Mercados

Acciones se enfrentan a los obstáculos de la Fed y el lento crecimiento de China

Los futuros estadounidenses bajaron y las acciones australianas cayeron, mientras que los contratos de Japón y Hong Kong apuntaron a aperturas moderadas

Las acciones se alistan para un cauteloso lunes.
30 de enero, 2022 | 07:37 PM

Bloomberg — Las acciones parecían preparadas para un comienzo cauteloso el lunes, después de que un funcionario de la Reserva Federal señalara la posibilidad de aumentos más bruscos de los tipos de interés y de que los datos de China indicaran un crecimiento económico más lento.

Los futuros estadounidenses bajaron y las acciones australianas cayeron, mientras que los contratos de Japón y Hong Kong apuntaron a aperturas moderadas. Hong Kong es uno de los mercados con una sesión más corta por la festividad del Año Nuevo Lunar, mientras que China y Corea del Sur están cerrados. Los datos del fin de semana mostraron una moderación en la producción de las fábricas y los servicios chinos.

El giro de la Reserva Federal para luchar contra la inflación y una temporada de beneficios empresariales desigual han contribuido a una intensa volatilidad. La semana pasada, las acciones estadounidenses registraron tres de los mayores retrocesos intradía de la década antes de terminar con pocos cambios.

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El presidente de la sucursal de la Fed en Atlanta, Raphael Bostic, declaró al Financial Times que un aumento de los tipos de 50 puntos básicos o subidas en cada reunión de política monetaria de este año son opciones para luchar contra la inflación. Sin embargo, dijo que el resultado más probable en 2022 son tres subidas de un cuarto de punto a partir de marzo. El dólar subió frente a algunos pares clave.

Los inversores en bonos también se preparan para más oscilaciones a medida que la Fed y otros bancos centrales reduzcan los estímulos de la era de la pandemia. Los bonos del Tesoro de menor vencimiento, sensibles a las expectativas de tipos, cayeron la semana pasada y la curva de rendimiento se aplanó.

Las posiciones largas netas especulativas en el S&P500 aumentan a la mayor cantidad desde octubre de 2018.dfd

Los informes de beneficios de empresas como Alphabet Inc. (GOOGL) y Meta Platforms Inc. (FB), así como las decisiones de política monetaria del Banco Central Europeo y del Banco de Inglaterra, ayudarán a conformar el estado de ánimo del mercado en los próximos días.

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Algunos estrategas sostienen que a las acciones mundiales les espera un periodo más estable, aunque sea temporalmente, tras ceder más de un 6% en enero. En el mercado de futuros, por ejemplo, algunas apuestas especulativas sobre el S&P 500 son las más alcistas desde 2018.

La venta de acciones “marca una corrección largamente esperada más que el inicio de un mercado bajista”, escribieron en una nota los analistas de BCA Research Inc. Peter Berezin y Melanie Kermadjian. “Las acciones suelen sufrir un periodo de indigestión cuando los rendimientos de los bonos suben repentinamente, pero suelen recuperarse siempre que los rendimientos no se muevan hacia un territorio económicamente restrictivo”, añadieron.

Burbujas en ebullición

Los economistas de Goldman Sachs Group Inc. prevén ahora que la Reserva Federal elevará su referencia cercana a cero en 25 puntos básicos cinco veces este año, en lugar de cuatro. Esto lo llevaría al 1,25% - 1,5% a finales de año.

Por su parte, el crudo subió y el oro prolongó su retroceso. En el sector de las criptomonedas, el Bitcoin se mantuvo estable en torno a los 38.000 dólares, con una caída del 18% en lo que va de año.

Varias burbujas especulativas se están desinflando sin afectar significativamente al funcionamiento de los mercados financieros ni repercutir negativamente en la economía, escribió Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, en una nota. Esto reduce “las posibilidades de una recesión y un mercado bajista en el S&P 500″, dijo.

Por otra parte, continúa la tensión entre Estados Unidos y Rusia por la concentración de tropas rusas cerca de la frontera con Ucrania. Los legisladores estadounidenses están a punto de finalizar la redacción de un proyecto de ley de sanciones.

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Con la ayuda de Cormac Mullen*

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