Barcelona, España — La expectativa de una Reserva Federal (Fed) más agresiva en su política monetaria, unida a la publicación de algunos balances decepcionantes, tensiona los mercados. La volatilidad es el hilo conductor de los negocios en una semana decisiva y con varias referencias macroeconómicas (inflación, PIB) y microeconómicas (el auge de la temporada de balances).
En Europa, las acciones energéticas y mineras se unían al petróleo y los metales en un movimiento alcista, reflejando los temores alrededor de suministro de energía, mientras que los minoristas y los bancos retrocedían, afectados por los decepcionantes balances de Walmart Inc. y UBS Group AG. El Stoxx 600 oscilaba entre los campos positivo y negativo. En Estados Unidos, mientras tanto, predominaron los descensos entre los futuros de los índices.
UBS perdía más de un 6% esta mañana tras presentar unos beneficios del segundo trimestre más débiles de lo esperado, ya que las ventas en los mercados mundiales mantuvieron al margen a los clientes ricos y los inversores institucionales optaron por los fondos. Walmart, por su parte, retrocedía casi un 10% en las operaciones previas a la apertura de la bolsa.
Los bonos del Tesoro cotizaban con una ligera recuperación. Los operadores se preparan para deshacerse de sus papeles cuando la Fed decida el próximo miércoles la dirección de las tasas de interés: la expectativa más aceptada es un aumento de 75 puntos básicos.
→ Los factores que están moviendo los mercados hoy:
🔢 La verdad de los números. Los inversores tendrán hoy una buena muestra de cómo la inflación galopante y el aprieto monetario han estado afectando a la economía real. Una batería de balances corporativos, indicadores macroeconómicos y las proyecciones actualizadas del Fondo Monetario Internacional (FMI) para las economías mundiales pintarán el panorama sobre qué esperar en el futuro. En Estados Unidos, se espera que los datos sobre la confianza de los consumidores y las ventas de viviendas nuevas salgan flojos.
⚠️ Impasse en Europa. Rusia vuelve a reducir drásticamente el flujo de gas canalizado a Alemania, lo que hace temer que Europa no pueda acumular suficientes reservas de gas antes del invierno. A partir de mañana, Gazprom PSJC reducirá los envíos del gasoducto Nord Stream 1 — el principal canal hacia la Unión Europea -- a cerca del 20% de su capacidad. El gigante ruso atribuyó la restricción a problemas de mantenimiento de una turbina que ayuda a bombear el gas. Una limitación del suministro de gas al continente traerá duras consecuencias a los ya disparados precios de la energía, dejando las perspectivas económicas aún más sombrías.
Los países de la UE acordaron el martes reducir su consumo de gas en un 15% hasta el próximo invierno, ya que la perspectiva de un corte total del suministro ruso es cada vez más probable.
⛈️ Nubes en el horizonte. La temporada de balances ha enunciado la preocupación de algunas empresas por el horizonte económico. Ayer, el minorista Walmart publicó una proyección de beneficios que decepcionó a los inversores y encendió las alarmas en torno a las perspectivas de la empresa. Philips, el banco de inversión UBS, GE y General Motors también hicieron un guiño a un futuro menos halagüeño. En la actualidad, el calendario de balances incluye empresas tan potentes como Microsoft, Alphabet, Visa, Coca-Cola y McDonald’s. Por lo tanto, es grande la inquietud en el mercado financiero.
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🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones Industrials (+0,28%), S&P 500 (+0,13%), Nasdaq Composite (-0,43%), Stoxx 600 (+0,13%)
Las bolsas de EE.UU. tuvieron un comportamiento mixto al inicio de la semana, mientras los inversores tratan de posicionarse de cara a una semana llena de datos económicos. El mercado espera los pronósticos de crecimiento que revelará este martes el FMI, además de la decisión de política monetaria de la Fed que se conocerá mañana. También están a la expectativa de los resultados trimestrales de titanes de la bolsa como Apple, Alphabet y Amazon, junto con los reportes de General Motors, General Electric y 3M.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Actualización de las Perspectivas Económicas Mundiales del FMI. Índice Redbook, Índice de Precios de los Inmuebles/May, Confianza del Consumidor CB/Jul, Ventas de Viviendas Nuevas/Jun, Índice Manufacturero Fed Richmond/Jul, Inventarios Semanales de Petróleo API
• Europa: Reunión de emergencia de los ministros de energía de la UE. Reino Unido (Informe CBI de los sectores Minoristas y de Distribución/Jul); España (PPI)
• Asia: Japón (IPC); China (Inversión Extranjera Directa/Jun, Beneficio Industrial/Jun)
• América Latina: Brasil (Índice de Precios al Consumidor-IPCA/jul); Colombia (Encuesta Pulso Social/jun); Argentina (Encuesta Nacional de Centros de Compras/May, Ventas al por Menor); Brasil (IPCA-15/Jul)
• Bancos centrales: Actas de la reunión de política monetaria del Banco de Japón
• Los balances del día: Microsoft, Alphabet, Visa, LVMH, Coca-Cola, McDonald’s, UPS, Texas Instruments, Raytheon Technologies, Unilever, Mondelez, 3M, General Electric, UBS, General Motors, ADM, Chipotle, Telefônica Brasil
📌 Para la semana:
• Balances: Apple, Amazon, Meta, entre otros
• Miércoles: Decisión de la Fed sobre las tasas de interés en EE.UU.
• Jueves: PIB de EE.UU.
• Viernes: IPC de la Zona Euro. EE.UU.: Ingresos del Consumidor, indicador de Sentimiento del Consumidor - Universidad de Michigan
