Ganadores con el alza en las tasas de interés

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A medida que la inflación azota a todas las economías de América Latina, los bancos centrales han optado por incrementar las tasas de interés para frenar el encarecimiento en el costo de vida. Sin embargo, a pesar de que una política monetaria más agresiva puede ser perjudicial para unos, al final no lo es para todos.

Y es que el aumento de las tasas de interés en toda la región contrasta fuertemente con el de Estados Unidos y Europa, donde los responsables de formular políticas siguen manteniendo los costos clave de emitir deuda cerca de cero.

💰 Esto está proporcionando grandes ganancias a una táctica que aprovecha esa desconexión y que se conoce como carry trade y que básicamente permite pedir préstamos en EE.UU. y Europa, y luego inyectar el dinero en países donde los rendimientos de los bonos son significativamente más altos.

🤑 Por ejemplo, en Brasil, tomar prestados dólares estadounidenses para comprar reales, ha generado un rendimiento de alrededor del 8% en el último mes, según datos compilados por Bloomberg.

💲 Un índice más amplio de carry trade en América Latina ganó un 4% en enero gracias a las fuertes ganancias de las divisas de Perú, Chile y Colombia. Otro índice, que incluye la inversión en Sudáfrica y Rusia, también ha ofrecido rendimientos este año.

En el radar de los mercados

El repunte de las primas de los bonos soberanos - una reacción a los próximos capítulos de endurecimiento monetario señalados por los bancos centrales del mundo -, ha dado una tregua. El resultado abre un mejor camino para las bolsas, que ayer volvieron a la senda positiva, pese a las incertidumbres que aún flotan en el aire.

⬆️ Esta mañana, los futuros del índice de EE.UU. señalaban alzas, camino también percorrido por las bolsas de Europa.

💸 ¿Qué será?

En cuanto a los datos macroeconómicos, hoy el impacto será limitado. Lo que el mercado espera con mucha expectativa es la inflación al consumidor de EE.UU. de enero, que sale mañana. Se espera que la cifra supere el 7% de la lectura anterior. La magnitud de la subida hará que los mercados esperen una reacción más o menos contundente de la Reserva Federal (Fed) a la hora de definir el coste del dinero.

📊 Resultados empresariales

Además, los balances de las empresas siguen en primer plano. Hasta ahora, la mayoría de los informes han sido bien recibidos por los inversores. De las 286 empresas del S&P 500 que publicaron sus resultados del cuarto trimestre de 2021, el aumento promedio de los beneficios por acción fue del 26,6%, frente al 19,8 % proyectado por los analistas.

🟢 Las bolsas ayer: Dow (+1,06%), S&P 500 (+0,84%), Nasdaq (+1,28%), Stoxx 600 (+0,01%)

Los mercados de valores estadunidenses se sacudieron del mal comienzo de semana y los tres índices principales volvieron a registrar ganancias, impulsados por acciones como Apple y Microsoft. La volatilidad sigue marcando la pauta, impulsada por el giro en la postura de la Fed sobre las tasas de interés y las expectativas sobre la inflación de EE.UU., que se darán a conocer mañana.

Lee más sobre el vaivén de los Mercados

La agenda de los inversores

Estos son los eventos previstos para hoy:

• EE.UU.: Solicitudes de Hipotecas MBA; Ventas Mayoristas e Inventarios (Dic); Inventarios de Petróleo Crudo, Actividad de Refinería de Petróleo por EIA

• Europa: Alemania (Balanza Comercial/Dic), Italia (Producción Industrial/Dic)

• Asia: Japón (Pedidos de Herramientas de Maquinaria/Ene); Hong Kong (Reservas Internacionales)

• Bancos Centrales: Declaraciones de Loretta Mester y Michelle Bowman (Fed), Richard Macklem (gobernador del Banco de Canadá), Huw Pill (BoE), Isabel Schnabel (BCE)

• Los balances del día: Disney, L’Oréal, GlaxoSmithKline, Uber, Toyota

• América Latina: Brasil (IPCA/Ene; Flujo de Divisas; Ventas Minoristas/Dic); México (IPC/Ene)

Solo en Bloomberg Línea

• Argentinos y colombianos, entre mayores compradores de vivienda en Florida en 2021

• Soja por las nubes: cuántos dólares aportará en 2022, tras el impacto de la sequía

• América Móvil cuadriplica utilidades en 2021 impulsada por venta de Tracfone

• Juramenta el cuarto Gabinete Ministerial en 7 meses en Perú: Conoce los cambios

Por si te lo perdiste:

• Bill Gates escribe un libro sobre cómo hacer que Covid-19 sea la última pandemia: “Cada vez que veo el sufrimiento que ha creado el Covid-19 - cada vez que leo sobre la más reciente cifra de muertos o escucho sobre alguien que ha perdido su trabajo o conduzco por una escuela que está cerrada - no puedo evitar pensar: no tenemos que hacer esto de nuevo”, escribió el filántropo en su blog anunciando la publicación para mayo de “Cómo prevenir la próxima pandemia”.

• IPC de Chile sube más del doble de lo esperado en enero: El índice de precios al consumidor subió un 1,2% en enero, lo que se compara con una estimación media del 0,5% de los analistas encuestados por Bloomberg. Frente al año anterior, el IPC registró un incremento del 7,7% y completa 11 meses consecutivos de alzas, informó el Instituto Nacional de Estadísticas. Se esperaba que la tasa de inflación bajara al 7%.

• Biden rompe silencio sobre Tesla al destacar la fabricación de autos en EE.UU.: El presidente de los EE.UU. invocó por fin el nombre del fabricante de automóviles más valioso del mundo. Aunque dice ser un apasionado de los autos y abraza los vehículos eléctricos como forma de contrarrestar el cambio climático, se había resistido a mencionar públicamente la palabra “Tesla” (TSLA) desde que asumió el cargo.

• EE.UU. incauta US$3.600 millones en bitcoin robado en hackeo de Bitfinex: Se trata de la incautación financiera más grande de la historia en la que el gobierno arrestó a una pareja que parecía tener coloridas cuentas en redes sociales y presuntamente conspiró para lavar 119.754 bitcoin robados después de que un pirata informático vulnerara los sistemas de la plataforma.

Opinión Bloomberg Línea

Tras el frío invierno cripto, esperen la primavera de la Web 3.0

Primero la economía se sobrecalienta, luego el invierno llega a Wall Street. El mes de enero fue especialmente horrible para el inversor de vanguardia, y febrero podría ser aún peor. A finales del mes pasado, los grandes valores tecnológicos bajaron casi un 8%, según el índice FANG+ de la Bolsa de Nueva York, y eso fue antes de que las acciones de Meta Platforms Inc. (FB, la empresa antes conocida como Facebook) se cayeran por un precipicio la semana pasada.

Gráfico del día

Bonus track: Power of the Dog a por el Oscar

Power of the Dog, un western de Netflix Inc. (NFLX), protagonizado por Benedict Cumberbatch y Kirsten Dunst, lidera las nominaciones de la 94ª edición de los premios de la Academia con 12 menciones.

🐎 La cinta compite por Mejor Película y Mejor Dirección para Jane Campion, Mejor Actor, Mejor Actriz de reparto, entre otras categorías. De alzar la estatuilla a Mejor Película, sería el primer Oscar en esta categoría que Netflix lleve al aparador.

🎥 Dune, de Warner Bros., le sigue de cerca con 10 nominaciones, mientras que West Side Story, de Walt Disney Co. y Belfast, de Focus Features, recibieron siete cada una.

🆙 Otra película de la plataforma de streaming que podría tener una gran noche el próximo mes es Don’t Look Up, una comedia oscura sobre un cometa que impactará en la Tierra y, que cuenta con las actuaciones de Leonardo DiCaprio, Jennifer Lawrence y Meryl Streep.

Conoce más sobre la impronta latina para esta ceremonia de gala a celebrarse a finales de marzo en el Dolby Theatre de Los Ángeles.

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Edición: Michelly Teixeira, News Editor | Europe

Eso es todo por hoy. ¡Que tengas un buen día!