:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/PAESLYHODFFY3I7QA5MXYOITB4.jpg "Traders on the floor of the New York Stock Exchange (NYSE) in New York, U.S., on Monday, June 27, 2022. Money managers betting on a sustained global rebound will be left sorely disappointed in the second half of this crushing year as a protracted bear market looms, even if inflation cools. Photographer: Michael Nagle/Bloomberg")
Ciudad de México — El Consejo de Administración de Bachoco informó en un comunicado que considera razonable el precio propuesto para la oferta pública de adquisición de acciones que planea la familia Robinson Bours, en medio de cuestionamientos de algunos accionistas minoritarios que la consideran injusta.
La opinión del Consejo de Administración, conformado en 52% por miembros de la familia controladora, se encuentra en línea con el informe realizado por FTI Capital Advisor que consideró que el precio propuesto de MXN$81,66 por acción es ‘justo’.
La familia Robinson Bours, propietaria del 73% de la empresa, anunció hace seis meses su intención por adquirir el 27% de las acciones en circulación tanto en el mercado mexicano como en EE.UU. a un precio de $81,66 por título bursátil, equivalente en ese momento a una prima de 20% de los últimos 30 días de cotización.
Con el anuncio, un grupo de accionistas minoritarios (que en conjunto tienen el 16,23% en su poder y es conformado por el fondo mexicano Sura, Grupo Bursátil Mexicano y Alliance Holding LP) emitió una carta dirigida a los directivos de Bachoco donde mencionaban que la oferta tenía términos injustos.
“El precio es sustancialmente inferior al valor razonable del negocio”, escribió el grupo de accionistas quienes dijeron no estar en contra de la OPA.
Por su parte, una firma de asesores en inversiones y administración de fondos, Teedy Browne, también explicó que el precio se encontraba por debajo del rango estimado de MXN$120 y MXN$140 por unidad, esto es 71% más al nivel propuesto por la familia Robinson Bours.
FTI Capital Advisor explicó que la opinión fue emitida luego de revisar los estados financieros auditados de Bachoco terminados del 31 de diciembre de 2016 hasta el 31 de diciembre de 2021; análisis y pronósticos financieros emitidos por agencias calificadoras como HR Ratings, precios de mercado reportados y niveles históricos; comparación financiera histórica y actual tanto de empresas del sector.
“Nuestra opinión se basa necesariamente en las condiciones financieras, de mercado, económicas y de otro tipo que existen en la fecha de esta opinión y que pueden evaluarse a partir de esa fecha, incluyendo los precios de mercado reportados y el historial de cotización de las Acciones Serie B y de otras compañías relevantes al 14 de septiembre de 2022″, mencionaron en un documento.
FTI Capital Advisors también dijo que su opinión no pretende ser una recomendación sobre cómo deben proceder los accionistas sobre la transacción.
Niveles históricos
En octubre de 2017, las acciones de Bachoco en la Bolsa Mexicana de Valores tocaron un máximo histórico de $100,53 por unidad. Aunque no volvió a tocar el techo de los $100 por unidad, los títulos de la compañía dirigida por Rodolfo Ramos llegaron a subir hasta los $97,03 por acción en abril del 2018.
Actualmente, los papeles de la emisora cotizan 23,4% desde su máximo histórico y a un 23,42% superior al precio en el que se encontraban las acciones previo al anuncio de la intención de la OPA.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/IG3UAWPRCZDQNCUFNKWN774L34.jpg "¿Peso mexicano es afectado por la caída del euro y la libra esterlina?")
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/XI7LOVQGHBEIDMCA2RREOS5MHY.jpg "Harry Potter y Star Wars impulsan ventas en doble dígito de Lego")
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/LLC2O5FJCRAIBN6BARVSQEH25E.jpg "Valor de las exportaciones petroleras de Pemex se hunde durante agosto")
