Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses cerraron con ganancias este miércoles después de que un nuevo dato de inflación reforzara las expectativas de que la Reserva Federal tendrá margen para mantener sin cambios las tasas de interés en el corto plazo.
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El alivio en las presiones sobre los precios compensó el retroceso de las empresas de semiconductores y permitió que el S&P 500 sumara su segunda jornada consecutiva al alza, mientras el dólar perdió terreno y los rendimientos de los bonos del Tesoro descendieron. El Nasdaq Composite ganó 0,62% y el Dow Jones Industrial sumó 0,29%.
El avance del mercado ocurrió tras la publicación del índice de precios al productor de junio, que mostró un incremento anual de 4,7% en la medición subyacente, inferior a lo previsto por los analistas. La inflación mayorista general se ubicó en 5,5% anual, favorecida por una caída de 6,4% en los precios de la energía durante el mes.
La lectura reforzó la percepción de que la Reserva Federal puede aplazar cualquier nuevo aumento de las tasas de interés. Los operadores redujeron nuevamente sus apuestas sobre un endurecimiento monetario este año y ahora descuentan plenamente un incremento apenas hacia diciembre.
“Da la impresión de que el repunte de la inflación observado este año alcanzó su punto máximo el mes pasado y retomó su tendencia descendente previa al conflicto”, afirmó Jamie Cox, socio director de Harris Financial Group, a Bloomberg. Según el estratega, ese comportamiento “ayuda a la Reserva Federal a evitar el error de subir las tasas frente a un choque de oferta”.
El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, también contribuyó a mejorar el ánimo del mercado al rechazar la idea de que el auge de la inteligencia artificial implique un riesgo permanente para la inflación. Aunque reconoció que las inversiones en esta tecnología están elevando los precios de algunos bienes, sostuvo que esos incrementos no necesariamente se traducen en un proceso inflacionario persistente.
“Este es uno de esos buenos debates de familia”, dijo Warsh durante una comparecencia ante el Comité Bancario del Senado. “No considero que un cambio puntual en los precios sea necesariamente inflacionario porque creo que existe una respuesta de la oferta”.
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Las declaraciones llegaron antes de conocerse el Libro Beige de la Reserva Federal, que describió una economía estadounidense con un crecimiento entre ligero y moderado en las últimas semanas, un mercado laboral estable y aumentos moderados de los precios.
El informe indicó que algunas empresas atribuyeron el aumento de costos al conflicto en Medio Oriente y otras a los aranceles, aunque varios distritos también señalaron que la desaceleración de los precios de los combustibles podría moderar la inflación en los próximos meses.
La reacción del mercado también respondió, en buena medida, a los resultados de ASML, cuyas acciones llegaron a subir hasta 7,9% en Europa después de que la compañía elevara su proyección de ingresos para 2026 y anunciara planes para expandir su capacidad de producción.
La empresa señaló que trabaja para reducir de aproximadamente 22 semanas a entre 15 y 16 semanas el tiempo que requiere fabricar y probar sus equipos de litografía ultravioleta extrema, indispensables para producir los chips más avanzados.
La evolución del conflicto entre Estados Unidos e Irán continuó como uno de los principales factores de atención para los inversionistas. El presidente Donald Trump reiteró que intensificará los ataques contra Irán hasta que el país deje de amenazar la navegación en el estrecho de Ormuz, mientras Teherán insistió en que mantendrá cerrada esa vía estratégica mientras continúen las operaciones militares estadounidenses y el bloqueo naval.
Aun así, el petróleo moderó las fuertes ganancias registradas en las dos sesiones anteriores. El West Texas Intermediate cerró cerca de US$79 por barril y el Brent alrededor de US$84, después de que un aumento en las existencias de destilados en Estados Unidos favoreciera una toma de utilidades.
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No obstante, los precios permanecen cerca de sus niveles más altos en un mes, debido a la preocupación por posibles interrupciones en el suministro desde Medio Oriente.
El retroceso del dólar y de los rendimientos de los bonos también impulsó al oro, que recuperó las pérdidas iniciales y volvió a cotizar por encima de US$4.060 por onza, respaldado por la expectativa de que la Reserva Federal mantendrá una postura paciente mientras las presiones inflacionarias continúan moderándose.
En el frente corporativo, PayPal (PYPL) se disparó alrededor de 20% después de que Reuters informara que Stripe y Advent International presentaron una oferta de compra valorada en más de US$53.000 millones, equivalente a US$60,50 por acción.
Morgan Stanley (MS) también publicó resultados que reflejaron la fortaleza de la actividad en los mercados. El banco registró ingresos récord de US$6.300 millones en su negocio de renta variable durante el segundo trimestre, un incremento de 69% frente al mismo período del año anterior, mientras que su división de gestión patrimonial captó US$148.100 millones en nuevos activos.
BlackRock (BLK), por su parte, reportó cifras superiores a las expectativas. La gestora recibió entradas netas de US$192.000 millones durante el segundo trimestre, lo que elevó sus activos administrados por encima de US$15 billones por primera vez.
“Los fundamentos del mercado son sólidos y cuentan con el respaldo de mayores márgenes y del impulso de las ganancias generado por las nuevas tecnologías”, afirmó su presidente ejecutivo, Larry Fink.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar vuelve a caer, luego de que la moderación de la inflación en EE.UU. volviera a impulsar el apetito por el riesgo en los mercados financieros y redujera parte de la fortaleza que había mostrado el billete verde.
No obstante, Chris Turner, analista de ING, advierte que puede ser prematuro concluir que la Fed ha dejado definitivamente atrás la posibilidad de nuevos aumentos en las tasas de interés. Dentro del banco central, agregó Turner, varios funcionarios han insistido en que un solo dato favorable no constituye evidencia suficiente para modificar la estrategia de política monetaria.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tuvieron un desempeño mixto. El peso el argentino (USDARS) y el real brasileño (USDBRL) retrocedieron, mientras que el peso chileno (USDCLP), el mexicano (USDMXN), el sol peruano (USDPEN) y el peso colombiano (USDCOP) ganaron.
En ese escenario, Turner destaca que las divisas de países exportadores de energía y con tasas de interés elevadas aparecen entre las alternativas preferidas por algunos participantes del mercado, especialmente si la volatilidad disminuye durante los meses de verano.
Las noticias corporativas del día:
- Johnson & Johnson (JNJ) superó las expectativas en el segundo trimestre al reportar ingresos por US$25.300 millones, impulsados por la sólida demanda de medicamentos como Darzalex, Tremfya y los tratamientos oncológicos Rybrevant y Lazcluze. Sin embargo, el desempeño de su división de dispositivos médicos decepcionó.
- First Quantum Minerals está en conversaciones para vender una participación minoritaria en su proyecto de cobre Taca Taca, en Argentina, uno de los mayores yacimientos sin desarrollar del mundo, con potencial para producir más de 320.000 toneladas anuales. Entre los posibles compradores figuran Rio Tinto (RIO) y las japonesas Mitsubishi y Mitsui.
Así se han comportado las acciones de Johnson & Johnson
- Nokia y Nvidia (NVDA) presentaron una nueva tecnología de redes impulsada por inteligencia artificial que permitirá a las operadoras duplicar la cantidad de datos transmitidos sobre el mismo espectro para 2028, con mejoras de eficiencia de hasta 50% desde el próximo año. La alianza busca acelerar la modernización de las redes 4G y 5G.
- Las acciones de SEB subieron hasta 5,6% después de que el banco sueco reportara ingresos récord por comisiones de 7.190 millones de coronas suecas (US$745 millones), impulsando una utilidad superior a lo esperado. Además, el ingreso neto por intereses alcanzó 10.690 millones de coronas suecas (aproximadamente US$1.110 millones), respaldado por un mayor volumen de préstamos.
Esta historia se actualizó al cierre de la jornada.
