Bloomberg — Las acciones de semiconductores se desplomaron en toda Asia, arrastrando a la baja a las bolsas regionales, a medida que los inversores se mostraban más escépticos sobre la capacidad del repunte impulsado por la inteligencia artificial para soportar valoraciones tan elevadas. El petróleo bajó.
El índice Kospi de Corea del Sur, un indicador clave para las inversiones en inteligencia artificial, se desplomó hasta un 7,6%, con SK Hynix Inc. (SKHY) y Samsung Electronics Co. a la cabeza de las pérdidas antes del feriado del viernes en Seúl. Una caída del 2,9% en el índice Nikkei 225 de Japón agravó la venta masiva, arrastrando al índice bursátil de Asia Pacífico de MSCI un 1,3% y poniendo fin a una racha alcista de dos días.
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Los inversores se mantuvieron cautelosos después de que The Information informara que ASML Holding NV (ASML), pieza clave de la cadena de suministro de semiconductores, planea subir los precios. La atención se centra ahora en los resultados de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM), que se publicarán el jueves, para obtener una nueva perspectiva sobre el desarrollo de la inteligencia artificial.
El ánimo de los inversores se estabilizó a medida que los futuros de los índices bursátiles estadounidenses subieron un 0,1% y los contratos indicaron una modesta ganancia para las acciones europeas. El Brent borró el avance previo provocado por los nuevos ataques aéreos estadounidenses contra Irán, cayendo un 0,5% hasta los US$84,50 por barril tras tres días de alza.
La solidez del repunte de la IA sigue siendo un tema central, ya que la temporada de resultados pone a prueba las elevadas valoraciones del sector de los semiconductores tras el vertiginoso avance de principios de año. Si bien es habitual que se produzcan tomas de beneficios tras tales ganancias, el índice Kospi ha subido más del 60% este año, los inversores observan atentamente cualquier señal de desaceleración de la demanda de infraestructura de IA o previsiones más débiles de lo esperado.
“Desde hace tiempo me preocupa este tipo de frenesí especulativo en el sector minorista de Corea del Sur”, declaró John Woods, director de inversiones para Asia y jefe de soluciones de inversión de Lombard Odier, en Bloomberg Television. “Me inquieta ver un apalancamiento excesivo en cualquier mercado. Por lo general, no suele acabar bien”.
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En otros sectores del mercado, un indicador de la fortaleza de la libra esterlina alcanzó el miércoles su nivel más alto en un año, tras las informaciones que apuntaban a que el nuevo primer ministro británico, Andy Burnham, nombraría a Shabana Mahmood como su ministra de Hacienda.
Los bonos gubernamentales de Australia y Nueva Zelanda avanzaron después de que la inflación de los precios al productor en Estados Unidos, menor de lo esperado en junio, impulsara un repunte de los bonos del Tesoro el miércoles y llevara a los operadores a reducir aún más sus expectativas de aumentos en las tasas de interés de la Reserva Federal.
El índice Bloomberg del dólar se mantuvo prácticamente sin cambios tras dos días de pérdidas, impulsadas por las apuestas a que la Reserva Federal no se verá presionada a subir las tasas de interés. El oro cayó un 0,6%, hasta aproximadamente US$4.035 la onza, poniendo fin a dos días de ganancias.
El sector de los semiconductores siguió acaparando la atención, con un indicador de los fabricantes de chips asiáticos que cayó un 3,1% y se encaminaba a su cierre más bajo en un mes.
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«Es bastante natural que, tras una subida del 100%, se observe una cierta estabilización del mercado y una toma de beneficios, y eso es precisamente lo que estamos viendo ahora mismo en el mercado coreano», declaró Suresh Tantia, estratega para Asia Pacífico y director de inversiones de UBS Global Wealth Management en Singapur, en Bloomberg Television. «Seguimos siendo optimistas respecto al mercado de renta variable coreano y creo que se trata simplemente de una fase de estabilización a mitad de ciclo».
Lo que dicen los estrategas de Bloomberg
“Las acciones surcoreanas destacaron a principios de este año, liderando las sólidas ganancias de las bolsas mundiales (salvo un breve periodo de inestabilidad que afectó a ambas al inicio de la guerra con Irán). Ahora que el Kospi se encuentra en caída libre, existe la preocupación de que este índice de referencia lidere el descenso de sus pares globales”. — Garfield Reynolds, líder del equipo de MLIV Asia.
Anteriormente, el presidente de la Comisión de Servicios Financieros de Corea del Sur declaró que el país anunciará próximamente medidas relativas a los fondos cotizados en bolsa apalancados vinculados a acciones de Samsung Electronics y SK Hynix, que han provocado un aumento de la volatilidad del mercado.
Los ETF apalancados lanzados hace apenas dos meses duplican las fluctuaciones diarias de las acciones subyacentes. Muchos participantes del mercado los han culpado de intensificar las oscilaciones debido a los flujos de reequilibrio diarios necesarios para mantener los ratios de rentabilidad prometidos.
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Por otra parte, los datos de inflación más moderados de esta semana aliviaron la preocupación por las subidas de tasas de interés de la Reserva Federal a corto plazo, pero la escalada del conflicto en Medio Oriente ha reavivado los temores sobre el suministro de energía.
“La energía fue clave en junio, pero eso podría convertirse en historia antigua si el estrecho de Ormuz no se abre pronto”, dijo David Russell de TradeStation.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 se mantuvieron prácticamente sin cambios a la 1:52 pm, hora de Tokio.
- El índice Topix de Japón cayó un 1,3%.
- El índice S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,2%.
- El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 1,9%.
- El índice Shanghai Composite cayó un 0,8%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,1%.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot apenas sufrió cambios.
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1466.
- El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios a 162,11 por dólar.
- El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 6,7671 por dólar.
Criptomonedas
- El Bitcoin cayó un 0,6% hasta los 64.561,89 dólares.
- Ether cayó un 0,2% hasta los 1.918,14 dólares.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,56%.
- La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años subió un punto básico hasta el 2,695%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años disminuyó un punto básico, hasta el 4,89%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,4% hasta los US$79,29 por barril.
- El precio del oro al contado cayó un 0,6%, hasta los US$4.034,52 la onza.
*Esta nota se actualizó a la 1:42 ET con más información a lo largo del texto.
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