Bloomberg — Los futuros de las acciones estadounidenses cayeron junto con los bonos, ya que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, advirtió de que se necesitarían tipos más altos para combatir la inflación, frustrando las apuestas de que el banco central estadounidense se estaba acercando al final de su ciclo de endurecimiento.
Los contratos del S&P 500 cayeron después de que el indicador registrara sus primeras pérdidas consecutivas en casi cuatro semanas. El indicador económico FedEx Corp. se desplomó cerca de un 3% en las operaciones previas a la apertura del mercado, después de que sus perspectivas no alcanzaran las estimaciones del consenso de analistas por el debilitamiento de la demanda. Los rendimientos del Tesoro a dos años, considerados los más sensibles a los tipos de interés, subieron tres puntos básicos, hasta el 4,7%.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró su advertencia de que se necesitan tipos más altos para combatir la inflación. “Seguiremos tomando nuestras decisiones reunión por reunión, basándonos en la totalidad de los datos entrantes y sus implicaciones para las perspectivas de la actividad económica y la inflación, así como el equilibrio de riesgos”, dijo en declaraciones preparadas antes de su informe semestral al Congreso más tarde esta mañana.
Los responsables políticos mantuvieron los tipos de interés sin cambios en su reunión de la semana pasada, sus previsiones implican alrededor de dos subidas adicionales de tipos de un cuarto de punto o un aumento de medio punto. Desde entonces, los mercados monetarios atribuyen aproximadamente un 80% de probabilidades a una subida de un cuarto de punto porcentual en julio.
Ian Lyngen, responsable de estrategia de tipos en EE.UU. de BMO Capital Markets, escribe: “La Reserva Federal se contenta con defender la idea de no recortar los tipos como mensaje principal”. “Mantener julio y septiembre como reuniones vivas es una forma eficaz de distraer a los inversores de su preocupación previa por valorar los recortes de tipos a finales de año”.
El rally bursátil del segundo trimestre se ha topado con un muro a medida que los inversores pierden su entusiasmo en medio de un posicionamiento alcista abarrotado, una amplitud estrecha, valoraciones estiradas y señales de la Fed de línea dura. Los estrategas de Goldman Sachs Group Inc. recomiendan cubrir la exposición al S&P 500, aunque pronostican que el índice subirá a 4.700 en 12 meses.
“La reciente ruptura al alza de la renta variable estadounidense ha dejado a muchos inversores rascándose la cabeza en busca de una justificación fundamental”, según los estrategas de Bank of America, entre ellos Nitin Saksena. “Vemos indicios de una burbuja de activos en ciernes más que de un rally ‘racional’”.
El dólar subió antes del testimonio de Powell, mientras que la libra cayó.
