Las acciones en Asia ganaron después de que las acciones en los EE.UU. se recuperaron de su peor semana desde marzo, con el optimismo de Wall Street contrarrestado por los últimos comentarios de un funcionario de la Reserva Federal que apuntó a más subidas de tipos para controlar la inflación.
Las acciones subieron en la apertura en Japón, Corea del Sur y Australia, mientras que los futuros de las acciones de Hong Hong cayeron. Los contratos de acciones estadounidenses se mantuvieron planos después de que el lunes el S&P 500 frenara una caída de cuatro días y el Promedio Industrial Dow Jones registrara su mayor avance en más de siete semanas.
Los bonos del Tesoro se estabilizaron en las primeras horas de negociación en Asia después de que los rendimientos de los bonos a 10 años reanudaran el lunes el aumento que los llevó la semana pasada a su nivel más alto desde noviembre. La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, también declaró el lunes que “probablemente serán necesarias” subidas adicionales, lo que provocó una subida de los rendimientos del bono a dos años antes de frenar parte de su avance.
Las abultadas ventas de bonos del Tesoro están a punto de poner a prueba la demanda de los inversores y determinar si la venta tiene margen de maniobra, ya que el mercado se prepara para la mayor ronda de subastas de reembolsos desde el año pasado. El mercado de bonos tiene que absorber un total de US$103.000 millones en subastas a 3, 10 y 30 años antes de que acabe la semana, US$7.000 millones más que en mayo.
Los operadores estarán atentos a los datos de la balanza comercial de China para calibrar la recuperación de la segunda economía mundial. El martes también se publicarán las cifras de confianza del consumidor en Australia.
Por su parte, la publicación del índice de precios al consumo de EE.UU. a finales de esta semana proporcionará a los inversores pistas sobre las perspectivas políticas de la Reserva Federal. El Presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, se refirió a la necesidad de mantener una política restrictiva “durante algún tiempo”, al tiempo que señaló que podría estar justificado recortar los tipos el año que viene si la inflación se ralentiza.
Efectos dominó
Michael Wilson, de Morgan Stanley, afirmó que la rebaja de la calificación de la deuda pública estadounidense por parte de Fitch Ratings la semana pasada y la consiguiente venta masiva en el mercado de renta fija sugieren que “los inversores deberían estar preparados para una posible decepción” en materia de crecimiento económico y de beneficios.
Una clara mayoría de los inversores espera una recesión en EE.UU. antes de que acabe 2024, lo que les lleva a considerar efímero el actual mercado alcista de las acciones y a decantarse por los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo. Así se desprende de la última encuesta Markets Live Pulse, según la cual aproximadamente dos tercios de los 410 encuestados prevén una recesión en la mayor economía del mundo para finales del próximo año.
Los encuestados parecen mirar más allá de la resistencia actual de la economía y prevén nuevos efectos perjudiciales del endurecimiento acumulado de la Reserva Federal.
“No hay forma de que la Reserva Federal pueda aplicar el nivel de endurecimiento que ha aplicado de forma tan agresiva sin que se produzcan daños”, declaró Kristina Hooper, estratega jefe global de Invesco, en Bloomberg Television. “Por eso creo que va a ser un aterrizaje accidentado”.
Enfoque en los resultados
El lunes, la atención volvió a centrarse en los resultados empresariales. Berkshire Hathaway Inc. alcanzó un récord al batir sus resultados las estimaciones. Amazon.com Inc.(AMZN) subió tras conocerse que se reunirá con la Comisión Federal de Comercio para evitar una demanda antimonopolio. Tesla Inc.(TSLA) cayó tras la dimisión de su director financiero, en una sorprendente reorganización de la empresa de Elon Musk. Apple Inc. (AAPL) registró su mayor racha de pérdidas del año.
En las últimas operaciones, Beyond Meat Inc. (BYND) cayó, ya que la empresa de hamburguesas a base de plantas dijo que es poco probable que alcance su objetivo de convertirse en flujo de caja positivo en la segunda mitad del año. Palantir Technologies Inc.(PLTR) subió tras elevar su previsión de beneficios y autorizar una recompra de acciones por valor de US$1.000 millones. Lucid Group Inc.(LCID) subió después de que el fabricante de sedanes eléctricos de lujo asegurara a los inversores que está en camino de alcanzar su objetivo de producción para todo el año.
Por otra parte, el West Texas Intermediate cotizaba por encima de los US$82 el barril en las primeras operaciones de Asia y el oro apenas variaba.
Acontecimientos clave de la semana:
- Gasto de los hogares en Japón, el martes.
- Inventarios mayoristas y comercio en EEUU, el martes.
- Discurso del presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, el martes.
- IPC; IPP; masa monetaria; nuevos préstamos en yuanes y financiación agregada en China, el miércoles.
- Decisión sobre los tipos de interés en la India, el jueves.
- Peticiones iniciales de subsidio de desempleo; IPC, el jueves.
- Raphael Bostic, Presidente de la Fed de Atlanta, comentarios pregrabados para el seminario web sobre empleo, el jueves.
- Producción industrial y PIB en el Reino Unido, el viernes.
- Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan; IPP, el viernes.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 apenas variaban a las 9:28 hora de Tokio. El S&P 500 subió un 0,9%.
- Los futuros del Nasdaq 100 registraron pocos cambios. El Nasdaq 100 subió un 0,9
- El Topix japonés subió un 0,5%.
- El S&P/ASX 200 australiano subió un 0,4%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,1%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado registró pocos cambios.
- El euro se cambiaba a US$1,0997.
- El yen japonés cayó un 0,2% y se situó en 142,77 por dólar.
- El yuan se cambiaba a 7,2041 por dólar.
- El dólar australiano se cambiaba a 0,6571$.
Criptomonedas
- El bitcoin se situó en US$29.172,35, con escasas variaciones.
- El eter subió un 0,1%, hasta US$1.827,31.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años bajó un punto básico, hasta el 4,08%.
- La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años avanzó 1,5 puntos básicos, hasta el 0,635%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años bajó nueve puntos básicos, hasta el 4,11%.
Materias primas
- El barril de crudo West Texas Intermediate subió un 0,5%, hasta US$82,35.
- El oro al contado apenas varió.
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