Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses abren al alza el jueves, con el sector tecnológico al frente del avance, mientras la caída del petróleo y el repunte de los bonos moderan los temores sobre la inflación un día después de que la Reserva Federal elevara las tasas de interés por primera vez desde 2023.
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El S&P 500 avanzaba cerca de 1,07%, el Nasdaq subía alrededor de 1,46% y el Dow Jones Industrial sumaba 0,75%. Las empresas vinculadas con la inteligencia artificial destacaron en la apertura. Nvidia (NVDA) ganaba 1,95% y las Siete Magníficas operaban con avances.
El crudo dio soporte al apetito por riesgo. El Brent para noviembre caía 3,3%, a US$102,33 por barril, mientras el West Texas Intermediate para octubre perdía 2,6%, a US$99,75. El petróleo acumula un avance superior a 70% este año.
La baja respondió a señales de alivio en las interrupciones de suministro de Medio Oriente. Arabia Saudita busca recuperar en pocos días cerca de la mitad de la capacidad de su oleoducto East-West y vendió más crudo a refinerías asiáticas para recogerlo fuera del estrecho de Ormuz.
Los riesgos geopolíticos, sin embargo, persisten. La guerra entre Estados Unidos e Irán afecta los flujos energéticos de Medio Oriente, mientras los hutíes avanzan hacia el estrecho de Bab el-Mandeb y elevan sus ataques contra activos petroleros y marítimos sauditas.
Fawad Razaqzada, analista de mercados de Forex.com, señaló que la Fed adoptó el miércoles una postura “bastante restrictiva”, pero destacó la resistencia posterior de las acciones. “La resiliencia del mercado bursátil continúa sorprendiendo”, afirmó.
Razaqzada mantiene una perspectiva cautelosa para el S&P 500 ante la incertidumbre sobre el petróleo. A su juicio, la caída del crudo y el descenso de los rendimientos de los bonos ayudan a explicar el comportamiento de las acciones pese al mensaje de la Fed.
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La Reserva Federal elevó el miércoles su tasa en 25 puntos básicos. Doce de sus 18 funcionarios proyectan otro incremento este año y cuatro anticipan dos adicionales, según Razaqzada. El banco central también elevó sus previsiones de crecimiento e inflación y redujo su estimación de desempleo.
El indicador de inflación preferido por la Fed se situó en 3,7% en julio, cerca de su mayor nivel desde 2023 y por encima de la meta de largo plazo de 2%. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, dijo que los datos del verano no muestran una mejora significativa de las tendencias subyacentes.
Kevin Matras, vicepresidente ejecutivo de Zacks, consideró que la decisión tuvo pocas sorpresas. “En general, el anuncio de ayer no tuvo ninguna sorpresa real. De hecho, pensé que fue menos restrictivo de lo que algunos habían temido”, afirmó.
Matras también destacó las proyecciones económicas de la Fed y señaló que estas sugieren que el repunte inflacionario podría ser temporal, en parte porque Warsh atribuye una porción del aumento de los precios al encarecimiento del petróleo. La próxima decisión del FOMC está prevista para el 28 de octubre.
Los Tesoros también recuperan terreno. El rendimiento de la nota a 10 años baja siete puntos básicos, a 4,95%, después de superar recientemente 5%, mientras el mercado interpreta la decisión de la Fed como una señal de compromiso con el control de la inflación.
“Creemos que el próximo movimiento de los rendimientos de los bonos probablemente será a la baja, lo que a su vez debería respaldar a los mercados bursátiles”, dijo Joachim Klement, estratega de Panmure Liberum. También consideró excesivas las expectativas actuales de aumentos adicionales de tasas en 2027.
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La economía estadounidense aportó otra señal de resistencia. Las solicitudes de subsidio por desempleo cayeron de forma inesperada en la semana que terminó el 12 de septiembre, un dato que apuntó a la persistencia de fortaleza en el mercado laboral.
Con la decisión monetaria ya conocida, las expectativas de resultados corporativos recuperan protagonismo. Alexandre Drabowicz, de Indosuez Wealth Management, señaló que las perspectivas de ganancias vuelven a constituir el principal motor para las acciones, según Bloomberg.
Razaqzada también destacó ese soporte. Según el analista, el aumento de los rendimientos puede presionar las valoraciones, pero el crecimiento de las utilidades corporativas compensa parte de ese efecto. El riesgo aumentaría si la economía se deteriora mientras el petróleo permanece elevado.
El oro también se beneficia del retroceso de los rendimientos. El metal avanzaba 1,1%, a US$4.309,11 por onza, tras tres sesiones consecutivas de pérdidas. La plata subía 1,5%, a US$63,94.
El cobre ganaba 1%, a US$14.371 por tonelada en Londres, con apoyo de señales de mayor demanda física en China. Las primas que pagan los importadores por cargamentos en el puerto de Yangshan subieron con fuerza después de la reciente caída de los precios.
En Europa, el Banco de Inglaterra mantuvo la tasa en 3,75%, aunque Andrew Bailey advirtió que podría elevarla si el conflicto de Medio Oriente prolonga las presiones inflacionarias. La entidad espera que la inflación alcance cerca del doble de su objetivo de 2% a comienzos del próximo año.
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En Asia, la atención se dirige al Banco de Japón, que anunciará su decisión el viernes. Todos los analistas consultados por Bloomberg esperan un aumento de la tasa de referencia a 1,25% desde 1%. El yen llegó a caer 1% hasta 156,42 por dólar después de la decisión de la Fed.
Para Wall Street, el rumbo del petróleo permanece como una pieza central del panorama. Su descenso reduce por ahora la presión inflacionaria que llevó a la Fed a subir las tasas, mientras la fortaleza de las ganancias empresariales ayuda a sostener las acciones pese a un costo del dinero más alto.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar retrocede este jueves tras la fuerte ganancia que registró el miércoles después de la decisión de la Reserva Federal, aunque ING considera que los riesgos para la moneda estadounidense siguen inclinados al alza en el corto plazo.
“Mientras el petróleo siga respaldado, es difícil argumentar en contra del impulso alcista del dólar”, señaló Francesco Pesole, estratega de divisas de ING, quien mantiene como escenario base una estabilización alrededor de los niveles actuales antes de un debilitamiento hacia finales de año.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tienen un desempeño mixto. El peso mexicano (USDMXN), el real brasileño (USDBRL) y el peso chileno (USDCLP) avanzan, mientras el peso colombiano (USDCOP) y el argentino (USDARS) retroceden.
BBVA también considera que el impulso del dólar podría moderarse después del movimiento del miércoles, dado que el mercado ya descontaba una Fed muy restrictiva antes de la reunión. El banco espera que la sensibilidad a los datos macroeconómicos y a la evolución geopolítica debería mantenerse elevada, especialmente ante cualquier señal de reducción de las tensiones Medio Oriente.
Las noticias corporativas del día:
- OpenAI reveló nuevos incidentes en los que sus modelos de IA inventaron datos, intentaron eludir restricciones de red y compartieron archivos que debían permanecer privados. La compañía creó un sistema para registrar, clasificar y divulgar estos casos, y advirtió que la industria aún no ha resuelto suficientemente los riesgos de alineación y monitoreo.
- Huawei adelantará al primer trimestre de 2027 el lanzamiento de su chip de IA Ascend 960DT, previsto inicialmente para finales de ese año, para competir con Nvidia (NVDA). La firma ya supera a Nvidia en cuota del mercado chino y planea conectar más de 100.000 chips en sus sistemas SuperPod, aunque enfrenta restricciones de producción.
- Boeing (BA) cae tras advertir nuevos desafíos en su recuperación, incluidos más retrasos en las pruebas del 777X y una producción más lenta de los 737 y 787. La compañía mantuvo su previsión de flujo de caja libre de US$1.000 millones a US$3.000 millones este año, pero ve menos probable superar el punto medio del rango.
-BYD planea establecer a largo plazo cuatro plantas en Europa: tres fábricas de vehículos y una de baterías para autos eléctricos. La automotriz china busca cumplir las nuevas reglas de producción local de la UE y reducir el impacto de los aranceles, mientras evalúa instalaciones en países como Francia, España e Italia.
