Bloomberg — Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cayeron y los bonos del Tesoro se estabilizaron, ya que los operadores evitaron grandes apuestas antes del discurso del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en Jackson Hole, buscando pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés.
Los contratos del Nasdaq 100 cayeron un 0,3% al desvanecerse el entusiasmo inicial por el sector de la inteligencia artificial tras las optimistas previsiones de Nvidia Corp (NVDA). Marvell Technology Inc. (MRVL) contribuyó a la presión, cayendo más del 7% en las operaciones posteriores al cierre tras la publicación de sus resultados. Las bolsas asiáticas registraron un modesto avance del 0,2%, mientras que los mercados europeos se encaminaban a una subida similar en la apertura.
Los bonos del Tesoro mantuvieron las pérdidas del jueves, cuando los rendimientos subieron entre dos y tres puntos básicos en toda la curva, en medio de la preocupación por la inflación y las perspectivas fiscales de Estados Unidos. Warsh tiene previsto intervenir en la reunión anual de la Reserva Federal en Jackson Hole, Wyoming, y algunos inversores anticipan un tono más restrictivo. El rendimiento del bono a dos años, sensible a las tasas de interés, se mantuvo en el 4,23%. El dólar se mantuvo estable.
Los modestos movimientos en los activos demostraron la reticencia de los operadores a aumentar sus posiciones antes del discurso de Warsh, que podría determinar si la reciente subida de los rendimientos de los bonos continuará. Los inversores buscarán indicios sobre cómo la Reserva Federal equilibrará la inflación persistente con la desaceleración económica, ya que cualquier falta de claridad probablemente avivará la volatilidad en los bonos del Tesoro a largo plazo y en las acciones que ya se enfrentan a la preocupación por el enorme gasto en inteligencia artificial.
“Si no ofrece ninguna orientación general, el riesgo es que esto implique un aumento mucho mayor en las tasas de interés a largo plazo”, dijo Torsten Slok, economista jefe de Apollo Global Management (APO), en una entrevista con Bloomberg Television.
En su última reunión, los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal mantuvieron sin cambios la tasa de los fondos federales entre el 3,5% y el 3,75%, mientras que los futuros anticipan un aumento de un cuarto de punto para fin de año. El presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeff Schmid, afirmó que la política monetaria no está frenando la economía.
Ver más: Nvidia suma US$442.000 millones de valor en bolsa, la segunda mayor subida de la historia
Según Elias Haddad, de Brown Brothers Harriman & Co., es probable que no se reciba una señal política clara, dada la reticencia de Warsh a ofrecer orientación prospectiva. En cambio, Warsh podría presentar un adelanto de las primeras conclusiones de los cinco grupos de trabajo de la Reserva Federal sobre comunicaciones, balance, datos económicos, productividad y empleo, y el marco de inflación, añadió.
“El discurso de Warsh en Jackson Hole representa una oportunidad para contener la continua caída de los bonos del Tesoro a largo plazo”, escribió Dhiraj Narula, estratega de tasas de interés de HSBC en Estados Unidos. “Una mayor claridad sobre la función de reacción inflacionaria de la Reserva Federal podría contribuir a reducir la prima de riesgo por plazo derivada de la incertidumbre.
En Asia, el yen se debilitó ligeramente hasta cotizar en torno a 159,55 por dólar después de que el principal indicador de inflación de Tokio se acelerara por tercer mes consecutivo. La subasta de bonos del gobierno japonés a dos años celebrada el viernes registró una menor demanda en medio de la creciente especulación sobre un posible endurecimiento de la política monetaria del banco central.
En otros segmentos del mercado, el oro bajó ligeramente hasta cotizar cerca de los US$4.575 la onza, mientras que el Bitcoin cayó hasta situarse ligeramente por debajo de los US$80.000. El cobre se acercó a un máximo histórico.
Ver más: La gestión más activa de la deuda de Bessent lleva a Wall Street a barajar un cambio de estrategia
El precio del Brent cayó un 0,5%, hasta aproximadamente US$89,30 el barril, mientras que los esfuerzos diplomáticos para alcanzar un acuerdo sobre el estrecho de Ormuz se toparon con nuevos obstáculos. Por otra parte, Venezuela estaba analizando detenidamente sus planes para abandonar la OPEP, según fuentes cercanas al asunto.
El jueves, las acciones tecnológicas estadounidenses repuntaron gracias a las perspectivas de Nvidia, impulsando los principales índices incluso cuando todos los demás sectores del mercado estadounidense registraron descensos.
Si bien las dudas sobre la sostenibilidad del gasto en IA pueden seguir alimentando episodios de volatilidad en el sector tecnológico, la aceleración de la inversión en este sector también puede contribuir a la inflación y a la presión al alza sobre los rendimientos de los bonos.
“Es posible que el impulso generado por los resultados de Nvidia se desvanezca rápidamente a lo largo de la jornada bursátil, a medida que los inversores se preparan para el impacto del discurso del presidente de la Reserva Federal, Warsh”, declaró Frederic Neumann, economista jefe para Asia de HSBC.
Ver más: Venezuela evalúa abandonar la OPEP mientras refuerza sus vínculos con Estados Unidos
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,1% a las 6:51 a. m., hora de Londres.
- Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0,3%.
- El índice MSCI Asia Pacífico subió un 0,2%.
- El índice MSCI de mercados emergentes se mantuvo prácticamente sin cambios.
- El índice Topix de Japón subió un 0,6%.
- El índice S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,5%.
- El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,3%.
- El índice Shanghai Composite subió un 0,1%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,3%.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot apenas sufrió cambios.
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1643.
- El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios a 159,53 por dólar.
- El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 6,7219 por dólar.
- La libra esterlina se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,3588.
Criptomonedas
- El Bitcoin cayó un 0,3% hasta los US$79.834,01.
- Ether cayó un 0,5% hasta los US$2.495,54.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,68%.
- La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años subió 3,5 puntos básicos hasta el 2,925%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años subió dos puntos básicos hasta el 5,11%.
Materias primas
- El precio del oro al contado cayó un 0,5% hasta los US$4.574,76 la onza.
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,4% hasta los US$83,17 por barril.
Este reportaje se elaboró con la ayuda de Bloomberg Automation.
*Esta nota se actualizó a las 2:32 ET con más información a lo largo del texto.
Lea más en Bloomberg.com
