Bloomberg — La empresa Amgen Inc. acordó comprar Horizon Therapeutics Plc (HZNP) por unos US$27.800 millones en la mayor adquisición de su historia, superando al menos a otros dos pretendientes para el desarrollador de tratamientos para enfermedades autoinmunes.
Según un comunicado emitido el lunes, Amgen pagará US$ 116,50 por acción en efectivo, lo que supone una prima de alrededor del 48% desde que Horizon Therapeutics revelara el 29 de noviembre que estaba en conversaciones preliminares con tres pretendientes. El anuncio confirma una información anterior de Bloomberg News.
Las acciones de Horizon subieron un 15%, hasta US$ 111,75, en la apertura del mercado neoyorquino, su nivel intradía más alto desde abril. Las de Amgen apenas variaron.
Con Horizon, Amgen se hace con una empresa que obtiene casi la mitad de sus US$3.600 millones en ventas anuales de Tepezza, un tratamiento para una dolorosa afección autoinmune llamada enfermedad ocular tiroidea. Otros medicamentos importantes son Krystexxa, contra la gota crónica, y Ravicti, contra los trastornos innatos de la urea.
Tras la agotadora concentración en Covid-19, las grandes farmacéuticas reanudan la búsqueda de terapias innovadoras, sobre todo para tratar enfermedades raras y el cáncer. El acuerdo por Horizon es el mayor en el sector farmacéutico desde que AstraZeneca Plc (AZN) compró Alexion Pharmaceuticals porU US$39.000 en 2020.
“Que AMGN esté buscando acuerdos más grandes no es sorprendente”, dada la erosión esperada de su negocio base debido a los inminentes acantilados de patentes, dijo Tim Anderson, analista de Wolfe Research, en una nota. “La mayoría de las veces son las empresas con futuros agujeros que llenar las que hacen acuerdos más grandes”.
La cartera de Horizon complementa la experiencia de Amgen en medicamentos biológicos y enfermedades inflamatorias, dijeron ejecutivos de Amgen en una conferencia telefónica, diciendo que el acuerdo proporcionará un impulso a las ventas, en particular a nivel mundial.
“Hemos admirado el éxito de Horizon durante algún tiempo y también hemos estudiado de cerca su negocio a lo largo del tiempo”, dijo Robert Bradway, CEO de Amgen. “Y cuando se nos presentó esta oportunidad, estábamos preparados para actuar con rapidez”.
Sanofi SA abandonó la carrera por Horizon el domingo, diciendo que el precio había subido demasiado, siguiendo los pasos de una unidad de Johnson & Johnson a principios de este mes. La farmacéutica francesa dijo que las “expectativas de precio de la transacción no cumplen nuestros criterios de creación de valor.”
Superó a sus rivales
Amgen, con sede en Thousand Oaks, California, ha superado con creces a sus rivales este año, y sus acciones han subido un 24% hasta el viernes, hasta alcanzar un valor de mercado de unos US$149.000 millones. El mes pasado, Amgen anunció unos ingresos y beneficios que superaron las estimaciones de los analistas, ya que 11 medicamentos registraron ventas trimestrales récord y la empresa mantuvo bajo control sus gastos operativos.
Amgen dijo que se espera que la compra de Horizon aumente las ganancias por acción, sobre una base no GAAP, a partir de 2024. Prevé US$500 millones anuales de ahorro de costos antes de impuestos al final del tercer ejercicio fiscal tras la finalización.
Amgen financiará la compra con una línea de crédito puente de US$28.500 millones de Citigroup Inc. (C) y Bank of America Corp. (BAC). Es la segunda vez este año que los bancos se asocian para asesorar y financiar una gran operación, tras su trabajo en la compra de Swedish Match por Philip Morris International Inc (PM).
Horizon, que cotiza en el Nasdaq y tiene su sede en Dublín, opera en EE.UU. en Deerfield, Illinois, y Rockville, Maryland.
Con la asistencia de Ike Swetlitz y Michelle F. Davis.
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