Bloomberg — Las acciones y los bonos cayeron junto con el oro y la plata en el último día de 2025, cerrando así un año en general optimista con una nota negativa.
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El S&P 500 extendió una racha de pérdidas posteriores a Navidad, reduciendo el avance del índice de referencia en 2025 a aproximadamente 16%. Aun así, el índice registró ganancias durante tres años consecutivos, su racha ganadora más larga desde 2021. El Nasdaq 100 cayó un 0,8% el miércoles.
La plata se desplomó mientras una ola de alta volatilidad con movimientos de precios del 5% o más entraba en su cuarto día. CME Group aumentó los requisitos de margen sobre futuros de metales preciosos por segunda vez en una semana tras la volatilidad.
Los inversionistas disfrutaron de retornos excepcionales este año en un mercado impulsado por el optimismo sobre el vasto potencial económico de la inteligencia artificial y estimulado por los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal. Sin embargo, no fue un camino fácil, ya que los operadores enfrentaron oscilaciones provocadas por una variedad de factores, incluidas las políticas comerciales de EE. UU., tensiones geopolíticas, preocupación por las altas valoraciones y cierta incertidumbre sobre el rumbo de la política monetaria de los bancos centrales.
Mirando hacia 2026, la firma de investigación de mercado Bespoke Investment Group advierte contra esperar un rendimiento sólido del mercado en el primer día de operaciones del nuevo año. Desde 1953, el cambio medio del S&P 500 para iniciar un nuevo año fue una caída del 0,3%, según una nota de Bespoke. El mercado de valores también ha operado a la baja en el primer día de operaciones de cada uno de los últimos tres años, indicó la nota.
Más allá de las acciones
Entre otras clases de activos, los bonos del Tesoro de EE. UU. registraron su mejor año en retornos desde 2020. En tanto, las criptomonedas fueron la gran excepción, con Bitcoin sufriendo una pérdida anual tras borrar un repunte anterior que lo había llevado a un récord en octubre.
“Describir 2025 como ‘resiliente’ podría ser quedarse corto”, dijo Adam Turnquist, estratega técnico jefe de LPL Financial. “La economía mostró una fortaleza notable al superar una mayor inflación, un mercado laboral en desaceleración, menos recortes de tasas de los esperados originalmente y un fuerte aumento en la tasa arancelaria efectiva. A pesar de estos desafíos, el crecimiento se mantuvo constante sin caer en recesión.”
El impulso del año se desvaneció en los últimos días de diciembre, con los operadores posponiendo grandes decisiones hasta después del período festivo, habiendo ya asegurado fuertes retornos.
“Después de un excelente año en los mercados de renta variable, y con las posiciones cerca de máximos a fines de noviembre, los gestores de carteras y fondos pueden haber estado cerrando sus apuestas y realineándolas con los índices de referencia”, dijo Roberto Scholtes, jefe de estrategia de Singular Bank. “Nuestro escenario base es que la racha alcista continúe, aunque con más volatilidad y con retornos de un solo dígito medio.”
El oro y la plata cayeron al final de su mejor año desde la década de 1970. El cobre tuvo su mejor año desde 2009, impulsado por la escasez de oferta a corto plazo y las apuestas de que la demanda del metal clave para la electrificación superará la producción.
Lo que dicen los estrategas de Bloomberg…
“2025 fue el año en que la diversificación finalmente dio frutos. Las acciones cumplieron, pero los metales se llevaron la corona debido a la erosión de la confianza y una reevaluación del riesgo político.”
—Brendan Fagan, estratega macroeconómico, Markets Live
Hubo poco movimiento en el mercado incluso después de la publicación de los datos de solicitudes de desempleo en EE. UU. el miércoles. Las solicitudes de beneficios por desempleo en EE. UU. cayeron la semana pasada a uno de los niveles más bajos del año. Las solicitudes iniciales disminuyeron en 16,000 a 199,000 en la semana que terminó el 27 de diciembre, según datos del Departamento de Trabajo publicados el miércoles. El pronóstico mediano en una encuesta de Bloomberg a economistas era de 218,000 solicitudes.
Los bonos del Tesoro bajaron levemente, con el rendimiento a 10 años subiendo a 4,17%.
El dólar apenas varió tras una racha de tres días al alza. Aun así, la divisa registró su año más débil desde 2017, y los inversionistas afirman que podrían venir más caídas si el próximo presidente de la Fed opta por recortes de tasas más profundos de lo esperado.
Mientras tanto, Bitcoin se negociaba cerca de los US$87.584. La criptomoneda se ha estabilizado en un rango de aproximadamente US$85.000 a US$95.000 tras un colapso en octubre que la ha encaminado a su primera pérdida anual en tres años. Después de iniciar 2025 con un repunte impulsado por el optimismo sobre las políticas pro-cripto de la segunda administración de Trump, Bitcoin se vio afectado por la incertidumbre en torno a los aranceles de EE. UU.
El petróleo cerró el año con su mayor pérdida anual desde 2020, mientras el mercado enfrenta riesgos geopolíticos de gran alcance y un aumento constante de la oferta a nivel mundial.
Noticias corporativas:
- Warner Bros. Discovery Inc. planea rechazar nuevamente una oferta de adquisición de Paramount Skydance Corp., según personas familiarizadas con el pensamiento de la empresa. Entre las preocupaciones de la junta, Paramount aún no ha aumentado su oferta, que Warner Bros. rechazó previamente por considerarla inferior a la de Netflix.
- Las acciones de Corcept Therapeutics Inc. cayeron después de que los reguladores estadounidenses rechazaran el medicamento de la compañía para tratar una forma de presión arterial alta.
- Coinstar LLC, la empresa de intercambio de monedas y criptomonedas propiedad de Apollo Global Management Inc., planea pagar a sus tenedores de bonos el próximo mes como parte de su venta sorpresa a una empresa que administra inversiones para nativos del extremo norte de Alaska.
Algunos de los principales movimientos del mercado:
Acciones
- El S&P 500 cayó 0.7% a las 4:02 p.m. hora de Nueva York
- El Nasdaq 100 cayó 0.8%
- El Promedio Industrial Dow Jones cayó 0.6%
- El índice MSCI World cayó 0.6%
Divisas
- El Bloomberg Dollar Spot Index se mantuvo sin cambios
- El euro se mantuvo sin cambios en $1.1751
- La libra esterlina se mantuvo sin cambios en $1.3480
- El yen japonés cayó 0.2% a 156.65 por dólar
Criptomonedas
- Bitcoin cayó 0.7% a $87,584.64
- Ether subió 0.2% a $2,970.88
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió cinco puntos básicos a 4.17%
- El rendimiento alemán a 10 años se mantuvo sin cambios en 2.85%
- El rendimiento británico a 10 años cayó dos puntos básicos a 4.48%
Commodities
- El crudo West Texas Intermediate cayó 0.9% a $57.43 por barril
- El oro al contado cayó 0.6% a $4,311.88 la onza
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