Bloomberg Línea — Una nueva encuesta global de Citi (C) revela cómo las oficinas familiares de América Latina afrontan un entorno económico complejo, sus decisiones de inversión y el desafío de la sucesión empresarial.
El reporte elaborado por Global Family Office Group de Citi Wealth, que trabaja con más de 1.900 oficinas familiares en todo el mundo, da cuenta de que las familias más adineradas están construyendo estrategias a largo plazo basadas en capital, capacidad y continuidad.
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“A medida que el mundo que nos rodea se vuelve más complejo, las oficinas familiares están en una posición única para construir portafolios resilientes, reimaginar sus operaciones y profesionalizarse de manera que sus familias alcancen objetivos ambiciosos”, dijo Alexandre Monnier, responsable de Asesoría a Oficinas Familiares en CitiWealth.
El reporte de Citi Wealth se basa en una encuesta realizada en junio y julio de 2026.
El reporte revela cómo más de 350 oficinas familiares en más de 40 países “están navegando nuevas complejidades en una era marcada por la incertidumbre”, según indicó en un comunicado.
A pesar de la incertidumbre global, casi un 90% de las oficinas familiares encuestadas reportó un rendimiento positivo de su portafolio en lo que va de 2026.
Las oficinas familiares latinoamericanas se concentran principalmente en un rango de rentabilidad anual de 5% a 10%.
De acuerdo al documento, en 2026 la inflación se convirtió en una de las principales preocupaciones entre las oficinas familiares, especialmente en América Latina, “como reflejo de los desafíos históricos de la región con las condiciones monetarias”.
Le siguieron preocupaciones por cambios en las tasas de interés, la estabilidad del sistema financiero y la volatilidad del mercado.
Entre tanto, las disputas comerciales y los aranceles, que eran la principal preocupación entre los encuestados en 2025, disminuyeron significativamente como fuentes de preocupación.
“Las oficinas familiares latinoamericanas navegan por un entorno muy complejo en el que las sensibilidades históricas a la inflación y las tasas de interés cobran gran importancia, pero siguen desplegando capital con una disciplina notable, mientras se preparan activamente para el futuro”, dijo Richard Weintraub, responsable del Soluciones Integradas al Cliente dentro del Global Family Office Group para Norteamérica y América Latina de Citi Wealth.
“Con la mayor concentración de familias multigeneracionales a nivel mundial, estamos viendo un cambio profundo hacia la institucionalización y una adopción progresiva e impresionante de tecnologías de vanguardia”, ahondó.
Inversiones de las familias millonarias en América Latina
El informe de Citi revela que las oficinas familiares latinoamericanas muestran una preferencia por los activos de calidad frente a la incertidumbre global que impacta al entorno económico. “En un entorno de rendimientos cada vez más impulsados por los fundamentales que por la expansión de la valoración, la calidad es más importante que nunca”, explicó Citi.
Según el informe, las oficinas familiares de América Latina son las que prevén aumentar en mayor medida su exposición a acciones de mercados desarrollados.
En total, un 52% prevé aumentar su exposición a acciones de mercados desarrollados en los próximos 12 meses.
La renta variable pública representa un 33% de sus portafolios y la renta fija el 24%.
Los autores del reporte consideran que esto sugiere una fuerte preferencia por las clases tradicionales de activos líquidos.
Gestión del riesgo
Ya en materia de gestión de riesgo, un 30% de los consultados opta por estrategias activas y 13% por coberturas.
Para Citi Wealth, esto podría indicar una preferencia por ajustes de posicionamiento del portafolio antes que la protección basada en derivados.
“Las oficinas familiares de América Latina fueron más uniformes en categorías defensivas en comparación con sus homólogas de Europa, Medio Oriente y África”, señala.
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Profesionalización y uso de la IA
Un hecho relevante es que la eficiencia operativa gana peso y, por tanto, las oficinas familiares refuerzan la planificación, la sucesión, la gestión de riesgos y el desarrollo organizacional para asegurar su continuidad.
En consecuencia, América Latina lidera la adopción de comités formales de inversión, con 68%, frente a 63% global.
Además, 86% realiza evaluaciones periódicas de desempeño y reajustes.
Asimismo, las oficinas familiares de América Latina son las que más probabilidades globales tienen de aumentar su dependencia de asesores externos en los próximos cinco años para gestionar mayor complejidad.
La región también destaca por el uso de IA para automatizar flujos de trabajo y conciliaciones.
Por ejemplo, el 50% reporta una reducción del trabajo manual y 36% una mayor precisión en los informes.
El documento describe que las oficinas familiares están desplegando la IA en análisis de inversiones, gestión de información, reportes, automatización de flujos de trabajo y procesos de apoyo a la toma de decisiones.
“Con énfasis en la productividad en lugar de la generación alfa, (las oficinas familiares) informan beneficios como mayor velocidad de procesamiento de la información, mayor eficiencia y mejores capacidades de diligencia debida. Las oficinas familiares de América Latina destacan, entre las regiones, como el adoptante más avanzado en varios casos de uso operativo”, apuntó Citi Wealth.
Patrimonios cada vez más globales
La internacionalización es especialmente relevante para las oficinas familiares en América Latina.
Justamente, las oficinas familiares de América Latina son, por gran diferencia, las que más probabilidades tienen de experimentar la internacionalización de la familia en los próximos cinco años.
La encuesta mostró que 58% de las oficinas familiares latinoamericanas espera que sus familias se internacionalicen en los próximos cinco años, frente a 38% a nivel global.
Uno de los desafíos es que muchos de los encuestados poseen activos, empresas y familiares ubicados en múltiples jurisdicciones.
Esto aumenta la necesidad de gestionar asuntos fiscales, regulatorios y patrimoniales en distintas jurisdicciones. En este marco, los autores señalan que “desarrollar experiencia transfronteriza será esencial a medida que la creciente complejidad global se convierte en un aspecto fundamental de la riqueza familiar”.
El gran desafío de la sucesión
La preparación para el relevo generacional es uno de los principales retos, según Citi Wealth.
Muestra de ello es que solo el 9% de las oficinas familiares de América Latina se describen como bien preparadas para transiciones de liderazgo.
Esta es la proporción más baja entre las regiones analizadas.
Los autores dicen que la planificación de la sucesión debe ir más allá de identificar futuros líderes para garantizar la continuidad de los valores familiares, la unidad y la gobernanza entre generaciones.
“El desarrollo de la próxima generación es una prioridad, a medida que sus miembros se preparan con programas educativos, participación en la gobernanza, interacción con asesores y oportunidades de aprendizaje práctico”, explica Citi Wealth.
