Ciudad de México — Franklin Templeton, una de las firmas operadoras de fondos de inversión más grandes del mundo, ve condiciones para que la estatal Petróleos Mexicanos (Pemex) salga una vez más al mercado financiero para realizar una nueva colocación de deuda ante la demanda del mercado.
Pemex regresó al mercado financiero local el viernes 13 de febrero de 2026 con la colocación de bonos por MXN$31.500 millones (US$1.835 millones) para cubrir vencimientos de deuda de 2026.
Dado que la colocación del viernes pasado resultó con una demanda de 2.01x, podrían existir condiciones para que haya una nueva colocación, dijo a Bloomberg Línea Nadia Montes de Oca, CFA - Senior Portfolio Manager, ante la pregunta de si hay condiciones para que la petrolera estatal mexicana vuelva a salir al mercado para emitir nueva deuda.
“Ahí está la demanda y ahí está el gusto por Pemex”, dijo previamente en un webinar con medios. “Mientras el discurso del Gobierno sea que va a seguir apoyando a Pemex con este respaldo que no está escrito, pero que de cierta forma se ha dado, creemos que sí hay condiciones para salir al mercado”
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La estratega de Franklin Templeton dijo que la colocación de Pemex en el mercado de deuda nacional fue bastante demandada y la tasa a la que se realizó la operación sorprendió respecto de lo estimado.
La emisión tuvo una demanda de MXN$63.285 millones, equivalente a una sobresuscripción de 2,5 veces sobre el monto objetivo de MXN$25.000 millones y de 2,0 veces el monto total colocado de MXN$31.500 millones, lo que permitió una reducción promedio de 42 puntos base respecto a la indicación de tasa inicial.
Sin embargo, Montes de Oca dijo que las condiciones para una nueva colocación dependerán de cómo evolucione la percepción del apoyo del Gobierno y las condiciones específicas en que busquen el refinanciamiento.
Comentó que la percepción de los inversores extranjeros es similar respecto de Pemex, es decir, ven a la empresa petrolera como “casi Gobierno, pero con un poco más de riesgo”, por lo que considera que permanece “el gusto” por la petrolera a pesar de todos los conflictos que tenga.
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Los recursos obtenidos por Pemex serán destinados al pago de pasivos financieros con amortización en 2026, sin incrementar los saldos de la deuda de Pemex, dijo la Secretaría de Hacienda.
Bloomberg Línea reportó desde noviembre de 2024 la intención del Gobierno mexicano de que Pemex regresara al mercado de deuda en 2026.
La última emisión de Pemex ocurrió en enero de 2023. En diciembre del año pasado, las calificadoras Moody’s y HR Ratings reportaron la intención de Pemex de volver al mercado de deuda.
Esta colocación equivale al 10% de los vencimientos de deuda que enfrenta Pemex este año por US$18.000 millones.
El 5 de agosto de 2025, la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, presentó un plan financiero para Pemex, que busca que para 2027 la empresa no necesite el apoyo de la Secretaría de Hacienda.
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Sheinbaum lanzó el Plan Estratégico 2025-2035 de Pemex con el que busca reforzar su posición financiera, de tal forma que cuente con los recursos suficientes para cubrir sus proyectos de inversión, sus gastos operativos y compromisos de deuda.
