Bloomberg Línea — El flujo de noticias relacionado con la guerra en Irán ha mostrado un deterioro en los últimos días, pero la trayectoria de las acciones estadounidenses mantiene la correlación con los patrones históricos de episodios geopolíticos anteriores.
Según un análisis del equipo de estrategia de renta variable de Deutsche Bank, el S&P 500 se aproxima al momento en el que los mercados suelen tocar fondo.
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El estudio muestra que el S&P 500 registra una baja de poco menos del 4% desde los ataques a Irán, transcurridos 13 días de operaciones.
Al observar más de 30 shocks geopolíticos desde 1939, la trayectoria promedio por día muestra que las acciones estadounidenses suelen alcanzar su punto más bajo alrededor del día T+15 (es decir, quince días después del momento inicial), situándose algo más de un 4% por debajo de su nivel previo al evento.
Piso de mercado y vuelta a la superficie
El informe de Deutsche Bank distingue entre el promedio de la caída en un día específico y el retroceso total (drawdown) alcanzado en cada episodio:
- Nivel al día T+15: Representa la caída promedio del mercado en ese día exacto después del shock.
- Punto más bajo absoluto: Si se mide el nivel más profundo alcanzado en cualquier etapa posterior al shock en cada episodio, la caída es mayor, situándose en un -6% sobre una base mediana y un -8% sobre una base promedio.
En términos de fechas, el punto más bajo promedio tiende a producirse unas tres semanas después del impacto inicial.
El análisis señala que los rendimientos medianos regresan a los niveles previos al shock para el día 34 (poco menos de siete semanas después del evento), momento en el que los rendimientos promedio también muestran una recuperación casi total.
Impacto en la energía y el flujo de noticias
Esta dinámica coincide con un agravamiento del flujo informativo en las últimas 24 horas.
Los precios del Brent y del gas registraron alzas tras los reportes de “daños extensos” en la planta de exportación de GNL de Catar, la más grande del mundo, tras ataques iraníes.
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La cuestión planteada por la estrategia de Deutsche Bank es si estos eventos marcan el inicio de una liquidación más profunda o si el mercado está siguiendo el patrón en el que el flujo de noticias más negativo y el mayor daño en las cotizaciones coinciden en esta etapa del conflicto.
