente al billete verde, en una recuperación que, según Marc Chandler, director gerente de Bannockburn Capital Markets, sugiere que “no es necesaria una intervención efectiva” para estabilizar el mercado cambiario.
En renta variable, el avance del S&P 500 se dio en la antesala de una de las semanas más exigentes de la temporada de resultados, con empresas que representan cerca de un tercio de la capitalización del índice a punto de presentar sus balances. Tras el fuerte rally de las compañías vinculadas a la inteligencia artificial en los últimos meses, el foco del mercado está puesto en la capacidad de estos grupos para demostrar que las cuantiosas inversiones en gasto de capital comienzan a traducirse en beneficios tangibles.
Análisis de JPMorgan Chase (JPM) muestran que cerca de la mitad de las empresas del S&P 500 que han publicado previsiones para 2026 superaron las expectativas, mientras Goldman Sachs (GS) anticipa que la expansión económica del primer semestre favorecerá a sectores más cíclicos y a compañías fuera del núcleo tecnológico.
Dubravko Lakos-Bujas, estratega jefe de JPMorgan, destacó que este patrón, dado que muchas de las empresas que reportan no pertenecen al sector tecnológico, apunta a una expansión más generalizada del crecimiento en el conjunto de la economía.
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En el mercado de bonos, los rendimientos del Tesoro se mantuvieron contenidos. La tasa del bono a 10 años cayó dos puntos básicos hasta 4,21%, en línea con la expectativa de que la Reserva Federal mantenga sin cambios su tasa de referencia esta semana, tras tres recortes consecutivos a fines de 2025. Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, es visto por el mercado como inclinado a remarcar que la política monetaria se encuentra en una posición adecuada, evitando ofrecer señales claras sobre la trayectoria futura de las tasas.
La demanda por activos refugio fue especialmente visible en el mercado de metales. El oro subió más de 2% y se ubicó por encima de los US$5.100 la onza, mientras la plata registró su mayor salto diario desde 2008. Max Belmont, gestor de First Eagle Investment Management, resumió a Bloomberg el movimiento al afirmar que “el oro es el inverso de la confianza”, actuando como cobertura frente a riesgos inflacionarios, tensiones geopolíticas y dudas sobre la sostenibilidad de la deuda pública en las economías desarrolladas.
Ese trasfondo de inquietud también estuvo presente en el mercado cambiario. Las declaraciones de autoridades japonesas, incluida la primera ministra Sanae Takaichi, reforzaron la percepción de que Tokio está dispuesto a actuar frente a movimientos “altamente anormales” del yen. La posibilidad de coordinación con Washington evocó incluso comparaciones con el Acuerdo del Plaza de 1985, un episodio histórico de intervención concertada para debilitar al dólar.
“La señal más importante es la coordinación de políticas”, afirmó Daniel Baeza, vicepresidente senior de Frontclear a Bloomberg, al señalar que si el mercado interpreta esta coordinación como una disposición a aceptar un dólar más débil, especialmente con una Reserva Federal de tono más dovish, la presión bajista sobre la moneda estadounidense podría intensificarse en el corto plazo.
En materias primas energéticas, el petróleo cerró con leves bajas. El West Texas Intermediate terminó en torno a US$60,6 por barril, presionado por la reanudación de suministros desde Kazajistán, que compensó los temores por interrupciones de producción en Estados Unidos debido a una intensa ola de frío. El gas natural en Estados Unidos se disparó cerca de 20% debido las bajas temperaturas que recortaron la producción y elevaron la demanda de calefacción, sumando otro foco de presión inflacionaria potencial.
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¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
Un índice de divisas de mercados emergentes alcanzó un máximo histórico este lunes, impulsado por la debilidad del dólar ante la especulación de una posible intervención conjunta de Estados Unidos y Japón, con el won surcoreano encabezando las ganancias.
El MSCI EMFX Index, que incorpora el retorno por tasas de interés, avanzó cerca de 0,5%, su mayor alza en tres meses, en un contexto en el que las monedas asiáticas reaccionaron con fuerza al repunte del yen japonés.
El debilitamiento del dólar también ha sido un factor clave para el conjunto de las divisas emergentes. “Un dólar más débil es un impulso mecánico para las monedas de mercados emergentes”, dijo Nick Rees, jefe de investigación macro en Monex Europe, a Bloomberg.
No obstante, advirtió que “los acontecimientos recientes ayudarán a aumentar la volatilidad, lo cual es desfavorable para las operaciones de carry trade que han respaldado a las divisas emergentes”, y subrayó que aún no está claro qué dinámica terminará predominando.
En medio de esa aversión al riesgo, las monedas de América Latina mostraron un desempeño mixto. El peso chileno (USDCLP), el real brasileño (USDBRL) y el sol peruano (USDPEN) avanzaron, mientras que el peso mexicano (USDMXN), el colombiano (USDCOP) y el argentino (USDARS) retrocedieron.
Las noticias corporativas del día:
- Nu Holdings (NU), matriz de Nubank, destinará US$475 millones en los próximos cinco años a la expansión y modernización de oficinas en Brasil, como parte de su plan para incrementar la presencialidad laboral a partir de julio. La inversión incluye dos nuevos edificios en São Paulo, y nuevas sedes en Campinas, Río de Janeiro y Belo Horizonte. La fintech planea que el 70% de su personal regrese a la oficina dos días por semana en 2026, y tres días en 2027.
- Nvidia (NVDA) anunció una inversión adicional de US$2.000 millones en CoreWeave, su socio estratégico en infraestructura de inteligencia artificial, con el objetivo de ampliar la capacidad computacional en 5 gigavatios hacia 2030. La operación incluye la compra de acciones a US$87,20 cada una y se suma a un acuerdo previo de Nvidia para adquirir más de US$6.000 millones en servicios de CoreWeave hasta 2032. Además, CoreWeave (CRWV) será de los primeros en implementar el nuevo CPU de Nvidia, Vera, el primero de la compañía ofrecido de forma independiente, que competirá directamente con chips de Intel (INTC), AMD (AMD) y Amazon (AMZN).
- USA Rare Earth firmó un acuerdo preliminar con el Departamento de Comercio de EE.UU. para acceder a un financiamiento gubernamental de US$1.600 millones, destinado a impulsar la producción nacional de tierras raras, en paralelo a una inversión privada adicional de US$1.500 millones. El proyecto se centrará especialmente en elementos pesados críticos para aplicaciones de defensa, y busca reducir la dependencia estadounidense de China en minerales estratégicos.
- La Comisión Europea abrió una investigación formal contra X, la red social de Elon Musk, por la presunta difusión de imágenes deepfake sexualizadas generadas por su chatbot de IA, Grok, que podrían constituir material de abuso sexual infantil. La investigación, amparada en la Ley de Servicios Digitales (DSA), busca determinar si X evaluó y mitigó adecuadamente los riesgos de integrar Grok en la plataforma dentro de la UE.
