:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/6RJTHCS4R3YUWOOTXJDXKRNK3A.jpg "El edificio del Tesoro de EE.UU. en Washington, DC, EE.UU., el viernes 30 de diciembre de 2022.")
Bloomberg — Los operadores de Wall Street han incorporado por completo a los precios aumentos de tasas de interés de un cuarto de punto porcentual en las dos próximas reuniones de la Reserva Federal, y un eventual pico más alto.
El contrato de swaps sobre índices a un día de mayo subió hasta el 5,11%, más de 50 puntos básicos por encima de la actual tasa efectiva de fondos federales. El contrato de julio subió al 5,31%, lo que refleja una probabilidad de aproximadamente el 70% de una tercera subida de un cuarto de punto en junio.
Los movimientos acompañaron el último aumento de los rendimientos de bonos del Tesoro de EE.UU. a sus niveles más altos del año, con la nota de dos años subiendo hasta 7 puntos básicos a 4,71%, a 10 puntos básicos de un máximo de varios años alcanzado en noviembre.
El rendimiento a dos años, sensible a la política monetaria, ha subido considerablemente en la semana, desde el 4,52%.
“Creo que la rentabilidad a dos años puede volver a alcanzar sus máximos de noviembre”, dijo Priya Misra, responsable mundial de estrategia de tasas de TD Securities. Un posible catalizador la semana que viene son los datos de ingresos y gastos personales de enero, que incluyen la medida de inflación preferida por la Reserva Federal.
En declaraciones el viernes, la funcionaria de la Fed, Michelle Bowman, dijo que el banco central debería seguir subiendo las tasas de interés para reducir una inflación que sigue siendo “demasiado alta”.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/7XRBN5XI4ROXKNMIZWEP7UMMPI.jpg "Swaps muestran una pequeña posibilidad que la Fed no suba sus tasas en marzo")
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/DVDGCZJXEBBCTBV7SQXF3QR5LQ.png "Los swaps de tasas de interés cotizan a un máximo del 5,30%, por encima de la previsión media de la Fed")
El aumento de las expectativas del mercado sobre la política monetaria de la Reserva Federal se ha visto impulsado por los informes económicos, que muestran un mercado laboral ajustado y una inflación más sólida de lo que el mercado esperaba a principios de año.
Economistas de Bank of America (BAC) y Goldman Sachs (GS) revisaron el jueves sus previsiones de política monetaria para incluir una subida de tasas en junio, tras las de marzo y mayo.
Otros datos que demuestren que la fortaleza de enero “no fue una anomalía” aumentarán la presión sobre la Fed para que acelere su ritmo, según declaró a Bloomberg Television Seth Carpenter, economista jefe mundial de Morgan Stanley. Otro informe de empleo comparable al del mes pasado llevará a los responsables de formular la política monetaria a considerar la posibilidad de volver a las subidas de medio punto, dijo. Dos funcionarios señalaron el jueves que estaban abiertos a ello.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/YKWS2NPX2FC2ZI7ZEZLIBJPGRM.jpg "Los mercados ahora prevén cuatro alzas consecutivas de medio punto de la Fed")
La Reserva Federal ha subido su tasa de interés oficial ocho veces desde marzo de 2022, la última vez a un rango del 4,5%-4,75% el 1 de febrero, después de reducir el límite inferior a alrededor del 0% dos años antes, al inicio de la pandemia. El banco central indicó a finales del año pasado un máximo previsto del 5,1% para la política y ningún recorte de tasas en 2023.
Los operadores a través de swaps que cubren la reunión de diciembre de la Fed han rebajado las probabilidades de un recorte de tasas de un cuarto de punto desde el máximo a finales de año a alrededor del 75%.
Con la asistencia de Edward Bolingbroke.
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