Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses iniciaron la jornada del miércoles con avances luego de que un informe laboral más sólido de lo previsto reforzara la percepción de que la economía de Estados Unidos mantiene un pulso firme al comienzo de 2026.
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El S&P 500 sube alrededor de 0,71% tras conocerse los datos, acercando al índice a sus máximos históricos, mientras el mercado ajustaba sus expectativas sobre la política monetaria. En contraste, los bonos del Tesoro retroceden y el rendimiento del título a diez años asciende cinco puntos básicos hasta 4,20%, en una señal de que los inversionistas reducen sus apuestas a recortes de tasas en el corto plazo. El Dow Jones Industrial gana 0,51% y el Nasdaq Composite suma 0,90%.
El informe del Departamento de Trabajo mostró que las nóminas no agrícolas aumentaron en 130.000 puestos en enero, el mayor incremento en más de un año y muy por encima de la mediana estimada de 65.000.
La tasa de desempleo descendió inesperadamente a 4,3%, frente al 4,4% previsto, mientras que los salarios promedio por hora avanzaron 0,4% mensual, superando también las expectativas. El reporte, que había sido pospuesto por el cierre parcial del gobierno, incluyó además una revisión significativa: el crecimiento del empleo en los doce meses hasta marzo de 2025 fue casi 900.000 plazas menor que lo estimado inicialmente, lo que confirma que el mercado laboral venía atravesando una marcada desaceleración.
La lectura general sugiere que el mercado laboral comienza a estabilizarse tras un año de contratación débil. Jerry Tempelman, de Mutual of America Capital Management, afirmó a Bloomberg que “los números de empleo mejores de lo esperado para enero son un punto brillante en un mercado laboral por lo demás incierto”.
En la misma línea, Kay Haigh, de Goldman Sachs (GS) Asset Management, sostuvo que el foco del Comité Federal de Mercado Abierto se desplazará ahora hacia la inflación, dado que la economía continúa rindiendo por encima de lo anticipado. “Seguimos viendo espacio para dos recortes adicionales este año; sin embargo, una sorpresa al alza en el IPC del viernes podría inclinar el balance de riesgos hacia una dirección más restrictiva”, advirtió.
En enero, la Reserva Federal decidió mantener sin cambios las tasas de interés ante señales de estabilización en el empleo y una inflación que se mantiene elevada, aunque los gobernadores Christopher Waller y Stephen Miran votaron a favor de un nuevo recorte. Tras el informe, los mercados monetarios pasaron a descontar el próximo recorte para julio, en lugar de junio, reflejando una menor urgencia para flexibilizar la política.
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Mientras las acciones reaccionaban positivamente al panorama de crecimiento, otros activos mostraban dinámicas divergentes. El mercado de criptomonedas profundizaba su debilidad, con el bitcoin (XBTUSD) cayendo hasta US$66.354, su nivel más bajo desde la liquidación del viernes pasado, y el ether (XETUSD) retrocediendo a US$1.931.
Tony Sycamore, analista de IG Australia, señaló que, aunque el mínimo cercano a US$60.000 podría haber sido un punto de capitulación, “un catalizador claro para un rebote sostenido sigue siendo esquivo”.
En el mercado de materias primas, la plata registraba un fuerte repunte y superaba los US$85 la onza, con un avance intradía superior al 6%, extendiendo un período de elevada volatilidad. Un informe del Silver Institute proyectó que el mercado permanecerá en déficit por sexto año consecutivo, impulsado por una sólida demanda de inversión que compensa la menor demanda industrial y de joyería. El oro también avanzaba, favorecido por la expectativa de tasas más bajas en el futuro.
El petróleo, por su parte, subía más de 2%, con el Brent por encima de US$70 y el WTI en torno a US$65 por barril, en medio de renovadas tensiones geopolíticas vinculadas a Irán que contrarrestan las preocupaciones por un posible exceso de oferta.
Francisco Blanch, responsable de materias primas en Bank of America (BAC) Global Research, señaló que “la geopolítica es el principal motor que está empujando al crudo hacia la parte alta del rango de este año”, aunque advirtió que el mercado enfrenta un superávit cercano a 2 millones de barriles diarios.
En los mercados agrícolas, el cacao extendía su debilidad luego de que operadores en Costa de Marfil suspendieran compras anticipadas en busca de precios más bajos, tras un desplome de alrededor de 70% desde el máximo alcanzado a fines de 2024. Las tensiones entre exportadores y el regulador local amenazan con acumular inventarios y ejercer presión adicional sobre las cotizaciones en Nueva York, que tocaron mínimos desde noviembre de 2023.
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¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El informe laboral de Estados Unidos es el principal catalizador para el dólar en el corto plazo, tal como lo esperaba el equipo de BBVA FX Strategy, en un contexto en el que la divisa estadounidense venía mostrando un comportamiento mixto y con movimientos acotados frente a sus pares desarrollados.
Tras los datos de empleo, la divisa se fortaleció y alcanzó máximos de la sesión. Pese al repunte, Francesco Pesole, analista de ING, matiza que “no parecen estar dadas las condiciones para una recuperación amplia y sostenible del USD, y creemos que una corrección al alza del DXY no tendría mucho recorrido”, lo que sugiere que cualquier rebote del dólar sería limitado tanto en alcance como en duración.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina muestran un desempeño mixto. El peso colombiano (USDCOP), el real brasileño (USDBRL), el sol peruano (USDPEN) y el peso chileno (USDCLP) avanzan, mientras que el peso mexicano (USDMXN) y el argentino (USDARS) retroceden.
Las divisas de la región se mantienen cerca de sus niveles más fuertes en meses, pese a una mayor lateralidad en las últimas dos semanas, en parte por la pérdida de impulso y la mayor volatilidad en los precios de las materias primas, especialmente los metales.
Las noticias corporativas del día:
- Heineken anunció la eliminación de entre 5.000 y 6.000 empleos, equivalente al 7% de su fuerza laboral global, en respuesta a la disminución del consumo de cerveza por alza de precios y cambios en hábitos de consumo. Los despidos, concentrados en Europa, forman parte de un plan de reducción de costos a dos años. En 2025, el volumen global de ventas cayó un 2,4%, y la empresa proyecta un crecimiento moderado de 2% a 6% en su beneficio operativo para 2026.
- Ford Motor (F) anticipa ganancias ajustadas de hasta US$10.000 millones en 2026, a pesar de haber recibido a finales de 2025 una inesperada factura arancelaria de US$900 millones que elevó su carga total por tarifas a US$2.000 millones. La compañía enfrenta mayores costos por el uso de aluminio importado tras incendios en la planta de Novelis y continúa registrando pérdidas en su división de vehículos eléctricos (US$4.800 millones en 2025), aunque menores que en 2024.
- La fintech brasileña Agibank (AGBK) levantó US$240 millones en su oferta pública inicial (OPI) en la Bolsa de Nueva York, tras reducir el rango de precio y el número de acciones ofertadas ante la volatilidad del mercado. Vendió 20 millones de acciones a US$12 cada una, valorando la compañía en aproximadamente US$1.900 millones. La operación fue sobresuscrita a pesar del débil desempeño bursátil reciente de su competidora PicPay, que cayó más de 20% desde su OPI en enero.
- El nuevo CEO de Kraft Heinz (KHC), Steve Cahillane, anunció la suspensión temporal del plan de escindir la compañía en dos unidades para enfocarse en mejorar los resultados operativos. Cahillane, quien asumió el cargo el 1 de enero, afirmó que las dificultades actuales son “solucionables” y que priorizará el crecimiento rentable, destinando US$600 millones a marketing, I+D y estrategias de precios.
