Bloomberg — Los futuros de las acciones estadounidenses cayeron mientras los inversores se preparaban para el discurso del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en Jackson Hole, donde algunos esperan un tono agresivo.
Los futuros del índice Nasdaq 100 cayeron un 0,3% y los del índice S&P 500 retrocedieron un 0,2%, a medida que disminuía el entusiasmo inicial por el sector de la inteligencia artificial tras las perspectivas alcistas de Nvidia Corp. (NVDA). El sentimiento del mercado se vio afectado negativamente por Marvell Technology Inc. (MRVL), cuyas acciones cayeron más del 7% en las operaciones posteriores al cierre tras la publicación de sus resultados.
El índice de renta variable de MSCI para la región Asia-Pacífico registró un ligero descenso, con las acciones de Corea del Sur cayendo un 1,3%.
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Los bonos del Tesoro cayeron por segundo día consecutivo el jueves, antes de las declaraciones de Warsh, con un aumento de los rendimientos de dos a tres puntos básicos en toda la curva, en medio de la preocupación por la inflación y las perspectivas fiscales de Estados Unidos.
El crudo estadounidense se mantuvo estable, cotizando en torno a los US$83,40 el barril, en medio de señales de que los esfuerzos diplomáticos para alcanzar un acuerdo sobre el estrecho de Ormuz han encontrado nuevos obstáculos. Por otra parte, Venezuela está analizando detenidamente sus planes para abandonar la OPEP, según fuentes cercanas al asunto.
El discurso de Warsh será clave para determinar si la reciente subida de los rendimientos de los bonos continuará, ya que los inversores buscan indicios sobre cómo la Reserva Federal equilibrará las persistentes presiones inflacionarias con los signos de desaceleración económica. La falta de claridad en la política monetaria podría aumentar la volatilidad de los bonos del Tesoro a largo plazo y repercutir en las acciones.
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“Si no ofrece ninguna orientación general, el riesgo es que esto implique un aumento mucho mayor en las tasas de interés a largo plazo”, dijo Torsten Slok, economista jefe de Apollo Global Management, en una entrevista con Bloomberg Television.
Los operadores también analizaron nuevas pistas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal, incluyendo una caída en las solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos y un aumento de los inventarios mayoristas, mientras que el déficit comercial de mercancías se amplió en julio hasta alcanzar el mayor nivel desde principios del año pasado.
El presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeff Schmid, afirmó que la política monetaria no está frenando la economía. En su última reunión, los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal mantuvieron la tasa de los fondos federales sin cambios, entre el 3,5% y el 3,75%, mientras que los futuros anticipan un aumento de un cuarto de punto para finales de año.
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“El discurso de Warsh en Jackson Hole representa una oportunidad para contener la continua caída de los bonos del Tesoro a largo plazo”, escribió Dhiraj Narula, estratega de tasas de interés de HSBC en Estados Unidos. “Una mayor claridad sobre la función de reacción inflacionaria de la Reserva Federal podría contribuir a reducir la prima de riesgo a plazo derivada de la incertidumbre”.
Según Elias Haddad, de Brown Brothers Harriman & Co., es probable que no se reciba una señal política clara, dada la reticencia de Warsh a ofrecer orientación prospectiva. En cambio, Warsh podría presentar un adelanto de las primeras conclusiones de los cinco grupos de trabajo de la Reserva Federal sobre comunicaciones, balance, datos económicos, productividad y empleo, y el marco de inflación, añadió.
En Asia, el yen se mantuvo en torno a los 159,35 yenes por dólar, mientras los inversores permanecían atentos a cualquier medida de apoyo por parte de las autoridades japonesas. El viernes, el Ministerio de Finanzas publicará datos sobre el gasto del país en intervenciones durante el último mes.
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En otros segmentos del mercado, el oro se mantuvo prácticamente sin cambios, cotizando en torno a los US$4.600 la onza. El bitcoin superó ligeramente los US$80.000.
Por otra parte, las acciones tecnológicas estadounidenses repuntaron el jueves gracias a las excelentes perspectivas de Nvidia, impulsando los principales índices incluso cuando todos los demás sectores del mercado estadounidense registraron descensos.
Si bien las dudas sobre la sostenibilidad del gasto en IA pueden seguir alimentando episodios de volatilidad en el sector tecnológico, la aceleración de la inversión en este sector también puede contribuir a la inflación y a la presión al alza sobre los rendimientos de los bonos.
“Como suele ocurrir cuando el sector tecnológico experimenta un auge, está acaparando la atención del resto del mercado”, escribió Adam Crisafulli, fundador de Vital Knowledge, en una nota. “El creciente auge de la IA está generando un riesgo al alza para los rendimientos”, afirmó.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,2% a las 9:06 am, hora de Tokio.
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,5%.
- El índice Topix de Japón subió un 0,4%.
- El índice S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,3%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,8%.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot apenas sufrió cambios.
- El euro se mantuvo sin cambios en US$1,1653.
- El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios a 159,33 por dólar.
- El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 6,7197 por dólar.
- El dólar australiano se mantuvo prácticamente sin cambios en US$0,7196.
Criptomonedas
- El Bitcoin subió un 0,1% hasta los US$80.205,54.
- El precio de Ether se mantuvo prácticamente sin cambios en US$2.508,15.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,67%.
- La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años subió 1,5 puntos básicos hasta el 2,905%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años subió dos puntos básicos hasta el 5,11%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate se mantuvo prácticamente sin cambios.
- El precio al contado apenas varió.
Este reportaje se elaboró con la ayuda de Bloomberg Automation.
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